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摘 要：P2P最早出现于英国，自从登陆中国以来，在短短的时间内就成为互联网金融的重要模式之一，因其具有成本低、覆盖广、风险分散化等较强的优势，引得普通观众的关注。但随着时间的推移，其风险也日渐显现，P2P网贷平台存在着平台防控能力差，借款人违约监管不完善等等问题，导致了一系列不良事件的发生。本文就基于P2P网贷平台发展存在的问题进行分析，并多角度提出网贷平台发展的应对之策，促进金融行业的良性发展。
关键词：互联网金融;P2P网贷;风险;原因;发展对策
P2P于2006年登陆中国，在随后的几年间迅速发展，并成为互联网金融中增速最快，最受普通观众关注的一种网络金融模式，但是P2P网贷野蛮生长的过程中，风险日渐显现。很多网贷平台一开始只提供服务，不参与交易，这种初中逐渐被打破，渐渐变成了集信息、资金、中介、信用为一体的金融机构。其次新的监管政策迟迟未公布，行业中风险事件频频爆发，P2P平台遭遇了有史以来最大的挑战。只有正确的认识到P2P平台所存在的风险，采用合理的对策才能够保证其可持续发展。
一、互联网金融下P2P网贷平台存在的风险
（一）政策风险
所谓的政策风险就是来源于国家对P2P网络借贷行业的监管问题，因为政策的变化导致P2P行业出现了诸多的不确定。在2016年的时候，网络借贷行业无门槛、无标准、无监管，属于三无地界。在这种监管环境中，P2P网络借贷平台疯狂增长，之后出现了一系列的问题，比如资金流入流出不透明，有一些P2P网络借贷平台，一直处于法律界限的边缘，甚至涉及违法经营。大多数的投资人之所以看重P2P网络借贷平台，是因为平台具有高利率。为了招揽业务，一些平台必须提出高利率，高利率的背后在打法律的擦边球，这种高利率会让市场失去控制，也隐藏着巨大的风险。2017年之后，国家加强了对金融业的监管，P2P平台也发生了巨大的变化。
（二）信用风险
一般在P2P网络借贷平台进行借贷的借款人，都是被正规的金融拒绝过的客户，这类客户信用级别低，自身缺乏抵押物，还款能力并不强。另外，我国的征信系统目前还比较匮乏，P2P网贷平台所有的信息来源几乎都是只能通过身份认证，手机认证，一些公司明细等。审查资料的环节存在了很多的隐患，后期又不注重管理和合理的跟踪，结果导致有一部分借款人从平台套现，到期后不愿意偿还本金和利息，产生了所谓的信用风险。其次，还有一些P2P网络平台本身设立的时候就存在不良的想法，就是通过虚假宣传高收益、低风险来骗取巨额资金，然后携款潜逃。但也有一部分P2P网贷平台自身的经营能力有限，所以，在管理的过程中风险日益突出，没有及时的跟进相关信息，导致坏账率过高，最终投资人利益受损[1]。
（三）流动风险
所谓的流动风险即是指P2P网贷平台无法采用合理的手段获得一定的资金，或者是到期无法将投资者的成本和收益及时的支付。众所周知，P2P平台就是进行借贷交易的一种中间媒介，不是像传统机构那样吸收存款。因此，P2P网贷平台资金并不充裕，同时，利用P2P进行借贷交易的相关合同凭证，只能在平台出借人中转让，流动性会受到限制。平台投资者需要的是稳健型的投资项目，又资金周期短，能够迅速的变现。这就很容易出现期限错配的情况，导致P2P平台资金链断裂，最终引发平台的倒闭风险。纵观这几年P2P平台爆雷的事件，往往都是流动性趋紧导致的。据相关数据显示，2018年P2P暴雷的网络贷款平台占总数的43%，达到了有史以来的顶峰。
（四）操作风险
互联网金融下的P2P网贷平台，本身就存在缺陷，其操作方面的风险主要来源于互联网技术和平台运作模式。互联网技术安全问题在P2P网贷平台是一直存在的，自身系统的漏洞就可能会造成一些犯罪分子恶意攻击，最终给平台造成隐患。如果缺乏有效的监管，在借贷的过程中，P2P自身也可能因为平台运作的错误造成巨大的金额损失。
（五）市场风险
