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摘 要：2013年是一个不寻常的一年。这一年有太多的震撼：第一次出现大规模的"钱荒"；余额宝的迅速发展；传统银行业面临"互联网金融、人民币利率市场化、民营银行"的冲击和挑战。2014年阿里巴巴联手腾讯和中信银行推出了网络信用卡，再次引起渲染大波，这些为我国的金融业监管带来了新的难题，而且二维码支付的安全漏洞上未完全解决。网络信用卡的推出会对我国的货币政策产生如何影响，本文将对此进行探讨。
关键词：网络信用卡；货币政策；机制
一、前言
2014年3月阿里巴巴联手腾讯推出 "网络信用卡"，它是阿里巴巴金融最新推出的一项"信用支付"业务，此功能覆盖8000万支付宝用户，被外界解读为"无卡的信用卡"。支付宝网络信用卡享受终身免年费和中信双倍积分的优惠，能用于所有在线消费，还可以在支持支付宝钱包付款的线下店铺使用。2014年3月11日，微信、支付宝分别宣布将与中信银行合作推出各自的网络信用卡，然而仅仅时隔两日，3月13日，中国人民银行支付结算司向杭州、深圳中心支行下达函件，要求暂停相关业务，报备相关材料并出具监管建议。为什么央行这么快就叫停虚拟信用卡的发行？网络信用卡的影响成为热议的话题。
二、网络信用卡简述
（一）定义解读
网络信用卡又称虚拟信用卡，是中信银行、支付宝和众安保险联合发行的网络信用卡产品。于支付宝绑定后，客户可以用于网购、移动支付等各种消费。对于网络信用卡这个概念界定还不清晰，但因其无纸化、便捷和良好的用户体验，深得大众喜欢。网络信用卡的使用对于我国建立和完善金融信用体系提供了可能。
（二）网络信用卡的影响
网络信用卡业务可以为银行带来以下两方面好处。第一，降低发卡成本。这体现在两个方面。无纸化的网络信用卡没有普通磁条卡和IC卡的制卡成本：虚拟信用卡无疑会为银行在制卡费用方面节省不少支出。推广成本：当前国内的信用卡市场竞争激烈，产品同质化严重，通常情况下，银行推广一张信用卡的成本在百元上下。与两大互联网巨头合作发行虚拟信用卡，一方面受益于其数以亿计的客群基础，无疑会从很大程度上降低银行的推广成本。第二，提升品牌形象。中信银行在国内一向以创新闻名，这次其在各大行与互联网企业在互联网金融领域与两大互联网巨头同时合作，推出创新产品，为其品牌形象加分。
（三）网络信用卡的特点
由于不少网络信用卡的推广首先是嫁接在网络购物消费上的，所以还是有一些网络购物的特点，一就是信息的不透明带来的监督力度降低，一些匿名性的交易可能无法监管。二是相对现实生活中的信用卡申请来说门槛是降低的，会扩大信用。三是一般低收入的人或者风险偏好者才会去尝试网络信用卡，网络信用卡的用户定位比较窄；四是客户的交易记录信息可以获得，有助于我国完善和建设信用体系。
三、网络信用卡对我国货币政策的影响探析
（一）减少流通中的纸币，传统货币可能退出历史舞台
由于网络信用卡的优势，申办手续简化，无纸化，符合绿色金融和金融创新的要求，可能会逐步替代传统信用卡，进一步降低流通中纸币需求量，降低货币依赖度，实际货币可能退出历史舞台。
（二）增加货币供给，对中国人民银行的监管提出了新的难题
1.不利于货币使用量的统计，对央行的监管提出了新的挑战
由于虚拟信用卡由于办卡流程无法有效确认客户本人办卡意愿，在目前个人身份信息非法买卖行为未得到有效遏制的情况下，可能存在较大的冒名办卡风险，易发生损害消费者合法权益的问题。同时存在信用风险增加的情况；信用卡和二维码支付还存在网络安全漏洞，网络犯罪率可能也会提高。
2.增加流动性，增加货币使用量
网络信用卡的大量使用会减少货币的使用及流通，间接地会对银行货币储量产生影响。货币面值也可能会发生改变，进而会影响物价变化。网络行用卡降低了成本，增加了流动性，相当于降低了筹资成本，会引起货币乘数增加，货币量增加；网络信用卡的核心是信用网络化，不用抵押、不用担保，甚至不需要核查客户的信用基本信息，在一定程度上放大了信用借款的幅度，相当于加大了货币的使用量。
3.影响央行的反洗钱监控
由于网络信用卡是新的金融工具，监控不完善，有漏洞，它的出现可能会被不法分子用于洗钱，不利于央行的反洗钱监控，这对央行的监控提出了新的挑战。随着网络的快速发展，参与主体的不断增多，业务风险在不断积聚，比如说支付领域，各种支付转移的信息为洗钱提供了便利的通道，融资领域、理财领域存在爆发的风险或者潜在的风险，所以从监管来看国内对商业银行的监管体系已经比较成熟，但是对网络金融存在一定的空白，这就导致网络风险的聚集，不利于网络的发展也影响整个金融体系的稳定。
