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【摘要】自2008年金融危机发生以来，政府不断推出各种政策扶持中小企业，但中小企业经营环境和融资环境越加恶化，特别是2011年下半年以来温州跑路企业反映出中小民营企业的无奈，2012年上半年出现的互保危机让更多企业受到牵连。文章针对中小企业融资的问题，分析解决中小企业融资困难的方法。
【关键词】中小企业 融资 互保
互保曾经一度受到政府、银行以及中小企业的热捧，可是一旦互保链中的某一家发生问题，可能牵连的企业就不是一家两家，背后可能是无数家企业受影响。中小企业应尽量避免与其他企业互保，因为别人的企业不可控，不可控的事情对办企业来说非常可怕，这个定时炸弹不知道什么时候会爆炸。2012年6月互保“地雷”爆炸了！杭州有600多家也因互保岌岌可危，上百家企业面临倒闭。原来相互帮助的互保，现在居然变成了一项“恶制度”。
中小企业在发展阶段，一般发展比较快，同时自有资金不足，需要从不同渠道筹集生产经营所需资金。但是目前各个银行都怕承担风险，要求企业提供抵押物或有实力的担保单位才给予贷款或授信，当然银行为了降低自己的风险这是无可厚非的，但是企业不能只听银行单方面的，应有自己的原则和方法。可是发展阶段没有多少房子和土地，互保又不可控，企业主总不能看着企业缺资金而发展太慢，需要融到资金，怎么办好呢？
首先，企业本身要健康发展，资金融过来用到哪里去企业主应该非常明确，资金从金融机构借过来要真正投入到经营中去，而不能拿去搞与生产经营无关的项目。企业主应把需求资金项目实事求是的和银行坦诚沟通。如果企业确实发展的不错，企业主是真正做事的人且无不良习惯，企业资金都在企业内部流转，总有银行愿意授信的，因为银行也想找好的企业合作，把资金贷出去。
其次企业财务人员应根据企业的实际情况和银行客户经理沟通，寻找适合本企业的融资方案。以下一些融资方法是笔者曾经和客户经理沟通的方案，有些已经成功实施，有些还在摸索中。如有可行的地方，不妨借鉴。
一、出口企业可以考虑外币融资
笔者所在公司发展比较迅速，所在行业属于资本密集型，人均产值比较高，公司地处偏远山区，房子土地评估值不太高，当时所有的房子和土地都抵押给银行了，可是资金来源还是跟不上企业的发展速度。而企业又要发展，股东也不可能再出资了，怎么办呢？经过财务经理不断的和银行客户经理商量，发现公司出口业务做的比较大，并且购买了出口信用保险，而正好该银行有外币贷款业务，且利率优惠。这样企业与银行以及中国出口信用保险公司签订三方债权转让协议，将企业的应收账款债权转让给银行，银行在中信保担保范围内给企业授信，在授信额度内给企业的发放美元贷款，账期后企业用收回的美元货款还给银行，可以循环贷。一方面增加企业流动资金贷款，另一方面外币贷款利率便宜，同时当人民币升值的时候还可以锁定外币汇率，当然如果人民币处于贬值通道中企业需要慎重考虑。信保融资还可以享受政府贴息政策。
二、统一销售的小型集团公司可以采用国内贸易融资
目前针对国内贸易的不断发展，部分银行开发了一些创新业务，比如国内信用证。授信企业开具国内信用证给收款单位，收款单位将该证到银行申请兑付，信用证到期时开证单位支付敞口资金和利息。国内信用证有半年和一年期两种。一般情况下国内信用证融资成本比较低，与同期银行贷款利率比较接近。由于信用证开具需要存保证金，且具有真实贸易背景，银行授信比较容易。国内信用证适合有真實贸易背景的企业，有些采购、生产、销售分开的小型集团也可以采用。采购公司负责采购原材料，生产企业只负责生产，产品卖给销售公司，销售公司再对外销售。对于国内企业而言，大部分生产企业拥有资产，银行授信相对容易些，银行授信给生产企业。生产企业开具国内信用证付材料款，采购公司收到证后到银行申请兑付，银行将兑付资金付到采购公司账户，到期后生产企业支付利息和敞口资金。表面看国内信用证比较复杂，但是只要两家公司财务人员配合还是很简单的，将开证资料（发票和入库单以及其他银行需要资料）和申请兑付资料都提供给银行，保证金存入账户，其他的事情都是银行办理，银行客户经理和相关人员会去找其他银行提供信用证的兑付资金，比承兑汇票贴现还简单些。当然开证前最好和客户经理提前沟通，方便银行方面提前联系资金，这样的话可以保证企业信用证开出来次日资金就能到账。
三、开具承兑汇票付款