P2P网贷行业所存在的市场风险主要包括市场的利率、汇率、股票行情的变动，有一些不利的变动，就会导致平台发生巨大的风险。同时，P2P网贷平台市场的风险还存在于行业之间的激烈竞争，据相关数据统计，2018年网络借贷平台登记注册的就有6000多家，正在运营的平台只有1000多家，从这个数据可以看出，竞争是非常激烈的，不少平台成立之后就被淘汰了。P2P网贷平台是一个巨大的市场，一些传统的金融机构也不甘愿放弃这个市场，甚至推出了一些崭新的产品去和P2P平台进行竞争，这也导致了一些平台为了吸引更多的客户就推出更高的利率，这时就可能伴随巨大的风险，就像上文所讲述的借款对象信用级别低、还款能力不强，如果再受到市场利率价格波动的影响，就可能直接导致借贷人失去还款的来源，造成平台巨额的损失。
二、P2P网贷平台风险频发的原因
（一）国家层面：去杠杆，监管逐渐趋向严格
P2P网络贷款平台在运作的过程中，整体流动性趋紧是导致P2P平台频频爆雷的背景。据数据统计，2018年一月份至六月份，国家的去杠杆取得了成效，社会融资规模同比下降17%，货币增速逐步放缓，追求流动性的投資者都开始撤资，P2P也面临着投资资金的退潮。到2018年的六月份P2P贷款的余额增速也在下降，投资者的数量同比是负增长。其次，国家监管越来越严格，从P2P一开始出现，就没有纳入到金融监管的范围之内，导致P2P行业的入职门槛特别低，内部基本没有什么真实的业务，只是打着网贷的幌子在进行收敛钱财，甚至有些平台干起了诈骗的活动，也为整个P2P行业埋下了风险隐患，一旦出现了集中兑付的需求，P2P网络贷款平台就很容易暴雷。因此，2018年国家提出了对互联网资产管理业务的整治力度，以及相关开展验收的通知，要求清理定向融资，定向委托投资等资金管理的产品，这就造成了一些P2P平台的措手不及[2]。 （二）企业层面：异化经营，未能守住自身的底线
P2P一开始的出现扮演的只是信息中间的角色，但由于长期以来我国传统金融市场的主导地位，也导致P2P平台想要生存必须游离于法律的边缘，开始涉及一些灰色的业务。比如2015年一些平台在牛市上参与配资，受到配资的清查和股价的影响，造成了自身巨額的损失，也有一些P2P平台，借款时间短，贷款时间长，风控手段较差，为后期平台的暴雷埋下了隐患，甚至有一些P2P网贷平台打着互联网金融的旗号，搞的是非法集资的诈骗活动，在政策提出之后，就直接被清除。
（三）借款人层面：违约成本低，还款能力弱
在我国金融服务的需求非常的旺盛，但是因为一些中小企业自身缺乏担保，在传统金融机构得不到垂青，于是就开始通过P2P网络借贷平台进行借贷，交易成本低，正好满足了这部分中小企业的融资需求。但这部分中小企业自身的还款能力和资质较差，同时央行的征信系统有没有纳入P2P网络借贷公司，违约的成本较低，平台无法通过征信去查询这些中小企业的违约记录，整个社会的信用出现了问题。当P2P网络平台的坏账率大幅度上升时，该平台自然会爆发风险。
三、互联网金融下P2P网贷平台发展对策分析
（一）加大监管的力度
纵观P2P平台的每一轮爆雷潮，都和宏观政策和监管方向有关，宏观政策的提出规范了P2P行业的行为。但对于P2P网络借贷行业的监管，需要对平台全程监控，对可能会出现的风险，执行不到位的情况，应该通过现有的文件进行梳理，提升P2P网络平台监管文件的执行力，明确行业的准入条件，加强信息的公开，引导行业的健康发展，让P2P行业能够自我的规范起来，从而促进P2P行业的健康发展。行业协会要健全相关沟通机制，定期和各大平台之间紧密联系，形成信息的共享，严打一些恶意逃款的不良信用客户，建立全国的失信人数据库，促进金融行业的健康发展。
（二）提高出借人的风险意识
