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摘要：近几年融资租赁由于具有筹资速度较快、限制条款少、设备淘汰风险小，税收负担较轻等特点，迅速成为我国重要的新型金融业态。但其资金成本较高、筹资弹性较小、融资渠道狭窄却是困扰很多企业進行融资的拦路虎。然而伴随P2P互联网借贷平台的出现，越来越多融资租赁企业凭借P2P平台投融资方式的简单快捷获得了很多有效的融资。近几年我国融资租赁和P2P发展迅速，在这种快速发展的时间段产生了融资租赁P2P模式。本篇论文主要是从中国融资租赁和P2P的各自发展史与结合的背景为切入点，探索我国融资租赁P2P模式的现状，发现我国融资租赁P2P模式存在融资成本过高和监管空白的问题，从而进一步提出解决方案。
关键词：融资租赁;P2P;融资成本过高;监管空白
1.引言
融资租赁在我国经历了数十年的发展，目前，融资租赁市场规模正不断的扩大，各种融资租赁企业之间的竞争不断加大。对于这些企业来说，想要进行公司的升级扩张需要对市场进行有效的研究、对企业自身的财务问题进行分析、依据实际情况扩展自身实力。然而，受到2018年对影子银行等融资渠道监管的加强，融资难、融资渠道变小成为是困扰许多小微企业的难题，对融资租赁企业也是如此。与此同时，国内的P2P平台也正处于初步发展阶段，各大平台也存在着一定的竞争状况。并且，随着互联网的发展，几乎所有的行业都有自己的网上业务，于是融资租赁企业与P2P网贷的发展也开始逐渐深化。我国不论是对融资租赁还是对于P2P网贷模式的研究都落后于国外，并且我国对于融资租赁P2P模式的研究较少。因此对于融资租赁P2P模式这一创新形式的研究有利于丰富理论成果。
2.我国融资租赁现状
2.1业务模式单一
融资租赁的实质就是以先融物的形式来实现融资，我国融资租赁还存在一个关键问题就是融资租赁的渠道过于单一，获取资金的两种方式是自己拥有的资金或者是银行借贷，融资租赁的短期银行信贷占比大约80%以上。又由于融资租赁的资金运用具有长期性，如果短期的信贷资金利用到长期的设备中，就会造成负债期限结构的不平衡，使得租赁行业产生流动性风险。
2.2标的行业集中
金融租赁行业的目标客户较为集中，过于追求规模的简单扩大，客户类别集中于大客户、国有客户、行业龙头、垄断经营行业等，缺乏对中小企业的资金扶持。行业层面集中于航空、航运、大型装备、工程机械、医疗行业和教育文化等。
2.3人才储备不足
金融租赁行业涉及各行各业，覆盖广泛，业务相互交叉复杂。从业人员在具备一定金融知识的前提下，还要了解财务，法律和产业方面的知识。随着行业发展。租赁公司越来越多，需要的人才培养却跟不上，急需优秀人才，行业内人才水平参差不齐。目前行业内的员工缺乏对特定租赁物的了解，更没有对特定市场进行调研和长期的跟踪研究，难以促进业务的拓展，极大的制约了行业的进一步发展。
3.我国P2P网贷行业的现状
我国网贷行业从井喷式发展逐步转入了持续稳定发展的新阶段。在规模和增长率方面，经过十余年的发展我国的网贷在这两个层面上都有了不同程度的上升。从当前我国我得经济状况来看，我国得P2P网贷平台出现的主要问题就是同质化日益严重。因此越来越多的P2P开始结合融资租赁这个快速发展的产业。对于P2P网络借贷来说，如果与融资租赁进行结合，则可以向传统金融行业渗透，可以为投资者获取更多的利益。（余媛，2018）融资租赁可以产生稳定的资金现金流，并且具有很小的风险，P2P与融资租赁的结合可以为我国经济体创造更多的经济价值。
4.融资租赁与P2P相结合的难点和风险点
融资租赁P2P模式是传统融资租赁业务和P2P平台结合的产物，即融资租赁公司在P2P平台上发布借款项目，从投资者处募集资金，收益由投资者和融资租赁公司共享的一种创新融资租赁模式。目前我国在将融资租赁与P2P相结合方面仍面临许多困难，主要原因如下：
4.1行业监管空白导致的法律风险