银行对于承兑汇票授信相对来说条件宽松点，企业融资只需要支付保证金存款（最高一般不超过50%），不需要支付贷款利息，融资成本相对来说比较低。笔者所在的企业以前主要支付电汇，银行贷款贷过来付货款，后来与供应商协商尽量使用承兑汇票付款，在采购合同签订的时候就谈好承兑付款，可能对采购价格稍微有影响，但是大部分供应商都会接受，价格也不会波动太大，目前90%的采购都是支付六个月的银行承兑汇票。这样相当于50%的货款推迟六个月支付，而合作伙伴又收到全额货款，可以背书支付给他的上一家。
四、生产设备抵押融资
对于企业生产设备比较通用，并且单台设备金额较大设备，数量比较多的资本密集型行业可以尝试设备抵押融资。设备抵押融资财务人员有点麻烦，需要复印设备发票提供给银行，银行对设备评估，可能评估金额比净值低很多。但是对于有大量生产设备的企业而言这未尝不是一条成本较低的融资渠道。设备抵押可以充分利用企业的固定资产，风险小，成本低。
五、融资租赁
这个方法适合企业购置大型设备时，与融资租赁公司以及设备厂商签订协议，由融资租赁公司支付全部设备款给设备厂商，企业只需要支付三成左右的首付款就可以将设备购回开始生产，逐步用生产经营收入归还设备按揭款（类似于购置房子的按揭）。融资租赁比较适合于资金不足的企业初始阶段，唯一的缺陷就是融资成本有点偏高。
六、担保公司担保
担保公司担保虽然收取年3%左右的担保费，但是大部分银行都比较信任担保公司（银行与担保公司之间有战略合作授信），一般不会出现贷款还进去不续贷的情况。企业相当于支付少量担保费买个安全，比较可靠，笔者认为也值得。笔者所在的企业将银行承兑汇票授信与担保公司担保联合操作，这样只需要支付担保费给担保公司（担保公司一般要求10%的保证金存款），开承兑的时候存50%的保证金即得到了融资，这样的融资成本也不高。中小企业不到万不得已的时候不要去借民间高利贷，这是高压线，碰都不能碰。哪怕只是掉头资金也不能去借民间高利贷，可以与一些有实力的担保公司合作，借短期过桥资金。
中小企业其实还可以尝试应收账款质押融资、发行中小企业集合债等融资方法，中小企业的融资渠道其实也不少，关键是企业融资财务人员一方面对企业自身状况要非常了解，同时多熟悉各种融资渠道，多和金融机构沟通，平时多学习，敢于接受新东西。
最后中小企业应结合企业实际情况融资，需要多少资金就融多少资金，资金融过来实实在在用到企业中，而不能随意扩大融资需求，编制虚假报表骗取银行资金，资金最终都流到赌场或其他非经营地方。比如海宁宏昌制革就是一个很好的教训，企业实际2亿多销售额骗取银行8亿多贷款，最终企业老板跑路，损害各方利益。融资其实和做人一样，只有脚踏实地才能走的长远。
作者简介：唐红辉（1980-），女，杭州康成实业有限公司财务经理，注册会计师，研究方向：会计、管理。
（责任编辑：唐荣波）
【关键词】中小企业 融资 互保
互保曾经一度受到政府、银行以及中小企业的热捧，可是一旦互保链中的某一家发生问题，可能牵连的企业就不是一家两家，背后可能是无数家企业受影响。中小企业应尽量避免与其他企业互保，因为别人的企业不可控，不可控的事情对办企业来说非常可怕，这个定时炸弹不知道什么时候会爆炸。2012年6月互保“地雷”爆炸了！杭州有600多家也因互保岌岌可危，上百家企业面临倒闭。原来相互帮助的互保，现在居然变成了一项“恶制度”。
中小企业在发展阶段，一般发展比较快，同时自有资金不足，需要从不同渠道筹集生产经营所需资金。但是目前各个银行都怕承担风险，要求企业提供抵押物或有实力的担保单位才给予贷款或授信，当然银行为了降低自己的风险这是无可厚非的，但是企业不能只听银行单方面的，应有自己的原则和方法。可是发展阶段没有多少房子和土地，互保又不可控，企业主总不能看着企业缺资金而发展太慢，需要融到资金，怎么办好呢？
首先，企业本身要健康发展，资金融过来用到哪里去企业主应该非常明确，资金从金融机构借过来要真正投入到经营中去，而不能拿去搞与生产经营无关的项目。企业主应把需求资金项目实事求是的和银行坦诚沟通。如果企业确实发展的不错，企业主是真正做事的人且无不良习惯，企业资金都在企业内部流转，总有银行愿意授信的，因为银行也想找好的企业合作，把资金贷出去。
其次企业财务人员应根据企业的实际情况和银行客户经理沟通，寻找适合本企业的融资方案。以下一些融资方法是笔者曾经和客户经理沟通的方案，有些已经成功实施，有些还在摸索中。如有可行的地方，不妨借鉴。
一、出口企业可以考虑外币融资
笔者所在公司发展比较迅速，所在行业属于资本密集型，人均产值比较高，公司地处偏远山区，房子土地评估值不太高，当时所有的房子和土地都抵押给银行了，可是资金来源还是跟不上企业的发展速度。而企业又要发展，股东也不可能再出资了，怎么办呢？经过财务经理不断的和银行客户经理商量，发现公司出口业务做的比较大，并且购买了出口信用保险，而正好该银行有外币贷款业务，且利率优惠。这样企业与银行以及中国出口信用保险公司签订三方债权转让协议，将企业的应收账款债权转让给银行，银行在中信保担保范围内给企业授信，在授信额度内给企业的发放美元贷款，账期后企业用收回的美元货款还给银行，可以循环贷。一方面增加企业流动资金贷款，另一方面外币贷款利率便宜，同时当人民币升值的时候还可以锁定外币汇率，当然如果人民币处于贬值通道中企业需要慎重考虑。信保融资还可以享受政府贴息政策。