风险和投资往往是并存的，高收益面临的一般是高风险，因此投资者在投资之前一定要提高自身的风险识别能力，分析自身的风险承受能力，不要将目光仅仅放在收益率上，更应该关注投资的项目背景，后续的发展。及时的查看自身资金的动态，养成一个良好的投资习惯。对于P2P平台来说，理财的产品的收益率往往比传统的银行要高，但是风险性更大，流动性差。因此，在这种背景之下，投资者必须要加强自身的风险识别能力，增强自我金钱的保护意识，能够根据自身的能力审慎决策投资项目，理性经营投资，对于一些高收益吸引广大投资者的不合规网贷平台，投资者一定要尽量的去远离，一旦出现问题，就可能损害投资者的利益。
（三）加强信用建设
排除P2P平台自身所存在的风险，在P2P这个行业主要的风险来自于借款人，借款人没有信用意识，到期不还款，这就造成了P2P平台在运作时存在的巨大风险。因此，可以加强信用的建设，提高违约的成本。在我国建立社会信用体系，设立一个第三方信用的查询机构，将借款人的违约记录纳入征信系统，下次借款人进行借贷时，就可以轻松的查看借款人的不良信息，以此来提高借款人的违约成本，极力遏制违约的行为，树立所有借款人的诚信意识。
（四）加大P2P网贷平台的自身管理
P2P网络贷款平台，本身就是和网络相连接。网络具有开放性，不乏有一些黑客病毒的入侵，很多客户的信息就会遭到窃取，甚至被修改。因此P2P网贷平台一定要加强对信息系统的投入，防止系统遭到他人的恶意入侵。其次，平台自身也要加强对借款人的审核，尽管P2P平台借款人在借款时都会存在财务的抵押，但是平台也不能因此而松懈，仍然要重点的审核，可以借助大数据重点审核借款人的身份、借款记录、社交情况等等，尽量的去优化平台借款人。最重要的一点平台自身一定要合规经营，只充当信息中介，不搞资金池，在经营合法的情况下，提取一部分利润来作为风险准备金，防止内部流动性差造成风险。
P2P网络平台是互联网金融不可缺少的模式之一，其能够帮助借款人和贷款人分散借款额度的风险，也能够帮助借款人拿到有利的利率条件，其自身有很强的优势，但在发展的过程中存在政策、信用、流动、操作、市场的风险，导致了P2P平台频频暴雷。为了促进P2P网贷平台的可持续发展，需要在国家、平台、信用技术等等方面进行创新，采取合适的策略，构建一个和谐、健康、安全的互联网金融环境。
参考文献：
[1] 唐天涯.互联网金融下P2P网贷平台发展对策分析[J]全国流通经济，2019（07）：144.
[2] 林宁宁; 陈习定.我国P2P网贷存在问题及发展对策研究[J]纳税，2018（12）：160.
关键词：互联网金融;P2P网贷;风险;原因;发展对策
P2P于2006年登陆中国，在随后的几年间迅速发展，并成为互联网金融中增速最快，最受普通观众关注的一种网络金融模式，但是P2P网贷野蛮生长的过程中，风险日渐显现。很多网贷平台一开始只提供服务，不参与交易，这种初中逐渐被打破，渐渐变成了集信息、资金、中介、信用为一体的金融机构。其次新的监管政策迟迟未公布，行业中风险事件频频爆发，P2P平台遭遇了有史以来最大的挑战。只有正确的认识到P2P平台所存在的风险，采用合理的对策才能够保证其可持续发展。
一、互联网金融下P2P网贷平台存在的风险
（一）政策风险
所谓的政策风险就是来源于国家对P2P网络借贷行业的监管问题，因为政策的变化导致P2P行业出现了诸多的不确定。在2016年的时候，网络借贷行业无门槛、无标准、无监管，属于三无地界。在这种监管环境中，P2P网络借贷平台疯狂增长，之后出现了一系列的问题，比如资金流入流出不透明，有一些P2P网络借贷平台，一直处于法律界限的边缘，甚至涉及违法经营。大多数的投资人之所以看重P2P网络借贷平台，是因为平台具有高利率。为了招揽业务，一些平台必须提出高利率，高利率的背后在打法律的擦边球，这种高利率会让市场失去控制，也隐藏着巨大的风险。2017年之后，国家加强了对金融业的监管，P2P平台也发生了巨大的变化。
（二）信用风险
