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【摘 要】随着国内企业在管理上的逐步规范，会计师对决策的支持作用越来越重要，管理会计也越来越得到重视。根据安越咨询2017年对国内300家企业做的调查，已经推行管理会计的企业有80%。而导致管理会计在推行过程中遇到障碍的原因主要是业务流程需要优化、管理会计人才缺乏。管理会计人才缺乏，所学知识不能转化为管理工具，阻碍了管理会计方法在企业的应用。因此，本文从技术应用层面，探讨管理会计分析方法之一的敏感分析法在企业实务中的灵活运用。
【关键词】敏感性分析；因素分析；情景分析；应用策略
财务分析不仅要知果，还要知因、知远。通过财务分析，不仅要告诉管理层经营结果，还需要帮助其分析原因，并且提出改善方案，对未来进行计划和预测。
一、敏感性分析方法概述
敏感性分析是一种具广泛用途的不确性分析技术，是通过分析预测项目主要不确定因素发生变化时对经营成果的影响，从中找出敏感性因素，并确定其影响程度，通过比较、分析，再找出影响经营成果的关键因素，从而帮助管理者做出正确决策。在企业实务中运用敏感性分析法时，可以与因素分析法、情景模拟法相结合。
敏感性分析首先需要分析影响经营成果的各类因素以及代表这类因素的数据指标，先选定一个指标分析，假定其他因素或数据指标不变的情况下，输入变动的数据值，测算这个指标变动后，经营成果的变动程度，敏感系数就代表了这个影响程度。敏感分析法分为单项敏感分析法和多项敏感分析法，单项敏感系数的计算公式如下：
敏感系数=经营成果变化率/不确性因素变化率
在做敏感性分析时，需要用到因素分析法，帮助分析者找到影响经营成果的相关因素。因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，确定各因素与分析指标的相互关系，可以做定量的分析，如：连环替代法、差额分析法、指标分解法，也可以凭借知识和经验对影响因素进行定性的判断。通过因素分析法可以找出关键几个能够反映出企业管理环节中存在内在联系的、固有的、决定项目结果的因素。找到影响因素，是提高敏感性分析有效性的必要途径。
找到关键因素后，需要提出改进方案，因此需要设定改进方案的情景，使用情景分析法来预测改进方案会带来的预计结果。情景分析法是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果做出预测的方法。管理者把应对未来企业风险的各项决策，用情景描述的方式表现出来，再通过各类数据指标来体现，经过测算，可以对各项决策活动所产生的结果进行预演，从而评估判断哪个是最优方案。情景分析法使用的是一组经过管理层评估的，预计可实现的组合指标，可以弥补敏感性分析的不足。
以上方法结合起来，帮助管理层为达成目标做出正确的决策。
二、企业管理中敏感性分析的应用策略
1.知已知彼、百战不殆
根据安越的咨询报告，会计不懂业务是财务分析中出现的常见问题，占48%。会计师需要深入业务，了解业务流程，与管理层、业务层保持密切沟通，平时不仅要积累财务知识，还要积累战略、管理、营销、生产、人力资源等各方面的知识，知识的积累可以提升会计师对各类影响因素的提取、判断，有利于改善会计师与管理层的沟通，做到精准服务。
2.确定目标、组织先行
根据安越的咨询报告，分析的报告重点不突出，抓不住业务痛点也是财务分析中出现的常见问题，占50%。会计师如何确定分析目标，或如何选题是会计师能不能做到精准服务的前提，分析目标一般有几个来源：
（1）管理者提出要求。会计师需要经常与管理者沟通，从管理者的角度思考问题，才能了解管理者重点关注的对象。
（2）会计师在财务报告中发现经营指标的重大异动，从而认为需要深入分析。
