中国市场条件下的前景理论资本资产定价模型

来源 :系统工程学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：shawn200904

【摘要】

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研究中国市场条件下的资本资产定价问题.利用随机贴现因子理论,直接从前景理论的价值函数出发建立了资本资产定价模型(PTCAPM),更能真实地反映中国证券市场投资者的决策偏好

【作者】

：

邹高峰张维张海峰熊熊

【机构】

：

天津大学管理与经济学部

【出处】

：

系统工程学报

【发表日期】

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2013年03期

【关键词】

：

前景理论资产定价决策偏好随机贴现因子

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研究中国市场条件下的资本资产定价问题.利用随机贴现因子理论,直接从前景理论的价值函数出发建立了资本资产定价模型(PTCAPM),更能真实地反映中国证券市场投资者的决策偏好和投资行为,提高了该模型在中国市场中的实践适用性.实证检验表明,所构建的PTCAPM模型比传统CAPM模型具有更强的解释能力.

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