（三）影响利率
网络信用卡的发行降低了交易成本，对于利率的影响会很明显，至少贷款利率会有所影响，那么央行通过控制贷款利率来收缩货币时便产生了矛盾。根据LM 曲线，实际货币供给的增加，必然导致利率的上升。这样央行在采取货币政策，以利率为货币政策工具时，就要考虑这些影响。
（四）影响货币政策的预期效应
货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场传导至企业和居民，对其生产、投资和消费等行为产生影响的过程。一般情况下，货币政策的传导是通过信贷、利率、汇率、资产价格等渠道进行的。货币政策存在时滞，由于网络信用卡的信用放大和对利率政策的干扰，会影响货币政策的预期效应，使货币政策预期效果受到影响。
四、结语
网络信用卡属于金融创新，符合我国金融业市场化的要求，它的产生有利也有弊。货币政策是通过控制基础货币和货币乘数来影响货币供给量；网络信用卡只是形式上更加便利的信用卡形式，目的是减少制卡成本和信用创造难度，但本质还是信用，可能会放大信用，能创造电子货币，也就是创造货币供给，不在央行的常规货币政策的控制范畴内，所以会对货币政策有影响，由于规模和监管的风险考虑因素等，影响有局限性。但是网络信用卡的推广对我国创建和完善信用体系，发挥社会资本的作用提供了可能。金融的发展是为了好的社会，不是为了方便监管。好的金融是让更多的人享受金融服务，让金融服务更加透明，最大限度减小信息不对称和中间成本。只要金融行为是朝着这个方向去的，监管跟上就行了。我们可以完善监控制度，推动金融创新，试行网络信用卡的推广。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.
[2]冯娟娟.互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融， 2013， （4）：14-16.
[3]李钧，肖荣华.互联网金融时代是什么？[J].金融研究，2013（1）.
[4]曾刚.积极关注互联网金融的特点及发展--基于货币金融理论视角[J].银行家，2012（11）：11-13.
作者简介：毛亚男，1986年1月24日，女，河南省汝州市。现在云南民族大学就读，经济学院国民经济学13级在读研究生，研究方向为：国民经济学。
关键词：网络信用卡；货币政策；机制
一、前言
2014年3月阿里巴巴联手腾讯推出 "网络信用卡"，它是阿里巴巴金融最新推出的一项"信用支付"业务，此功能覆盖8000万支付宝用户，被外界解读为"无卡的信用卡"。支付宝网络信用卡享受终身免年费和中信双倍积分的优惠，能用于所有在线消费，还可以在支持支付宝钱包付款的线下店铺使用。2014年3月11日，微信、支付宝分别宣布将与中信银行合作推出各自的网络信用卡，然而仅仅时隔两日，3月13日，中国人民银行支付结算司向杭州、深圳中心支行下达函件，要求暂停相关业务，报备相关材料并出具监管建议。为什么央行这么快就叫停虚拟信用卡的发行？网络信用卡的影响成为热议的话题。
二、网络信用卡简述
（一）定义解读
网络信用卡又称虚拟信用卡，是中信银行、支付宝和众安保险联合发行的网络信用卡产品。于支付宝绑定后，客户可以用于网购、移动支付等各种消费。对于网络信用卡这个概念界定还不清晰，但因其无纸化、便捷和良好的用户体验，深得大众喜欢。网络信用卡的使用对于我国建立和完善金融信用体系提供了可能。
（二）网络信用卡的影响
网络信用卡业务可以为银行带来以下两方面好处。第一，降低发卡成本。这体现在两个方面。无纸化的网络信用卡没有普通磁条卡和IC卡的制卡成本：虚拟信用卡无疑会为银行在制卡费用方面节省不少支出。推广成本：当前国内的信用卡市场竞争激烈，产品同质化严重，通常情况下，银行推广一张信用卡的成本在百元上下。与两大互联网巨头合作发行虚拟信用卡，一方面受益于其数以亿计的客群基础，无疑会从很大程度上降低银行的推广成本。第二，提升品牌形象。中信银行在国内一向以创新闻名，这次其在各大行与互联网企业在互联网金融领域与两大互联网巨头同时合作，推出创新产品，为其品牌形象加分。
（三）网络信用卡的特点
