我国农业发展进入了转型和升级的重要时期，随着农村土地承包经营权流转的不断推进，从事规模化、集约化以及商品化生产的家庭农场由此孕育而生并迅速发展。然而经营规模的不断集中与扩张和专业化生产对劳动、资本和技术投入的不断加大使家庭农场在资金需求规模、融资渠道选择、借贷期限等方面较普通农户存在较大差异。由于家庭农场普遍缺乏有效的抵押品等因素，家庭农场从正规金融渠道获得融资的难度较大且成本较高，致使许多家庭农场面临着不同程度的资金不足问题。因此，深入调查和分析家庭农场融资渠道及其影响因素，对于解决家庭农场融资困境、深化农村金融体制改革、优化农村金融服务水平和释放农村经济活力都具有现实意义。苏皖两省均为我国种粮大省，因此本文运用对安徽省怀远具境内57家家庭农场及江苏省高邮县境内51家家庭农场调查的结果，通过数据的统计分析定量捕述两地区家庭农场的资金满足程度、资金供求及融资成本等情况，分析家庭农场的融资特征，并拟出解决家庭农场融资难问题的途径。
　　调查选取安徽省蚌埠市怀远县和江苏省扬州市高邮县作为取样地，对两地的若十家家庭农场进行了凋查。被调查的的怀远县家庭农场中，仅有10.53%的家庭农场表示其资金需求能够完全得到满足，有29.82%的家庭农场表示其融资需求基本得到满足，但有近60%的家庭农场表示其资金需求不能得到满足。通过走访当地正规金融机构获悉，家庭农场获得的贷款额度普遍在20万元以下。而被调查家庭农场的资金需求规模均较大，农村地区十分有限的资金供给与家庭农场巨大的资金需求之间的缺口使得许多家庭农场面临融资难的问题，此时非正规金融成为家庭农场弥补其融资需求的重要渠道。资金供求的不平衡导致了非正规金融的融资成本过高，在怀远县被凋查的57家家庭农场中，资金借贷利率在10%及以下的仅占25%，借贷利率在11%-12%的占28.90%，利率在13 %-15%的占40.3%，借贷利率在15%以上的占5.8%。由此可见，该地区家庭农场的融资成本普遍较高，而农业生产经营的利润率十分有限，潜在的市场风险仍不容忽视。
　　在江苏省高邮地区被调查的51家家庭农场同样面临融资困境，根据调查，有50.98%的家庭农场表示其资金需求无法得到满足，但相比安徽省怀远县的59.65%，这一比重略有下降。与传统农户相比，家庭农场的经营土地大多依靠土地流转所得，只拥有土地的经营权，普遍缺乏有效的抵押物；家庭农场的经营规模更大，在其设立之初需要投入大量资金用于购买大型机械和种子、化肥等生产资料，并按期支付土地流转费用。加之农业生产经营不确定性所带来的风险，银行等正规金融机构向家庭农场提供融资的意愿较低，因此家庭农场能从正规金融机构获得的资金十分有限。从获得过正规金融机构融资的家庭农场取得的贷款来看，最多的一笔是220万元，最少的仅为2万元，数额悬殊。许多家庭农场选择非正规融资渠道进行融资，非正规融资与正规融资相比，其门槛更低，且借贷期限和利率由借贷双方协商确定。但其融资成本也更高，还要求借款人必须积累一定的社会资本。因此，家庭农场首先选择内源融资（白筹）方式进行首次筹集资金，这种筹资方式成本最低且速度最快。在白筹无法满足其资金需求的情况下，再选择非正规融资渠道筹集资金。最后才选择正规金融融资方式。基于调查数据，我们得到家庭农场选择融资渠道的意愿排列顺序：自筹>非正规金融>正规金融>既有正规金融和非正规金融。
　　基于笔者对苏皖两地家庭农场融资状况的实地调查，我们可以看出，家庭农场融资具有以下特点：
　　1.家庭农场的资金需求规模较普通农户更大，资金用途更为广泛，对借贷期限有个性化需求。家庭农场融资需求以生产性资金为主。资金用途一方面用于购买种子、化肥等生产资料以及农业机械；另一方面需要预先支付土地流转承包费用。以安徽省怀远县为例，资金需求规模在40万元以上的家庭农场占到总数的67.3%。而在借贷期限方面，除农业生产决定的资金需求的季节性外，家庭农场在成立初期投入的成本较高，而后期需要投入的成本则主要体现在季节性上，如下图所示，当家庭农场完成先期的土地流转和生产性投资后，其资金规模将降低至较低水平，并随之呈现季节性的波动。
　　家庭农场资金需求时间序列模拟图