二、统一销售的小型集团公司可以采用国内贸易融资
目前针对国内贸易的不断发展，部分银行开发了一些创新业务，比如国内信用证。授信企业开具国内信用证给收款单位，收款单位将该证到银行申请兑付，信用证到期时开证单位支付敞口资金和利息。国内信用证有半年和一年期两种。一般情况下国内信用证融资成本比较低，与同期银行贷款利率比较接近。由于信用证开具需要存保证金，且具有真实贸易背景，银行授信比较容易。国内信用证适合有真實贸易背景的企业，有些采购、生产、销售分开的小型集团也可以采用。采购公司负责采购原材料，生产企业只负责生产，产品卖给销售公司，销售公司再对外销售。对于国内企业而言，大部分生产企业拥有资产，银行授信相对容易些，银行授信给生产企业。生产企业开具国内信用证付材料款，采购公司收到证后到银行申请兑付，银行将兑付资金付到采购公司账户，到期后生产企业支付利息和敞口资金。表面看国内信用证比较复杂，但是只要两家公司财务人员配合还是很简单的，将开证资料（发票和入库单以及其他银行需要资料）和申请兑付资料都提供给银行，保证金存入账户，其他的事情都是银行办理，银行客户经理和相关人员会去找其他银行提供信用证的兑付资金，比承兑汇票贴现还简单些。当然开证前最好和客户经理提前沟通，方便银行方面提前联系资金，这样的话可以保证企业信用证开出来次日资金就能到账。
三、开具承兑汇票付款
银行对于承兑汇票授信相对来说条件宽松点，企业融资只需要支付保证金存款（最高一般不超过50%），不需要支付贷款利息，融资成本相对来说比较低。笔者所在的企业以前主要支付电汇，银行贷款贷过来付货款，后来与供应商协商尽量使用承兑汇票付款，在采购合同签订的时候就谈好承兑付款，可能对采购价格稍微有影响，但是大部分供应商都会接受，价格也不会波动太大，目前90%的采购都是支付六个月的银行承兑汇票。这样相当于50%的货款推迟六个月支付，而合作伙伴又收到全额货款，可以背书支付给他的上一家。
四、生产设备抵押融资
对于企业生产设备比较通用，并且单台设备金额较大设备，数量比较多的资本密集型行业可以尝试设备抵押融资。设备抵押融资财务人员有点麻烦，需要复印设备发票提供给银行，银行对设备评估，可能评估金额比净值低很多。但是对于有大量生产设备的企业而言这未尝不是一条成本较低的融资渠道。设备抵押可以充分利用企业的固定资产，风险小，成本低。
五、融资租赁
这个方法适合企业购置大型设备时，与融资租赁公司以及设备厂商签订协议，由融资租赁公司支付全部设备款给设备厂商，企业只需要支付三成左右的首付款就可以将设备购回开始生产，逐步用生产经营收入归还设备按揭款（类似于购置房子的按揭）。融资租赁比较适合于资金不足的企业初始阶段，唯一的缺陷就是融资成本有点偏高。
六、担保公司担保
担保公司担保虽然收取年3%左右的担保费，但是大部分银行都比较信任担保公司（银行与担保公司之间有战略合作授信），一般不会出现贷款还进去不续贷的情况。企业相当于支付少量担保费买个安全，比较可靠，笔者认为也值得。笔者所在的企业将银行承兑汇票授信与担保公司担保联合操作，这样只需要支付担保费给担保公司（担保公司一般要求10%的保证金存款），开承兑的时候存50%的保证金即得到了融资，这样的融资成本也不高。中小企业不到万不得已的时候不要去借民间高利贷，这是高压线，碰都不能碰。哪怕只是掉头资金也不能去借民间高利贷，可以与一些有实力的担保公司合作，借短期过桥资金。
中小企业其实还可以尝试应收账款质押融资、发行中小企业集合债等融资方法，中小企业的融资渠道其实也不少，关键是企业融资财务人员一方面对企业自身状况要非常了解，同时多熟悉各种融资渠道，多和金融机构沟通，平时多学习，敢于接受新东西。
最后中小企业应结合企业实际情况融资，需要多少资金就融多少资金，资金融过来实实在在用到企业中，而不能随意扩大融资需求，编制虚假报表骗取银行资金，资金最终都流到赌场或其他非经营地方。比如海宁宏昌制革就是一个很好的教训，企业实际2亿多销售额骗取银行8亿多贷款，最终企业老板跑路，损害各方利益。融资其实和做人一样，只有脚踏实地才能走的长远。
作者简介：唐红辉（1980-），女，杭州康成实业有限公司财务经理，注册会计师，研究方向：会计、管理。
（责任编辑：唐荣波）