2015年我国出台了一系列政策，加大对P2P网贷的监管范围并且增加了监管的原则性要求，阐述了P2P信息的重要性，规定P2P平台不能进行非法融资，不能提供增信业务。但是由于没有出台相关的具体监管准则，P2P融资租赁企业翟琳（2016）说：“具体形态和模式具有不确定性。与此同时，融资租赁企业资金来源边界的法律法规阐述的不够清晰，融资租赁P2P模式在我国还处在初期探索阶段，一定的法律风险渗透其中。此外，融资租赁合同的合规性与有效性也是企业首先需要关注的一个重点。”
4.2融资成本较高导致的违约风险
目前从我国的融资租赁P2P行业的现状来看，违约风险问题还没有得到应有的重视。违约风险包括承租人违约及合作融资租赁公司违约等。承租人违约风险主要来自于租金不能按时交付、由于经济下行压力导致的小微企业生产经营困难或破产等。当前我国融资租赁多数公司是小型融资公司，应对违约风险的能力较弱。
4.3互联网安全问题
因为很多融资租赁公司都会尽量降低融资的成本，大部分的公司企业都回选择成本更低的公共平台，因此他们很多的金融方面的个人信息都会暴露在公众的环境中。由于融资租赁公司没有对互联网进行专门的防护，所以融资容易造成很多非正常的风险。
5.对于我国未来融资租赁+P2P模式的发展建议
5.1规范融资租赁与P2P合作
刘威岩，宫建华（2016）说：“从整个运营的角度来看，P2P行业监管部门主要防范的风险是自融风险和P2P网贷平台涉及融资租赁产品所产生的资金池风险。所以应该更加重视P2P平台信息中介的地位，应该让银行管理大部分资金，并且平台资金和投资者应进行分账处理。首先应由银行出具存管报告，然后相应的审计机构出示审计报告。” 融资租赁P2P模式应该划清行业发展的底线，并且要严格遵守这个底线，让融资租赁与P2P合作更加规范与安全。 5.2提高融资对接的透明度
一个国家的快速发展离不开诚信，近几年我国的征信體制逐步建立起来，每个公民都越来越重视自己的征信。因此我认为随着我国经济的发展，P2P融资租赁可以借助我国的征信体制来让融资的信息更加的公开更加的透明，让自己的征信体制更加健全，这样才可以进行更好更有效率的融资。
5.3投资者理性投资
前几年我国的P2P平台很多都被查出了问题从而平台被迫关闭，最著名的就是E租宝事件，虽然E租宝事件给我国的P2P与融资租赁结合模式带来了很多的不利影响。但是换个角度思考也是对我国P2P平台的一次启迪，让我国很多在违规边缘徘徊的平台即使找到了合理的道路。我相信我国P2P融资租赁的发展只会越来越好。在竞争激烈的中国，大多数企业融资的能力参差不齐，对风险的判断也不够准确，因此未来我国P2P平台一定会是适者生存，“不合适”的平台一定会被关闭。国家一定会出台很多政策来让投资者对风险收益进行更加精确的预估，让投资者可以在自己能承受的范围内进行更加合理的投资。（姜雪松，2018）
参考文献：
[1]崔佳宁.2014.我国上市公司融资租赁的动因与影响[D].对外经济贸易大学.
[2]贺明远.2017.中国P2P网络借贷平台经营模式浅析[D].天津大学.
[3]姜雪松.2018.我国融资租赁业发展现状及对策建议[J].产业创新研究.（11）：30-32.
[4]李布.2015.融资租赁P2P模式前景可期[N].中国经济时报，2015-06-26（003）.
[5]刘威岩，宫建华.2016.融资租赁借力P2P模式的思考[J].征信，34（04）：88-90.
[6]王海平.2015.P2P网贷资金涌入融资租赁需防范自融风险[N].21世纪经济报道，2015-12-11（007）.
[7]王雪原.2016.融资租赁债权对接P2P网络理财监管机制研究[J].时代金融，（24）：382-383.
[8]肖曼君，欧缘媛，李颖.2015.我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究——基于排序选择模型的实证分析[J].财经理论与实践，36（01）：2-6.
[9]余媛.2018.我国P2P网络借贷平台发展现状及风险分析[J].现代企业，（08）：70-71.