　　2.正规金融机构资金供给严重不足，贷款门槛高，家庭农场缺乏有效抵押物。随着家庭农场规模的不断扩张，家庭农场的经营对于长期信贷的需求也在不断增长。但日前金融产品较为单一，家庭农场缺乏有效抵押物，很难直接从银行筹措经营资金；担保贷款仍“跛脚前行”。尚不健全的农业保险体系并未将家庭农场这一新型主体覆盖在内，提供贷款担保的个人或公司将承担较大风险，且要向家庭农场索要2到3分利，无形中便形成了贷款的高门槛。而在江苏省高邮地区，存在较多的贷款公司，这些公司对借款人的要求更低，除向亲戚朋友借款以外，家庭农场还可以从贷款公司迅速获得资金。
　　3.资金缺口较大，融资成本过高。两地均有超过半数的家庭农场表示其资金需求无法满足。正规金融机构提供贷款的额度低、利率低、期限较短，但对借款人的要求较高。非正规金融的贷款额度相对较高、对借款人的要求低、期限上具有灵活性，但融资成本过高。在利润率有限的情况下，过高的融资成本会将部分经营能力弱的家庭农场挤出农村可贷资金市场，使得“小微”家庭农场的“造血”能力受损。
　　4.家庭农场融资行为呈现多元化，受地区金融市场影响显著。调查结果显示，两地家庭农场的融资行为均以“既有正规金融又有非正规金融”为主，这正是农村正规金融的供给不足继而依靠非正规金融进行弥补的结果。且其通过某种渠道融资的能力也受到当地政府的惠农政策、非正规金融的发展成熟度等因素的影响。
　　从融资特征人手，通过比较不同地区的特点，笔者认为应从以下几点来解决家庭农场的融资问题：
　　从资金供给方的角度来说，农村金融市场主体大致可以分为正规金融和非正规金融。针对正规金融，其提供贷款的门槛较高，而家庭农场又普遍缺乏有效的抵押物，导致在欠发达地区（如安徽省怀远县）有效抵押物成为制约家庭农场获得信贷支持的一大障碍。此外，正规农村金融机构对放款的额度和期限都有着十分严格的控制，家庭农场有退出正规金融市场的趋势。因此，对于正规金融机构，首先需要继续扩大其在金融领域的创新，且应尽快建立家庭农场征信体系，将家庭农场纳入银行的信用评级。例如，怀远远县所属的蚌埠市推出了政府信用型抵押贷款，即“银行+保单+担保公司”贷款，该模式是由财政部门甄选企业，国元农业保险公司提供种植保险，市中小企业融资担保公司提供担保，银行以农业保单进行质押担保，为家庭农场提供融资的一种金融创新产品。日前，蚌埠市已发放此类贷款5800万元。同时，由于农业生产经营具有的高风险和较低的利润率，正规金融机构对农村地区的放贷便更加谨慎，申请和审批流程也更繁琐，资金所具有的时效价值便随之慢慢失效，这也在一定程度上阻碍了家庭农场的发展。因此需要完善农业保险体系，尤其是需要尽快推出面向家庭农场等新型经营主体的巨灾保险，从而助其更好地分散和转移自然风险，摆脱融资困境。特别地，正规金融可根据家庭农场的特点来满足其个性化需求，为成立之初的家庭农场提供额度更大、期限相对更长的贷款。
　　非正规金融作为家庭农场融资的重要补充，尤其江苏省高邮地区非正规金融表现得十分活跃。非正规融资在信息传递和运作机制方面具有独特的优势。因此，需更进一步继续完善非正规金融，鼓励民营资本进入农村金融市场，并允许投资者以入股形式对家庭农场进行投资。这样，一方面可以克服高融资门槛，也能在一定程度上解决借贷双方信息不对称的问题，并加强对资金运用的监管；另一方面，还应明确民营金融组织的合法地位，取缔严重干扰市场秩序的涉黑金融，逐渐放松农村地区的金融抑制。而非正规金融较正规金融融资成本更高，主要体现在：向亲戚朋友借款依附于社会资本，并以个人信用为基础，既包含隐性成本又兼负利息成本，由于私人获取资金的成本往往要高于规模金融机构，因此其融资成本往往要高于正规金融。
　　因此，需要将正规金融和非正规金融进行有机结合，降低家庭农场融资成本的同时降低正规金融机构的风险。可试点“政府补贴+正规金融机构+放贷经纪人+家庭农场”进行优势互补：政府通过对正规金融机构补贴鼓励其向经纪人发放额度较大的贷款，经纪人是熟悉当地情况的贷款公司等非正规金融机构，再由其向家庭农场提供贷款。
　　针对政府而言，应尽快以法律形式明确对家庭农场的认定条件，在调查中我们发现家庭农场的经营主体呈现多元化的趋势，有些并不是真正意义上的“家庭”，很多是由专业合作社转制成立。因此，必须统一建立家庭农场的界定标准，以促进政府扶持政策的定向调控，也有利于正规金融机构改进其对家庭农场提供的金融服务。政府对家庭农场的支持还应主要以”向正规金融机构定向补贴”的形式为主，即对正规金融机构发放给家庭农场的贷款予以补贴，以促进资金流向农村地区。