（云南民族大学管理学院 云南 昆明 650000）
　　摘 要：紧随着当今社会主义市场经济发展的脚步，企业的经营模式面临着一个新的局面，经理聘任制悄然的在企业中间应运而生，然后其中出现的问题也是显而易见的，股权激励机制的出现将很好的在两者之间起到一个调和的作用，产生对社会主义市场秩序较为良性的化学反应。
　　关键词：股权激励机制；上市公司；企业管理
　　一、股权激励概述
　　（一）股权激励的概念
　　股权激励机制有助于降低企业管理成木、提高企业经济效益，是一种有效的长期激励手段，正在越来越多地被我国企业采用、股权激励在我国自上世纪末开始实施，目前，已经推行和实施的股权激励方式主要有期股激励和管理层收购。与发达国家相比，我国上市公司股权激励机制的发展严重滞后，股权激励制度还处于萌芽状态，上市公司中还没有非常规范的股票期权计划、完善股权激励机制的几点建议：制定和完善配套的法律法规；建立规范有效的股票市场；建立科学的考核业绩标准；完善公司治理结构和健全企业内部监督机制；制定严格的信息披露制度。
　　（二）股权激励机制的类型
　　1.股票期权
　　股票期权是由企业所有者赋予经营者在一定的期限内按照某一事先约定的价格购买一定数量本公司股票的权利，其实质是企业所有者对经营者实施的一种长期激励的报酬制度。随着资本市场的不断成熟和企业经营环境的不断完善，我国有不少国有上市公司都在试行股权激励机制，然而，就其实施的效果而言，多数不是很理想。因此，如何完善这一激励手段，已成为我国国有上市公司关注的焦点和努力的方向。
　　优点：能够充分利用资本空间。缺点：我国资本的使用空间较为狭窄，与经营者所作出的价值付出相关性比较小；高管离职受到极大的限制；离职所需要的相当繁琐，变更股权流程冗杂。
　　适用的企业：初始资本投入较少，人才需求较为紧俏的公司。
　　2.年薪奖励转股权
　　年薪奖励转股权模式是由原来的福利奖励年薪改为股权激励机制，由于此种模式是有武汉市国有资产控股公司设计被称为“武汉期权模式”。
　　优点：起到刺激员工内心需求的作用，对于企业在长期的人才规划目标上会起到积极地作用。缺点：变更企业股权手续较为复杂，而且对于将来员工离职也会产生影响。
　　适用企业：发展潜力巨大且公司正在处于上升期的公司。
　　二、上市公司实施股权激励机制的必要性
　　（一）降低上市公司委托代理成本
　　由于上市公司中委托代理关系的存在，所有者为了使自己的利益最大化，需要对管理者进行监督和控制，由此会产生一定数量的代理成本。具体而言，代理成本由两部分构成：显性成本和隐形成本，前者主要包括支付给管理者的工资、奖金、福利分红等，后者则是由于管理者的决策失误或者没有尽到最大努力而给企业带来的经济损失，股权激励制度能够促进管理者与股东的权益趋于一致，使管理者在进行决策时，会十分慎重。尤其是对企业应对重大的决策时，会不断请教专家，广泛征求各方利益相关者的意见，反复进行斟酌考虑选择最佳方法，这样能够减少决策失误的发生，减少上市公司隐性成本的发生。
　　（二）能获取部分剩余控制权
　　根据现代企业理论，企业的经营权是企业的契约性控制权。这种契约性控制权包括两个部分：特定控制权和剩余控制权，前者是事前通过契约明确规定的控制权，后者则是指事前没有明确界定如何行使的权利，是决定资产在最终契约所限定的特殊用途以外如何被使用的权利。企业的管理者通过契约被授予特定控制权，即经营控制权，包括日常的生产、销售、雇佣等权利；而企业的剩余控制权则被资产所有者拥有，如任命和解雇高层管理人员、重大投资、合作等战略性决策权。实施股权激励制度之后，企业管理者部分获得剩余控制权，这在降低企业代理成本的同时，也通过股权结构的改革为企业发展注入新的活力。
　　三、上市公司股权激励机制存在问题及完善措施
　　随着改革开放的日益深入化，上市公司内部管理方案在股权激励方面逐渐采用股权激励方式，并相继出台一系列实施指标加以限定。我国众多的上市公司已经具备实施股权激励制度的丰厚土壤，在有效解决所有者与管理者之间的问题上能够有效解决，有利于实现上市公司的价值和业绩。
　　（一）现股权激励机制存在的问题
　　（1）资金市场监管和约束机制不完善。一个健康稳定的资金市场能够为实现股权激励机制奠定扎实的基础。但是，我国目前的股票市场属于较为缓慢的渐降态势，总体的实力亟待需要夯实。
　　（2）企业组织结构不完善。企业大股东称霸的现象普遍存在，董事会和监事会的独立型与制约性较弱。管理者受制于大股东，缺乏一定的组织性，这些问题将严重影响股权激励机制实施的效果。
　　（3）经纪人市场不规范。任命制是现在我国经纪人市场发展较为缓慢最大的问题所在。领导层考虑最多的不是让有能力的人来胜任，而是直接采用任命制的方式来决定，这使原本常态化的公司人事变动变得混乱不堪，严重影响股权激励机制的有效实施。
　　（二）完善措施
　　（1）外部环境应该优化。尽管目前一些上市公司尝试股权激励的做法得到市场的认可，但建立上市公司股权激励机制是一项涉及市场多方而利益的重要举措，全而推进这项工作仍需进一步统一认识，改善环境。各部门应该认识到工作的必要性和迫切性，积极转变观念，共同研究推出相关政策措施，以防范因政策不协调可能带来的偏差和失误。特别是我国国有控股上市公司占用很大比例，因此，国有企业的改制改组，完善相应配套措施十分重要。同时，也有必要引导舆论环境。
　　（2）合理优化企业管理布局。股权激励机制得以有效发挥的前提是公司治理结构的不断完善，否则它只能成为公司高层管理人员牟取私利的工具。所以，国家要加快公司化改革、企业化创新，建立完善的现代企业制度，进而促进股权激励机制的有效实施。
　　参考文献：
　　[1]周阳，韩海燕.论我国上市公司的股权激励机制.经济研究导刊，2006年05期.
　　[2]吴立光.建立上市公司股权激励机制的若干思考.国际贸易问题，2005年07期.
　　[3]李池洋.股权激励水平及激励条件对上市公司业绩影响的实证研究.财经界（学术版），2014年17期.
　　[4]张军.我国上市公司股权激励的研究.中央财经大学学报，2009年05期，
　　[5]刘晓东.中国上市公司股權激励存在的问题及对策.会计之友，2011年06期，
　　作者简介：
　　刘盼（1990.2—），女，汉族，湖北鄂州人，云南民族大学管理学院，2016级会计硕士。