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摘要：中小企业民间融资难的原因是多方面的，既包括中小企业自身实力差，难以获得民间融资原因；也有民间金融不可靠、发展不规范，中小企业望而生畏原因；还包括社会融资环境差原因。中小企业解决民间融资难问题的基本问题是提高自身实力。这要求企业提高公司治理结构、财务管理方法、核心竞争力和担保能力。整治民间金融市场，要对民间借贷双方以及中介机构加强审核、管理，规范民间金融机构令其阳光下发展并为中小企业融资服务。同时，中小企业进行民间融资需要成熟的法律、信用、监管环境作为支持。中国人民银行负责征集民间借贷资金信息，汇总银行借贷信息，对民间金融进行监管，加强对民间金融市场及信用管理机构的监管。解决好中小企业融资难这一难题，为中小企业顺利生产发展、提高市场竞争力、为国家提高资金配置效率、规范民间金融市场、完善金融体系建设、促进全国经济又好又快发展确立了前提。
关键词：中小企业民间融资 法律规范 信用建设 民间金融机构
中小企业占我国企业总数的95%以上，占全国工业总产值的比例达到60%，对国家经济的发展至关重要，对促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用。因此，各国政府都十分重视中小企业的发展。然而中小企业融资难问题却始终制约着中小企业的发展。其中，企业竞争力弱和公司治理结构缺陷，以及银行的高度商业化，中小企业融资难是世界性的课题。在此背景下，本为希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决办法。
1 中小企业选择民间融资的必然性
中小企业选择民间融资渠道是由中小企业自身资金需求特点及民间融资特点共同决定的，中国经济持续快速发展，使中小企业快速发展起来。截止到2012年，中国的中小企业达到四千多万户，占我国企业总数的95%以上，占全国工业总产值的比例达到60%，在数量上处于绝对优势。这表明中小企业在国民经济中占据越来越重要的地位，中小企业作为资金的需求方，需要大量资金来发展壮大。然而，中国的债券市场和股票市场门槛高，大多数中小企业由于规模有限，难以进入资本市场融资，因而中小企业融资主要以银行贷款为主。而中小企业经营能力弱、风险高，资金需求量小、频率高、期限短，在市场定位和规模上难以得到银行等正规金融机构的青睐。因此，正规金融渠道对中小企业的资金供给严重不足。而民间资金供给数量又那么巨大。据测算，截止到2012年1月，中国的民间融资规模超过4万亿。
2 中小企业民间融资的现状
2013年1月，《世界经理人》网站发起了“2013中小企业融资调查”，参加投票的有1257名中小型企业经理人，其中约60%为高管，通过他们对民间融资问题的投票，笔者总结出中小企业民间融资的现状。
2.1 中小企业对民间融资依赖性偏低
各地区中小企业对民间融资渠道的依赖程度不同，但普遍偏低（见图1）。
图1显示了认为民间融资是主要渠道的受访者比例。很明显，中小型企业对民间融资的依赖程度受地区因素影响比较大，而且总体上偏低。对这一现象的解释有两个：一是中小企业的融资能力差，较难获得融资；二是中小企业对于民间融资渠道比较慎重，不愿意承担无法偿付高额债务的风险。
2.2 中小企业对民间融资持谨慎态度
现阶段，中小企业选择融资渠道时主要面临三大挑战：一是高利率；二是容易产生纠纷；三是往往只能借到所需资金总数的一部分。才导致中小企业慎之又慎。同时中小企业管理者认为通过民间融资渠道获取资金存在困难的比例为99%，足以证明现在民间融资存在问题的严重程度。
3 中小企业民间融资难的原因分析
从上文的分析可以看出，一方面中小企业融资困难，主要是通过正规金融机构获得融资难，所以民间借贷渠道对中小企业来说很重要；另一方面，民间金融市场存在利率高、不可靠、投机纵横、缺乏监管的问题，需要国家对它进行规范。这句话的深层含义是中小企业和民进金融都存在问题，才会有中小企业民间融资难的现实。因而，分别分析中小企业和民间金融的问题所在，才能从根本上解决这个问题。目前中小企业融资难主要表现在：①金融市场不够健全，融资渠道狭窄；②中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本相对较高，难以得到金融机构的金融支持；③中小企业信用体系比较薄弱，信用担保机构商业化运作程度较低；④相当一些中小企业技术创新不够活跃，管理水平较低，企业制度滞后于企业发展速度，等等，都使中小企业面临成长的困惑。
4 中小企业民间融资问题解决办法
4.1 加强中小企业自身建设
鉴于自身规模弱势，中小企业之间应当培养与经济合作关系或者有友好往来关系企业的互助。在一个中小企业融资时，其他企业相互帮忙，提供保证或担保，促进民间融资的实现。培养无形资产，提高核心竞争力，加大对外信息披露力度，提供全面、真实的财务报告和其他企业信息，提升自身信用水平。这样企业的经营管理能力和信誉得到提升，才会提高融资效率，降低成本。
