（天津财经大学会计系，天津 300222）
　　摘 要：通过DEA及动态面板数据的方法研究了外资银行在转轨国家的溢出效果，结果显示其溢出效果为负，但是转轨过程中金融深化等制度变迁因素以及由此带来的经济增长对本土银行效率提高有显著正面影响，同时缩小技术差距也有助于本土银行效率的提高。因此在开放过程中转轨国家本土银行应更多的利用本国改革及经济发展等契机，通过自身研发提高竞争实力，在与外资竞争的过程中不断发展。
　　关键词：转轨国家；外资银行；溢出效应
　　中图分类号：F83 文献标识码：A文章编号：1672-3198（2011）01-0151-02
　　1 引言
　　银行的跨国经营活动在20世纪60年代和70年代发展迅猛，到1985年后，由于美国银行国际性收缩而趋于停滞。而自20世纪90年代中后期以来，随着东欧和拉美国家掀起了银行私有化浪潮，外资银行借机收购，又开始了大规模扩张。2006年我国银行业全面对外开放后，外资银行纷纷参股中资银行，一时成为被关注的焦点。外资银行的进入是否能够促我国银行的发展，尤其是在内外资差距较大的情况下，国内银行能否从外资银行的进入中获得一定的技术溢出效果尤为值得商榷。
　　由于中国银行业全面对外开放时间较短，作为研究样本，数据不足。相比之下，中东欧国家完成经济转轨与银行业开放已经近二十年，数据翔实，且经济转轨国家的经济特征与中国有许多相似之处。因此本文期望通过研究外资银行中东欧国家的溢出效应，为我国银行业引进外资提供借鉴。
　　2 理论综述
　　对于外资银行对东道国银行业的发展，不同研究的实证结果不尽相同。随着外资银行进入发展中国家，对外资银行溢出效果的研究不再局限于溢出效应本身的存在性，而越来越多的集中于东道国特征对外资银行溢出效果的影响方面。如Lensink and Hermes（2004）的研究显示外资银行对内资银行产生影响与东道国的发展水平有关；Bayraktar and Wang（2004）发现对于转轨国家而言，外资银行进入与本国银行的效率改进没有必然联系。Uiboupin（2005）针对中东欧样本的研究则发现东道国金融市场完善程度直接影响国内银行所受冲击的大小。
　　由于我国引入外资时间较短，国内不少学者也将视角转向与中国类似的转轨国家。张荔、张蓉（2006）以20世纪90年代中期以来的亚洲与拉美转轨国家为研究对象，证实外资银行的进入对转轨国家银行体系效率的改进会受到东道国金融发展的初始条件、外资银行经营水平和规模等的影响。谭鹏万（2007）的研究显示外资银行进入对中东欧国家内资银行绩效的影响依赖于各国的经济发展水平和银行业发展程度。
　　以上研究结果表明，外资银行对国内银行的技术溢出效果离不开东道国的制度安排，因此要考察银行业的技术溢出效应就必须同时考虑转轨时期制度变迁的因素，包括经济市场化，金融自由化，产权改革等。这些措施改变了金融市场的扭曲与压抑的状态，为银行业的发展创造了良好的市场环境，从而使银行个体有可能，也有必要追求自身效率的提升。此外，经济转轨也提高了社会资金配置效率促进了经济增长，并由此增加社会对金融服务的需求，进而从需求方面拉动了银行业的发展。有鉴于此，本文在考察转轨国家外资银行溢出效果时将转轨国家的制度变迁因素纳入到了分析当中。
　　3 实证研究
　　3.1 模型建立
　　为了考察外资银行进入对国内银行业效率的影响，构建动态面板建立模型如下：