（3）与管理层讨论，明确一些例行分析的指标项目与方法，敏感性分析法也可以作为例行的分析，根据分析结果指导改善方向。
（4）与同行对标分析时，相关指标发现存在明显差距，需要找出差距原因与改善措施等等。
明确分析的目标与服务对象，为其成立专门的工作小组，小组成员中，需要包含：高层管理者或决策者、会计师、与分析指标或内容相关的各部门。明确组织形式，可以解决管理会计在推行过程中遇到的跨部门沟通困难以及提出建议后不了了之的现象，根据调研报告，这两个现象分别占38%、47%。优秀的会计师在小组里面可以起到专家的作用，引导小组成员如何配合会计师完成分析任务。
敏感性分析可以用于分析某些因素对收入的影响、现金流量的影响、利润的影响，本文探讨的目标是营业利润。
3.寻找因素、分析根源
因素是對结果产生影响的情境、事实，首先要将对决策结果产生的因素进行梳理，找出关键成功因素或者是影响因素。项目组对影响利润的各类因素展开分析讨论，对因素的处理程序如下：
确定概括性因素，明确主攻方向。因素要求是可以进行定量分析的因素，并且最好是概括性的因素。营业利润 =[（销售单价×销量- 单位变动成本×销量） - 固定成本]，因此影响企业利润总额的概括性因素是单价、单位变动成本、销量和固定成本。
假如只有单个因素单价发生变动，其他因素不变，变动额△p=p1- p，价格变动率=△p/p，则利润变动额△L=L1- L，利润变动率=△L/L，利润对价格变动的敏感系数=（△L/L）÷（△p/p）。
测算出每一个因素对利润的影响程度，也就是敏感系数。然后对敏感系数进行排序。深入分析，找到具有改善空间的因素，在权衡某个因素时，一定要把因素彻底分析，一层一层逐步展开，抽丝剥茧，直到找到最核心的部份。如果单价的敏感性最高，可是影响销售单价的因素有很多，比如：市场价格、促销活动、产品结构、产品的竞争地位、渠道商的各类折扣等等，需要逐一展开分析，对可以定量分析的指标，如促销活动与渠道商的各类折扣，继续采用敏感性分析测算其敏感系数，对只能定性分析的指标，如产品竞争地位，项目小组用经验来分析判断其影响程度及改善空间。 通过以上分析找出产生不确定性因素的根源并将不确定性转化为确定性。通过分析和计算敏感因素的变化对利润的变化范围，了解经营风险的范围并为项目小组制订行动方案提供依据。
4.制订方案、多个备选
项目小组估计高敏感性因素的改善空间，并制定改善目标，形成行动方案。需要制定几套决策方案，决策方案的首要条件是可行性，可行性表现为两个方面：
（1）必须结合当前所处的市场环境以及企业内部具备的内部环境，方案不能违背市场变化的基本规律。
（2）需要注意每个指标变化的极限性，当某一指标达到一定数值时，可能不再存在变化的基础，比如，如果价格是主要的影响因素，那么提高价格将会提高利润。但是，当产品价格明显高于同等质量的竞争产品价格时，将不再具备增长的条件，因此，此时的产品价格变化存在一定的极限性。
不可行的假设所产生的测算结果对管理层没有参考作用。在决策方案中需要描述所有采取的措施对关键因素的影响，从历史数据或行业数据中找到关键因素的变化趋势。
5.情景分析、评估决策
运用情景分析工具，对几个备选方案进行测算，结合当前所处的市场环境、以及企业内部环境进行测算，综合评判。列出几个方案的优点、缺点，比较分析每个项目对利润的影响程度，选择较优的方案。
6.实施决案、过程纠偏
实施过程中会计需要定期对项目实施结果进行跟进，编制实际利润与预测的偏差值，并分析总结偏差原因，实施过程中及时纠偏，以助项目总体目标达成。
三、敏感性分析的技术特点
1.敏感性分析的优点
（1）可以找出最突出的影响因素，并且对其影响进行定量分析，为管理层提供更明确的信息，而不是模糊的概念，比较容易触动管理层，抓住核心，提升沟通效率。
（2）與因素分析法结合，可以找出影响因素的根源，从本质上发现问题。