4.2 整合民间资本，组建民间金融机构
规范民间借贷行为，必须使其浮出水面，赋予其法律地位，并接受监管机构监管。对中介形式的民间借贷规范，国家可以准许并引导民间资本组建私人银行或其他金融组织，并对其服务对象进行明确定位，主要为中小企业提供融资。
4.3 完善中小企业民间融资法律法规体系
国家可以通过制定《民间融资法》，对合法的民间融资行为进行详细界定，并对正规的民间融资机构出台鼓励措施，促进民间金融的发展。设立民间融资专项法律，对信用管理行业协会进行规范，设立民间融资配套法律。
4.4 完善民间金融监管机构建设
4.4.1 设立民间金融监督管理委员会
在民间金融监管问题的处理上，笔者认为有必要建立民间金融监督管理委员会，专门负责对民间金融体系的微观监管，包括对民间金融活动和民间金融机构的日常监管，以及民间金融监管法律法规的制定，做到依法监管。 4.4.2 加强对民间金融市场利率的监管
民间金融监督管理委员会可以为民间金融活动划分大致的利率波动区间，实行差别监管；在赋予民间金融机构适当的制定利率权利的同时，对市场利率的变化情况进行动态监督，一旦发现不合理的利率信号，就采取现场检查或者非现场检查的方式介入对民间金融机构的调查。
4.4.3 加强对信用管理机构的监管
要使信用评级机构真正公正地对民间借贷对象评级乃至对全国企业评级，就要加强对它的监管。征信业监督管理部门有必要设立信用管理系统，强制要求信用管理行业加入，实时录入所有资金流动情况，以便征信业监督管理部门对整个信用体系的监管。在民间融资问题上，征信管理委员会对民间金融监督管理委员会进行协助，进一步完善对民间融资行为的监管。
5 结论
总之，造成中小企业民间融资难问题的原因是多方面的，既包括中小企业自身经营风险高、规模小原因以及民间金融利率高、不可靠原因，又包括中小企业民间融资所需要的健全的经济环境的缺失。这些问题的解决需要多方共同努力，不断尝试提高，才能让企业逐渐突破资金短缺屏障，实现中小企业的全面发展，民间金融的阳光化运行，社会信用的整体提升，中国金融体系的逐步完善。只有这样，才能保证国家顺利完成经济转型升级，全面推进现代化建设，实现中华民族的伟大复兴！
参考文献：
[1]赵玉珍.构建中小企业征信体系化解融资难题[J].金融与经济，2012，7：51-53.
[2]陈佩莉.民间融资的规制现状和制度创新[J].法制博览，2012，6：6-7.
[3]应洪斌，陈若如.中小企业融资难成因及对策研究[J].理论探讨，2012，3：85-88.
[4]李柯庆.民间借贷与中小企业融资研究[D].安徽大学，2010.
[5]James R.Barth.SME financing in Transition Economies[J].Iternational Atlantic Economic Society，2011，39：19-27.
作者简介：
史晓虎，河北经贸大学金融学院金融学专业2010级金融学在职研究生，现就职于中国银行股份有限公司承德分行；姚沛，石家庄信息工程职业学院教师。
关键词：中小企业民间融资 法律规范 信用建设 民间金融机构
中小企业占我国企业总数的95%以上，占全国工业总产值的比例达到60%，对国家经济的发展至关重要，对促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用。因此，各国政府都十分重视中小企业的发展。然而中小企业融资难问题却始终制约着中小企业的发展。其中，企业竞争力弱和公司治理结构缺陷，以及银行的高度商业化，中小企业融资难是世界性的课题。在此背景下，本为希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决办法。
1 中小企业选择民间融资的必然性
中小企业选择民间融资渠道是由中小企业自身资金需求特点及民间融资特点共同决定的，中国经济持续快速发展，使中小企业快速发展起来。截止到2012年，中国的中小企业达到四千多万户，占我国企业总数的95%以上，占全国工业总产值的比例达到60%，在数量上处于绝对优势。这表明中小企业在国民经济中占据越来越重要的地位，中小企业作为资金的需求方，需要大量资金来发展壮大。然而，中国的债券市场和股票市场门槛高，大多数中小企业由于规模有限，难以进入资本市场融资，因而中小企业融资主要以银行贷款为主。而中小企业经营能力弱、风险高，资金需求量小、频率高、期限短，在市场定位和规模上难以得到银行等正规金融机构的青睐。因此，正规金融渠道对中小企业的资金供给严重不足。而民间资金供给数量又那么巨大。据测算，截止到2012年1月，中国的民间融资规模超过4万亿。
2 中小企业民间融资的现状
2013年1月，《世界经理人》网站发起了“2013中小企业融资调查”，参加投票的有1257名中小型企业经理人，其中约60%为高管，通过他们对民间融资问题的投票，笔者总结出中小企业民间融资的现状。
2.1 中小企业对民间融资依赖性偏低
各地区中小企业对民间融资渠道的依赖程度不同，但普遍偏低（见图1）。