[10]朱成科.2017.融资租赁对我国装备制造业的影响研究[D].对外经济贸易大学.
[11]翟琳.2016.小微企业融资租赁P2P模式研究[D].东北师范大学.
[12]郑扬扬.2016.我国P2P平台的角色定位与治理研究[D].浙江大学.
作者简介：王楚楚（1995.10-），女，汉族，江苏徐州人，单位：上海大学经济学院，2019级研究生。
关键词：融资租赁;P2P;融资成本过高;监管空白
1.引言
融资租赁在我国经历了数十年的发展，目前，融资租赁市场规模正不断的扩大，各种融资租赁企业之间的竞争不断加大。对于这些企业来说，想要进行公司的升级扩张需要对市场进行有效的研究、对企业自身的财务问题进行分析、依据实际情况扩展自身实力。然而，受到2018年对影子银行等融资渠道监管的加强，融资难、融资渠道变小成为是困扰许多小微企业的难题，对融资租赁企业也是如此。与此同时，国内的P2P平台也正处于初步发展阶段，各大平台也存在着一定的竞争状况。并且，随着互联网的发展，几乎所有的行业都有自己的网上业务，于是融资租赁企业与P2P网贷的发展也开始逐渐深化。我国不论是对融资租赁还是对于P2P网贷模式的研究都落后于国外，并且我国对于融资租赁P2P模式的研究较少。因此对于融资租赁P2P模式这一创新形式的研究有利于丰富理论成果。
2.我国融资租赁现状
2.1业务模式单一
融资租赁的实质就是以先融物的形式来实现融资，我国融资租赁还存在一个关键问题就是融资租赁的渠道过于单一，获取资金的两种方式是自己拥有的资金或者是银行借贷，融资租赁的短期银行信贷占比大约80%以上。又由于融资租赁的资金运用具有长期性，如果短期的信贷资金利用到长期的设备中，就会造成负债期限结构的不平衡，使得租赁行业产生流动性风险。
2.2标的行业集中
金融租赁行业的目标客户较为集中，过于追求规模的简单扩大，客户类别集中于大客户、国有客户、行业龙头、垄断经营行业等，缺乏对中小企业的资金扶持。行业层面集中于航空、航运、大型装备、工程机械、医疗行业和教育文化等。
2.3人才储备不足
金融租赁行业涉及各行各业，覆盖广泛，业务相互交叉复杂。从业人员在具备一定金融知识的前提下，还要了解财务，法律和产业方面的知识。随着行业发展。租赁公司越来越多，需要的人才培养却跟不上，急需优秀人才，行业内人才水平参差不齐。目前行业内的员工缺乏对特定租赁物的了解，更没有对特定市场进行调研和长期的跟踪研究，难以促进业务的拓展，极大的制约了行业的进一步发展。
3.我国P2P网贷行业的现状
我国网贷行业从井喷式发展逐步转入了持续稳定发展的新阶段。在规模和增长率方面，经过十余年的发展我国的网贷在这两个层面上都有了不同程度的上升。从当前我国我得经济状况来看，我国得P2P网贷平台出现的主要问题就是同质化日益严重。因此越来越多的P2P开始结合融资租赁这个快速发展的产业。对于P2P网络借贷来说，如果与融资租赁进行结合，则可以向传统金融行业渗透，可以为投资者获取更多的利益。（余媛，2018）融资租赁可以产生稳定的资金现金流，并且具有很小的风险，P2P与融资租赁的结合可以为我国经济体创造更多的经济价值。
4.融资租赁与P2P相结合的难点和风险点
融资租赁P2P模式是传统融资租赁业务和P2P平台结合的产物，即融资租赁公司在P2P平台上发布借款项目，从投资者处募集资金，收益由投资者和融资租赁公司共享的一种创新融资租赁模式。目前我国在将融资租赁与P2P相结合方面仍面临许多困难，主要原因如下：
4.1行业监管空白导致的法律风险
2015年我国出台了一系列政策，加大对P2P网贷的监管范围并且增加了监管的原则性要求，阐述了P2P信息的重要性，规定P2P平台不能进行非法融资，不能提供增信业务。但是由于没有出台相关的具体监管准则，P2P融资租赁企业翟琳（2016）说：“具体形态和模式具有不确定性。与此同时，融资租赁企业资金来源边界的法律法规阐述的不够清晰，融资租赁P2P模式在我国还处在初期探索阶段，一定的法律风险渗透其中。此外，融资租赁合同的合规性与有效性也是企业首先需要关注的一个重点。”