（3）使管理者全面了解每一个影响因素对经营成果的影响程度，并由此判断风险程度。
2.敏感性分析的缺点
（1）单因素敏感性分析只考虑单个因素对结果的影响，在决策中只运用敏感分析的单一方法，会产生过度强调某个因素产生的影响，从而得出不科学的结果。多因素敏感性分析需要一组同时变化的因素，这限制了多因素敏感性分析的使用。
（2）定性的因素无法做定量测算，依赖于管理层的知识与经验。
另外，敏感性分析有一定的时效性，企业不同阶段，计算出的影响因素敏感性排名结果会有所不同。
3.敏感性分析结果的规律
但经过大量经验总结，敏感性分析的结果会存在一定的规律性：
（1）价格因素通常情况下是影响利润比较大的一个指标。
（2）如果销售量的敏感系数排名偏后，企业的盈利模式一定出了问题，说明单位产品边际贡献不足，需要立刻做出调整。
（3）单位变动成本的敏感系数加上销售量的敏感系数等于单价的敏感系数。
（4）固定成本的敏感系数加1等于销售量的敏感系数。
（5）影响现金流量的指标通常会有以下表现：
边际贡献率小于1/营运资本周转率的情况下，企业将会面临需要不断增加营运投入才能支持增长，因此不可能有经营现金正流量。
四、结语
敏感性分析法只是管理会计的一个支点，是技术层面的问题，如何在实际工作中运用，需要结合一定的管理方法才能支持管理层，并对改善经营成果起到作用。财务人员应站在管理者角度，以管理者的思维方式思考各类财务数据对管理的影响与促进作用，积极与管理层保持沟通，密切配合，真正成为管理层的好帮手，从而体现财务人员在公司管理中的应该体现的价值。
参考文献：
[1]（英）约翰.阿代尔 正确决策[M]. 中国电力出版社，2013年1月1日.69-98.
[2]上海安越企业管理咨询有限公司. 中国管理会计现状研究报告，2017年12月.1-6.
[3]天彭娇 尹钧惠 敏感性分析在企业经营决策中的应用[J]. 中国证券期货？01，2013.267.
[4]步瑞 敏感性分析在利润预测中应用研究[J].财会通讯，2012年第7期（上）.89.
[5]夏彩云 刘 静 敏感性分析在企业投资项目风险评估中的应用[J]财会通迅，2012 年第 2 期（下）.129.
【关键词】敏感性分析；因素分析；情景分析；应用策略
财务分析不仅要知果，还要知因、知远。通过财务分析，不仅要告诉管理层经营结果，还需要帮助其分析原因，并且提出改善方案，对未来进行计划和预测。
一、敏感性分析方法概述
敏感性分析是一种具广泛用途的不确性分析技术，是通过分析预测项目主要不确定因素发生变化时对经营成果的影响，从中找出敏感性因素，并确定其影响程度，通过比较、分析，再找出影响经营成果的关键因素，从而帮助管理者做出正确决策。在企业实务中运用敏感性分析法时，可以与因素分析法、情景模拟法相结合。
敏感性分析首先需要分析影响经营成果的各类因素以及代表这类因素的数据指标，先选定一个指标分析，假定其他因素或数据指标不变的情况下，输入变动的数据值，测算这个指标变动后，经营成果的变动程度，敏感系数就代表了这个影响程度。敏感分析法分为单项敏感分析法和多项敏感分析法，单项敏感系数的计算公式如下：
敏感系数=经营成果变化率/不确性因素变化率
在做敏感性分析时，需要用到因素分析法，帮助分析者找到影响经营成果的相关因素。因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，确定各因素与分析指标的相互关系，可以做定量的分析，如：连环替代法、差额分析法、指标分解法，也可以凭借知识和经验对影响因素进行定性的判断。通过因素分析法可以找出关键几个能够反映出企业管理环节中存在内在联系的、固有的、决定项目结果的因素。找到影响因素，是提高敏感性分析有效性的必要途径。