一般在P2P网络借贷平台进行借贷的借款人，都是被正规的金融拒绝过的客户，这类客户信用级别低，自身缺乏抵押物，还款能力并不强。另外，我国的征信系统目前还比较匮乏，P2P网贷平台所有的信息来源几乎都是只能通过身份认证，手机认证，一些公司明细等。审查资料的环节存在了很多的隐患，后期又不注重管理和合理的跟踪，结果导致有一部分借款人从平台套现，到期后不愿意偿还本金和利息，产生了所谓的信用风险。其次，还有一些P2P网络平台本身设立的时候就存在不良的想法，就是通过虚假宣传高收益、低风险来骗取巨额资金，然后携款潜逃。但也有一部分P2P网贷平台自身的经营能力有限，所以，在管理的过程中风险日益突出，没有及时的跟进相关信息，导致坏账率过高，最终投资人利益受损[1]。
（三）流动风险
所谓的流动风险即是指P2P网贷平台无法采用合理的手段获得一定的资金，或者是到期无法将投资者的成本和收益及时的支付。众所周知，P2P平台就是进行借贷交易的一种中间媒介，不是像传统机构那样吸收存款。因此，P2P网贷平台资金并不充裕，同时，利用P2P进行借贷交易的相关合同凭证，只能在平台出借人中转让，流动性会受到限制。平台投资者需要的是稳健型的投资项目，又资金周期短，能够迅速的变现。这就很容易出现期限错配的情况，导致P2P平台资金链断裂，最终引发平台的倒闭风险。纵观这几年P2P平台爆雷的事件，往往都是流动性趋紧导致的。据相关数据显示，2018年P2P暴雷的网络贷款平台占总数的43%，达到了有史以来的顶峰。
（四）操作风险
互联网金融下的P2P网贷平台，本身就存在缺陷，其操作方面的风险主要来源于互联网技术和平台运作模式。互联网技术安全问题在P2P网贷平台是一直存在的，自身系统的漏洞就可能会造成一些犯罪分子恶意攻击，最终给平台造成隐患。如果缺乏有效的监管，在借贷的过程中，P2P自身也可能因为平台运作的错误造成巨大的金额损失。
（五）市场风险
P2P网贷行业所存在的市场风险主要包括市场的利率、汇率、股票行情的变动，有一些不利的变动，就会导致平台发生巨大的风险。同时，P2P网贷平台市场的风险还存在于行业之间的激烈竞争，据相关数据统计，2018年网络借贷平台登记注册的就有6000多家，正在运营的平台只有1000多家，从这个数据可以看出，竞争是非常激烈的，不少平台成立之后就被淘汰了。P2P网贷平台是一个巨大的市场，一些传统的金融机构也不甘愿放弃这个市场，甚至推出了一些崭新的产品去和P2P平台进行竞争，这也导致了一些平台为了吸引更多的客户就推出更高的利率，这时就可能伴随巨大的风险，就像上文所讲述的借款对象信用级别低、还款能力不强，如果再受到市场利率价格波动的影响，就可能直接导致借贷人失去还款的来源，造成平台巨额的损失。
二、P2P网贷平台风险频发的原因
（一）国家层面：去杠杆，监管逐渐趋向严格
P2P网络贷款平台在运作的过程中，整体流动性趋紧是导致P2P平台频频爆雷的背景。据数据统计，2018年一月份至六月份，国家的去杠杆取得了成效，社会融资规模同比下降17%，货币增速逐步放缓，追求流动性的投資者都开始撤资，P2P也面临着投资资金的退潮。到2018年的六月份P2P贷款的余额增速也在下降，投资者的数量同比是负增长。其次，国家监管越来越严格，从P2P一开始出现，就没有纳入到金融监管的范围之内，导致P2P行业的入职门槛特别低，内部基本没有什么真实的业务，只是打着网贷的幌子在进行收敛钱财，甚至有些平台干起了诈骗的活动，也为整个P2P行业埋下了风险隐患，一旦出现了集中兑付的需求，P2P网络贷款平台就很容易暴雷。因此，2018年国家提出了对互联网资产管理业务的整治力度，以及相关开展验收的通知，要求清理定向融资，定向委托投资等资金管理的产品，这就造成了一些P2P平台的措手不及[2]。 （二）企业层面：异化经营，未能守住自身的底线
P2P一开始的出现扮演的只是信息中间的角色，但由于长期以来我国传统金融市场的主导地位，也导致P2P平台想要生存必须游离于法律的边缘，开始涉及一些灰色的业务。比如2015年一些平台在牛市上参与配资，受到配资的清查和股价的影响，造成了自身巨額的损失，也有一些P2P平台，借款时间短，贷款时间长，风控手段较差，为后期平台的暴雷埋下了隐患，甚至有一些P2P网贷平台打着互联网金融的旗号，搞的是非法集资的诈骗活动，在政策提出之后，就直接被清除。