4.2融资成本较高导致的违约风险
目前从我国的融资租赁P2P行业的现状来看，违约风险问题还没有得到应有的重视。违约风险包括承租人违约及合作融资租赁公司违约等。承租人违约风险主要来自于租金不能按时交付、由于经济下行压力导致的小微企业生产经营困难或破产等。当前我国融资租赁多数公司是小型融资公司，应对违约风险的能力较弱。
4.3互联网安全问题
因为很多融资租赁公司都会尽量降低融资的成本，大部分的公司企业都回选择成本更低的公共平台，因此他们很多的金融方面的个人信息都会暴露在公众的环境中。由于融资租赁公司没有对互联网进行专门的防护，所以融资容易造成很多非正常的风险。
5.对于我国未来融资租赁+P2P模式的发展建议
5.1规范融资租赁与P2P合作
刘威岩，宫建华（2016）说：“从整个运营的角度来看，P2P行业监管部门主要防范的风险是自融风险和P2P网贷平台涉及融资租赁产品所产生的资金池风险。所以应该更加重视P2P平台信息中介的地位，应该让银行管理大部分资金，并且平台资金和投资者应进行分账处理。首先应由银行出具存管报告，然后相应的审计机构出示审计报告。” 融资租赁P2P模式应该划清行业发展的底线，并且要严格遵守这个底线，让融资租赁与P2P合作更加规范与安全。 5.2提高融资对接的透明度
一个国家的快速发展离不开诚信，近几年我国的征信體制逐步建立起来，每个公民都越来越重视自己的征信。因此我认为随着我国经济的发展，P2P融资租赁可以借助我国的征信体制来让融资的信息更加的公开更加的透明，让自己的征信体制更加健全，这样才可以进行更好更有效率的融资。
5.3投资者理性投资
前几年我国的P2P平台很多都被查出了问题从而平台被迫关闭，最著名的就是E租宝事件，虽然E租宝事件给我国的P2P与融资租赁结合模式带来了很多的不利影响。但是换个角度思考也是对我国P2P平台的一次启迪，让我国很多在违规边缘徘徊的平台即使找到了合理的道路。我相信我国P2P融资租赁的发展只会越来越好。在竞争激烈的中国，大多数企业融资的能力参差不齐，对风险的判断也不够准确，因此未来我国P2P平台一定会是适者生存，“不合适”的平台一定会被关闭。国家一定会出台很多政策来让投资者对风险收益进行更加精确的预估，让投资者可以在自己能承受的范围内进行更加合理的投资。（姜雪松，2018）
参考文献：
[1]崔佳宁.2014.我国上市公司融资租赁的动因与影响[D].对外经济贸易大学.
[2]贺明远.2017.中国P2P网络借贷平台经营模式浅析[D].天津大学.
[3]姜雪松.2018.我国融资租赁业发展现状及对策建议[J].产业创新研究.（11）：30-32.
[4]李布.2015.融资租赁P2P模式前景可期[N].中国经济时报，2015-06-26（003）.
[5]刘威岩，宫建华.2016.融资租赁借力P2P模式的思考[J].征信，34（04）：88-90.
[6]王海平.2015.P2P网贷资金涌入融资租赁需防范自融风险[N].21世纪经济报道，2015-12-11（007）.
[7]王雪原.2016.融资租赁债权对接P2P网络理财监管机制研究[J].时代金融，（24）：382-383.
[8]肖曼君，欧缘媛，李颖.2015.我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究——基于排序选择模型的实证分析[J].财经理论与实践，36（01）：2-6.
[9]余媛.2018.我国P2P网络借贷平台发展现状及风险分析[J].现代企业，（08）：70-71.
[10]朱成科.2017.融资租赁对我国装备制造业的影响研究[D].对外经济贸易大学.
[11]翟琳.2016.小微企业融资租赁P2P模式研究[D].东北师范大学.
[12]郑扬扬.2016.我国P2P平台的角色定位与治理研究[D].浙江大学.
作者简介：王楚楚（1995.10-），女，汉族，江苏徐州人，单位：上海大学经济学院，2019级研究生。