伴随着证券市场的快速发展,私募证券基金已成为我国社会投资活动中的重要力量,私募证券基金已经是A股市场机构投资者的重要组成部分。投资于证券市场的私募证券基金存在并有效运作,是成熟证券市场的表现。私募证券基金主要是基金管理者以私下募集的形式筹集所需要的资金,通过全方位分析各类证券投资项目,同时结合证券市场发展情况和投资者的风险偏好,选择相应的投资组合,以此获得高额投资回报。近年来,私募证券基金产品逐渐成为了很多高净值投资者的选择,但行业内的一些潜在问题和风险也逐渐显露。行业中非常多的私募机构缺少健全的内部控制与风险管理,法律意识淡薄,合规意识缺乏,这些对于私募行业的健康发展、私募基金机构的发展以及私募基金投资者的利益来说,都带来了非常不好的影响,国务院金融稳定发展委员会会议两次专题会议研究部署完善私募基金监管体制机制,私募基金风险管理问题值得重视。本次课题的研究对象是ZR公司。作为一家管理私募证券基金的机构,它主要投资上市公司公开发售的股票、债券、期货。不同于其他产品,这类金融类产品风险高,而且极容易面临资本市场变动或价格波动而引发的金融系统性风险,同时也可能面临因投资者申购赎回行为而产生的流动性风险等。文章通过文献分析法,案例研究法,层次分析法与专家访谈法对ZR公司在管理私募证券基金的过程中可能面临的风险进行了识别,评估与分析,得到了各风险因素的权重排序,并通过数据分析法对ZR公司现行的私募证券基金风险管理进行了评价,得出ZR公司股票策略产品在控制系统性风险方面效果较好,但在市场长期下行的阶段,ZR公司股票策略产品以及债券策略产品获得的收益率还不如无风险报酬率,表明ZR公司在私募证券基金的管理上还存在较大问题,在其风险管理上还存在较大改善空间的结论。最后,本文分析了ZR公司目前私募证券基金风险管理的问题及成因,并结合其实际情况对ZR公司提出从三个方面加强对私募证券基金风险管理的建议,一是优化风险管理组织设计,二是加强对重要业务环节的风险管理,三是加强对流动性风险的管理,希冀通过上述方式,切实增强该公司的风险防控能力,保证企业运营系统的稳定性。本次课题研究主要存在两大创新点:第一是通过调查研究、人员访谈等手段,收集与整理了ZR公司在开展私募证券基金业务时的第一手资料,这有利于充分掌握机构实务中风险管理工作开展的实际情况以及其面临的问题,第二是,ZR公司是湖北省内规模最大的证券类私募机构,具有一定的代表性,通过针对ZR公司在私募证券基金风险管理工作中存在问题的研究,可以提出对此类私募证券投资机构值得参考的风险管理方法和思路。然而必须要指出的是,受私募基金特殊性质的影响,相关数据难获得,因此本研究主要是依靠公司经营的历史数据作为样本;与此同时,公司所选择的基金投资组合价格并非是一成不变的,因此用于研究分析的数据根本难以消除因价格波动而产生的影响,这决定了在日后的风险管理中,还需要结合实际情况灵活地调整风险管理方案。