（三）借款人层面：违约成本低，还款能力弱
在我国金融服务的需求非常的旺盛，但是因为一些中小企业自身缺乏担保，在传统金融机构得不到垂青，于是就开始通过P2P网络借贷平台进行借贷，交易成本低，正好满足了这部分中小企业的融资需求。但这部分中小企业自身的还款能力和资质较差，同时央行的征信系统有没有纳入P2P网络借贷公司，违约的成本较低，平台无法通过征信去查询这些中小企业的违约记录，整个社会的信用出现了问题。当P2P网络平台的坏账率大幅度上升时，该平台自然会爆发风险。
三、互联网金融下P2P网贷平台发展对策分析
（一）加大监管的力度
纵观P2P平台的每一轮爆雷潮，都和宏观政策和监管方向有关，宏观政策的提出规范了P2P行业的行为。但对于P2P网络借贷行业的监管，需要对平台全程监控，对可能会出现的风险，执行不到位的情况，应该通过现有的文件进行梳理，提升P2P网络平台监管文件的执行力，明确行业的准入条件，加强信息的公开，引导行业的健康发展，让P2P行业能够自我的规范起来，从而促进P2P行业的健康发展。行业协会要健全相关沟通机制，定期和各大平台之间紧密联系，形成信息的共享，严打一些恶意逃款的不良信用客户，建立全国的失信人数据库，促进金融行业的健康发展。
（二）提高出借人的风险意识
风险和投资往往是并存的，高收益面临的一般是高风险，因此投资者在投资之前一定要提高自身的风险识别能力，分析自身的风险承受能力，不要将目光仅仅放在收益率上，更应该关注投资的项目背景，后续的发展。及时的查看自身资金的动态，养成一个良好的投资习惯。对于P2P平台来说，理财的产品的收益率往往比传统的银行要高，但是风险性更大，流动性差。因此，在这种背景之下，投资者必须要加强自身的风险识别能力，增强自我金钱的保护意识，能够根据自身的能力审慎决策投资项目，理性经营投资，对于一些高收益吸引广大投资者的不合规网贷平台，投资者一定要尽量的去远离，一旦出现问题，就可能损害投资者的利益。
（三）加强信用建设
排除P2P平台自身所存在的风险，在P2P这个行业主要的风险来自于借款人，借款人没有信用意识，到期不还款，这就造成了P2P平台在运作时存在的巨大风险。因此，可以加强信用的建设，提高违约的成本。在我国建立社会信用体系，设立一个第三方信用的查询机构，将借款人的违约记录纳入征信系统，下次借款人进行借贷时，就可以轻松的查看借款人的不良信息，以此来提高借款人的违约成本，极力遏制违约的行为，树立所有借款人的诚信意识。
（四）加大P2P网贷平台的自身管理
P2P网络贷款平台，本身就是和网络相连接。网络具有开放性，不乏有一些黑客病毒的入侵，很多客户的信息就会遭到窃取，甚至被修改。因此P2P网贷平台一定要加强对信息系统的投入，防止系统遭到他人的恶意入侵。其次，平台自身也要加强对借款人的审核，尽管P2P平台借款人在借款时都会存在财务的抵押，但是平台也不能因此而松懈，仍然要重点的审核，可以借助大数据重点审核借款人的身份、借款记录、社交情况等等，尽量的去优化平台借款人。最重要的一点平台自身一定要合规经营，只充当信息中介，不搞资金池，在经营合法的情况下，提取一部分利润来作为风险准备金，防止内部流动性差造成风险。
P2P网络平台是互联网金融不可缺少的模式之一，其能够帮助借款人和贷款人分散借款额度的风险，也能够帮助借款人拿到有利的利率条件，其自身有很强的优势，但在发展的过程中存在政策、信用、流动、操作、市场的风险，导致了P2P平台频频暴雷。为了促进P2P网贷平台的可持续发展，需要在国家、平台、信用技术等等方面进行创新，采取合适的策略，构建一个和谐、健康、安全的互联网金融环境。
参考文献：
[1] 唐天涯.互联网金融下P2P网贷平台发展对策分析[J]全国流通经济，2019（07）：144.
[2] 林宁宁; 陈习定.我国P2P网贷存在问题及发展对策研究[J]纳税，2018（12）：160.