图1显示了认为民间融资是主要渠道的受访者比例。很明显，中小型企业对民间融资的依赖程度受地区因素影响比较大，而且总体上偏低。对这一现象的解释有两个：一是中小企业的融资能力差，较难获得融资；二是中小企业对于民间融资渠道比较慎重，不愿意承担无法偿付高额债务的风险。
2.2 中小企业对民间融资持谨慎态度
现阶段，中小企业选择融资渠道时主要面临三大挑战：一是高利率；二是容易产生纠纷；三是往往只能借到所需资金总数的一部分。才导致中小企业慎之又慎。同时中小企业管理者认为通过民间融资渠道获取资金存在困难的比例为99%，足以证明现在民间融资存在问题的严重程度。
3 中小企业民间融资难的原因分析
从上文的分析可以看出，一方面中小企业融资困难，主要是通过正规金融机构获得融资难，所以民间借贷渠道对中小企业来说很重要；另一方面，民间金融市场存在利率高、不可靠、投机纵横、缺乏监管的问题，需要国家对它进行规范。这句话的深层含义是中小企业和民进金融都存在问题，才会有中小企业民间融资难的现实。因而，分别分析中小企业和民间金融的问题所在，才能从根本上解决这个问题。目前中小企业融资难主要表现在：①金融市场不够健全，融资渠道狭窄；②中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本相对较高，难以得到金融机构的金融支持；③中小企业信用体系比较薄弱，信用担保机构商业化运作程度较低；④相当一些中小企业技术创新不够活跃，管理水平较低，企业制度滞后于企业发展速度，等等，都使中小企业面临成长的困惑。
4 中小企业民间融资问题解决办法
4.1 加强中小企业自身建设
鉴于自身规模弱势，中小企业之间应当培养与经济合作关系或者有友好往来关系企业的互助。在一个中小企业融资时，其他企业相互帮忙，提供保证或担保，促进民间融资的实现。培养无形资产，提高核心竞争力，加大对外信息披露力度，提供全面、真实的财务报告和其他企业信息，提升自身信用水平。这样企业的经营管理能力和信誉得到提升，才会提高融资效率，降低成本。
4.2 整合民间资本，组建民间金融机构
规范民间借贷行为，必须使其浮出水面，赋予其法律地位，并接受监管机构监管。对中介形式的民间借贷规范，国家可以准许并引导民间资本组建私人银行或其他金融组织，并对其服务对象进行明确定位，主要为中小企业提供融资。
4.3 完善中小企业民间融资法律法规体系
国家可以通过制定《民间融资法》，对合法的民间融资行为进行详细界定，并对正规的民间融资机构出台鼓励措施，促进民间金融的发展。设立民间融资专项法律，对信用管理行业协会进行规范，设立民间融资配套法律。
4.4 完善民间金融监管机构建设
4.4.1 设立民间金融监督管理委员会
在民间金融监管问题的处理上，笔者认为有必要建立民间金融监督管理委员会，专门负责对民间金融体系的微观监管，包括对民间金融活动和民间金融机构的日常监管，以及民间金融监管法律法规的制定，做到依法监管。 4.4.2 加强对民间金融市场利率的监管
民间金融监督管理委员会可以为民间金融活动划分大致的利率波动区间，实行差别监管；在赋予民间金融机构适当的制定利率权利的同时，对市场利率的变化情况进行动态监督，一旦发现不合理的利率信号，就采取现场检查或者非现场检查的方式介入对民间金融机构的调查。
4.4.3 加强对信用管理机构的监管
要使信用评级机构真正公正地对民间借贷对象评级乃至对全国企业评级，就要加强对它的监管。征信业监督管理部门有必要设立信用管理系统，强制要求信用管理行业加入，实时录入所有资金流动情况，以便征信业监督管理部门对整个信用体系的监管。在民间融资问题上，征信管理委员会对民间金融监督管理委员会进行协助，进一步完善对民间融资行为的监管。
5 结论
总之，造成中小企业民间融资难问题的原因是多方面的，既包括中小企业自身经营风险高、规模小原因以及民间金融利率高、不可靠原因，又包括中小企业民间融资所需要的健全的经济环境的缺失。这些问题的解决需要多方共同努力，不断尝试提高，才能让企业逐渐突破资金短缺屏障，实现中小企业的全面发展，民间金融的阳光化运行，社会信用的整体提升，中国金融体系的逐步完善。只有这样，才能保证国家顺利完成经济转型升级，全面推进现代化建设，实现中华民族的伟大复兴！
参考文献：
[1]赵玉珍.构建中小企业征信体系化解融资难题[J].金融与经济，2012，7：51-53.
[2]陈佩莉.民间融资的规制现状和制度创新[J].法制博览，2012，6：6-7.
[3]应洪斌，陈若如.中小企业融资难成因及对策研究[J].理论探讨，2012，3：85-88.
[4]李柯庆.民间借贷与中小企业融资研究[D].安徽大学，2010.
[5]James R.Barth.SME financing in Transition Economies[J].Iternational Atlantic Economic Society，2011，39：19-27.
作者简介：
史晓虎，河北经贸大学金融学院金融学专业2010级金融学在职研究生，现就职于中国银行股份有限公司承德分行；姚沛，石家庄信息工程职业学院教师。