找到关键因素后，需要提出改进方案，因此需要设定改进方案的情景，使用情景分析法来预测改进方案会带来的预计结果。情景分析法是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果做出预测的方法。管理者把应对未来企业风险的各项决策，用情景描述的方式表现出来，再通过各类数据指标来体现，经过测算，可以对各项决策活动所产生的结果进行预演，从而评估判断哪个是最优方案。情景分析法使用的是一组经过管理层评估的，预计可实现的组合指标，可以弥补敏感性分析的不足。
以上方法结合起来，帮助管理层为达成目标做出正确的决策。
二、企业管理中敏感性分析的应用策略
1.知已知彼、百战不殆
根据安越的咨询报告，会计不懂业务是财务分析中出现的常见问题，占48%。会计师需要深入业务，了解业务流程，与管理层、业务层保持密切沟通，平时不仅要积累财务知识，还要积累战略、管理、营销、生产、人力资源等各方面的知识，知识的积累可以提升会计师对各类影响因素的提取、判断，有利于改善会计师与管理层的沟通，做到精准服务。
2.确定目标、组织先行
根据安越的咨询报告，分析的报告重点不突出，抓不住业务痛点也是财务分析中出现的常见问题，占50%。会计师如何确定分析目标，或如何选题是会计师能不能做到精准服务的前提，分析目标一般有几个来源：
（1）管理者提出要求。会计师需要经常与管理者沟通，从管理者的角度思考问题，才能了解管理者重点关注的对象。
（2）会计师在财务报告中发现经营指标的重大异动，从而认为需要深入分析。
（3）与管理层讨论，明确一些例行分析的指标项目与方法，敏感性分析法也可以作为例行的分析，根据分析结果指导改善方向。
（4）与同行对标分析时，相关指标发现存在明显差距，需要找出差距原因与改善措施等等。
明确分析的目标与服务对象，为其成立专门的工作小组，小组成员中，需要包含：高层管理者或决策者、会计师、与分析指标或内容相关的各部门。明确组织形式，可以解决管理会计在推行过程中遇到的跨部门沟通困难以及提出建议后不了了之的现象，根据调研报告，这两个现象分别占38%、47%。优秀的会计师在小组里面可以起到专家的作用，引导小组成员如何配合会计师完成分析任务。
敏感性分析可以用于分析某些因素对收入的影响、现金流量的影响、利润的影响，本文探讨的目标是营业利润。
3.寻找因素、分析根源
因素是對结果产生影响的情境、事实，首先要将对决策结果产生的因素进行梳理，找出关键成功因素或者是影响因素。项目组对影响利润的各类因素展开分析讨论，对因素的处理程序如下：
确定概括性因素，明确主攻方向。因素要求是可以进行定量分析的因素，并且最好是概括性的因素。营业利润 =[（销售单价×销量- 单位变动成本×销量） - 固定成本]，因此影响企业利润总额的概括性因素是单价、单位变动成本、销量和固定成本。
假如只有单个因素单价发生变动，其他因素不变，变动额△p=p1- p，价格变动率=△p/p，则利润变动额△L=L1- L，利润变动率=△L/L，利润对价格变动的敏感系数=（△L/L）÷（△p/p）。
测算出每一个因素对利润的影响程度，也就是敏感系数。然后对敏感系数进行排序。深入分析，找到具有改善空间的因素，在权衡某个因素时，一定要把因素彻底分析，一层一层逐步展开，抽丝剥茧，直到找到最核心的部份。如果单价的敏感性最高，可是影响销售单价的因素有很多，比如：市场价格、促销活动、产品结构、产品的竞争地位、渠道商的各类折扣等等，需要逐一展开分析，对可以定量分析的指标，如促销活动与渠道商的各类折扣，继续采用敏感性分析测算其敏感系数，对只能定性分析的指标，如产品竞争地位，项目小组用经验来分析判断其影响程度及改善空间。 通过以上分析找出产生不确定性因素的根源并将不确定性转化为确定性。通过分析和计算敏感因素的变化对利润的变化范围，了解经营风险的范围并为项目小组制订行动方案提供依据。