由于不少网络信用卡的推广首先是嫁接在网络购物消费上的，所以还是有一些网络购物的特点，一就是信息的不透明带来的监督力度降低，一些匿名性的交易可能无法监管。二是相对现实生活中的信用卡申请来说门槛是降低的，会扩大信用。三是一般低收入的人或者风险偏好者才会去尝试网络信用卡，网络信用卡的用户定位比较窄；四是客户的交易记录信息可以获得，有助于我国完善和建设信用体系。
三、网络信用卡对我国货币政策的影响探析
（一）减少流通中的纸币，传统货币可能退出历史舞台
由于网络信用卡的优势，申办手续简化，无纸化，符合绿色金融和金融创新的要求，可能会逐步替代传统信用卡，进一步降低流通中纸币需求量，降低货币依赖度，实际货币可能退出历史舞台。
（二）增加货币供给，对中国人民银行的监管提出了新的难题
1.不利于货币使用量的统计，对央行的监管提出了新的挑战
由于虚拟信用卡由于办卡流程无法有效确认客户本人办卡意愿，在目前个人身份信息非法买卖行为未得到有效遏制的情况下，可能存在较大的冒名办卡风险，易发生损害消费者合法权益的问题。同时存在信用风险增加的情况；信用卡和二维码支付还存在网络安全漏洞，网络犯罪率可能也会提高。
2.增加流动性，增加货币使用量
网络信用卡的大量使用会减少货币的使用及流通，间接地会对银行货币储量产生影响。货币面值也可能会发生改变，进而会影响物价变化。网络行用卡降低了成本，增加了流动性，相当于降低了筹资成本，会引起货币乘数增加，货币量增加；网络信用卡的核心是信用网络化，不用抵押、不用担保，甚至不需要核查客户的信用基本信息，在一定程度上放大了信用借款的幅度，相当于加大了货币的使用量。
3.影响央行的反洗钱监控
由于网络信用卡是新的金融工具，监控不完善，有漏洞，它的出现可能会被不法分子用于洗钱，不利于央行的反洗钱监控，这对央行的监控提出了新的挑战。随着网络的快速发展，参与主体的不断增多，业务风险在不断积聚，比如说支付领域，各种支付转移的信息为洗钱提供了便利的通道，融资领域、理财领域存在爆发的风险或者潜在的风险，所以从监管来看国内对商业银行的监管体系已经比较成熟，但是对网络金融存在一定的空白，这就导致网络风险的聚集，不利于网络的发展也影响整个金融体系的稳定。
（三）影响利率
网络信用卡的发行降低了交易成本，对于利率的影响会很明显，至少贷款利率会有所影响，那么央行通过控制贷款利率来收缩货币时便产生了矛盾。根据LM 曲线，实际货币供给的增加，必然导致利率的上升。这样央行在采取货币政策，以利率为货币政策工具时，就要考虑这些影响。
（四）影响货币政策的预期效应
货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场传导至企业和居民，对其生产、投资和消费等行为产生影响的过程。一般情况下，货币政策的传导是通过信贷、利率、汇率、资产价格等渠道进行的。货币政策存在时滞，由于网络信用卡的信用放大和对利率政策的干扰，会影响货币政策的预期效应，使货币政策预期效果受到影响。
四、结语
网络信用卡属于金融创新，符合我国金融业市场化的要求，它的产生有利也有弊。货币政策是通过控制基础货币和货币乘数来影响货币供给量；网络信用卡只是形式上更加便利的信用卡形式，目的是减少制卡成本和信用创造难度，但本质还是信用，可能会放大信用，能创造电子货币，也就是创造货币供给，不在央行的常规货币政策的控制范畴内，所以会对货币政策有影响，由于规模和监管的风险考虑因素等，影响有局限性。但是网络信用卡的推广对我国创建和完善信用体系，发挥社会资本的作用提供了可能。金融的发展是为了好的社会，不是为了方便监管。好的金融是让更多的人享受金融服务，让金融服务更加透明，最大限度减小信息不对称和中间成本。只要金融行为是朝着这个方向去的，监管跟上就行了。我们可以完善监控制度，推动金融创新，试行网络信用卡的推广。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.
[2]冯娟娟.互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融， 2013， （4）：14-16.
[3]李钧，肖荣华.互联网金融时代是什么？[J].金融研究，2013（1）.
[4]曾刚.积极关注互联网金融的特点及发展--基于货币金融理论视角[J].银行家，2012（11）：11-13.
作者简介：毛亚男，1986年1月24日，女，河南省汝州市。现在云南民族大学就读，经济学院国民经济学13级在读研究生，研究方向为：国民经济学。