4.制订方案、多个备选
项目小组估计高敏感性因素的改善空间，并制定改善目标，形成行动方案。需要制定几套决策方案，决策方案的首要条件是可行性，可行性表现为两个方面：
（1）必须结合当前所处的市场环境以及企业内部具备的内部环境，方案不能违背市场变化的基本规律。
（2）需要注意每个指标变化的极限性，当某一指标达到一定数值时，可能不再存在变化的基础，比如，如果价格是主要的影响因素，那么提高价格将会提高利润。但是，当产品价格明显高于同等质量的竞争产品价格时，将不再具备增长的条件，因此，此时的产品价格变化存在一定的极限性。
不可行的假设所产生的测算结果对管理层没有参考作用。在决策方案中需要描述所有采取的措施对关键因素的影响，从历史数据或行业数据中找到关键因素的变化趋势。
5.情景分析、评估决策
运用情景分析工具，对几个备选方案进行测算，结合当前所处的市场环境、以及企业内部环境进行测算，综合评判。列出几个方案的优点、缺点，比较分析每个项目对利润的影响程度，选择较优的方案。
6.实施决案、过程纠偏
实施过程中会计需要定期对项目实施结果进行跟进，编制实际利润与预测的偏差值，并分析总结偏差原因，实施过程中及时纠偏，以助项目总体目标达成。
三、敏感性分析的技术特点
1.敏感性分析的优点
（1）可以找出最突出的影响因素，并且对其影响进行定量分析，为管理层提供更明确的信息，而不是模糊的概念，比较容易触动管理层，抓住核心，提升沟通效率。
（2）與因素分析法结合，可以找出影响因素的根源，从本质上发现问题。
（3）使管理者全面了解每一个影响因素对经营成果的影响程度，并由此判断风险程度。
2.敏感性分析的缺点
（1）单因素敏感性分析只考虑单个因素对结果的影响，在决策中只运用敏感分析的单一方法，会产生过度强调某个因素产生的影响，从而得出不科学的结果。多因素敏感性分析需要一组同时变化的因素，这限制了多因素敏感性分析的使用。
（2）定性的因素无法做定量测算，依赖于管理层的知识与经验。
另外，敏感性分析有一定的时效性，企业不同阶段，计算出的影响因素敏感性排名结果会有所不同。
3.敏感性分析结果的规律
但经过大量经验总结，敏感性分析的结果会存在一定的规律性：
（1）价格因素通常情况下是影响利润比较大的一个指标。
（2）如果销售量的敏感系数排名偏后，企业的盈利模式一定出了问题，说明单位产品边际贡献不足，需要立刻做出调整。
（3）单位变动成本的敏感系数加上销售量的敏感系数等于单价的敏感系数。
（4）固定成本的敏感系数加1等于销售量的敏感系数。
（5）影响现金流量的指标通常会有以下表现：
边际贡献率小于1/营运资本周转率的情况下，企业将会面临需要不断增加营运投入才能支持增长，因此不可能有经营现金正流量。
四、结语
敏感性分析法只是管理会计的一个支点，是技术层面的问题，如何在实际工作中运用，需要结合一定的管理方法才能支持管理层，并对改善经营成果起到作用。财务人员应站在管理者角度，以管理者的思维方式思考各类财务数据对管理的影响与促进作用，积极与管理层保持沟通，密切配合，真正成为管理层的好帮手，从而体现财务人员在公司管理中的应该体现的价值。
参考文献：
[1]（英）约翰.阿代尔 正确决策[M]. 中国电力出版社，2013年1月1日.69-98.
[2]上海安越企业管理咨询有限公司. 中国管理会计现状研究报告，2017年12月.1-6.
[3]天彭娇 尹钧惠 敏感性分析在企业经营决策中的应用[J]. 中国证券期货？01，2013.267.
[4]步瑞 敏感性分析在利润预测中应用研究[J].财会通讯，2012年第7期（上）.89.
[5]夏彩云 刘 静 敏感性分析在企业投资项目风险评估中的应用[J]财会通迅，2012 年第 2 期（下）.129.