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孙立坚：现为复旦大学经济学院教授、复旦大学经济学院副院长，复旦大学经济学院证券研究所常务副主任、复旦大学世界经济研究所副所长、《世界经济文汇》编辑、复旦大学金融研究院兼职研究员以及日本一桥大学国际共同研究中心兼职研究员。
中国金融理财行业，尤其是银行业取得了巨大的发展和成就，但也存在着不少问题。中国金融业目前总体还处于初级阶段。本文愿抛砖引玉，尝试讨论一下行业的主要矛盾体现在哪些方面：
一、利润主要来源于转移价值而非创造价值，来自于行业垄断和利率管制
银行业的利润70%来自于存贷款利差和高达几千种的服务收费。统计显示，截至8月26日，已公布半年报的12家上市银行上半年盈利增速为34.2%，盈利4207亿元，占上市公司盈利总量的“半壁江山”。银行的亮丽业绩一方面得益于净息差提升，另一方面则来自于手续费及佣金净收入等中间收入的强劲增长。根据测算，半年报显示，工行上半年利息净收入1745亿元，增长21.8%；其实现手续费及佣金业务净收入538亿元，同比增长45.8%。据了解，市场上面向客户的银行服务已多达数千种，客户对银行乱收费的质疑不断。
二、高利润主要由行业内从业人员和金融机构分享，社会大众无缘置喙，没有体现共同富裕的原则，也是引起社会普遍不满的主要原因
十几年前，中国的银行业深陷不良资产困境，按照国际上通行的贷款风险五级分类标准，1999年我们的不良贷款率应该是50%。如果再加上一些没有纳入统计范围的不良贷款和分类不准的贷款，实际上不良贷款率接近了60%。当时，国家成立了四家金融资产管理公司，剥离了国有商业银行13939亿元不良贷款，使国有商业银行的不良贷款率按四级分类口径在账面上下降了10个百分点，从40%降为30%。然后经过清收、核销等手段，以及不断地进行改革和加强管理，使不良贷款从2000年以后开始逐步得到控制。到现在，中国银行业的不良贷款率已经降到了10%以内。这是国家动用公众资金，对国有银行的不良贷款进行剥离，为银行承担损失。现在形势好了，金融行业应怀感恩之心，反哺社会公众和国家财政。
中国当前的一大财政难题是人口老龄化带来的养老支出压力。近日，全国老龄委办公室发布《2010年度中国老龄事业发展统计公报》显示：截至2010年底，中国60岁及以上老人近1.78亿，占全国总人口的13.26%，未来这一比例还将继续攀升。有学者推算，到2020年，中国的退休人员将超过1亿，平均两个半在职职工养一个退休老人。谁来为中国人养老？哪个行业的利润最丰厚就责无旁贷挑起重担。建议将银行的国有股权部分的50%，专项划拨给社保基金，解决中国人的养老和医疗等后顾之忧。
三、巨额外汇储备的投资管理监管不到位，外汇储备管理绝不能由外汇管理局一家做主
中国的外汇储备已突破三万亿美元，美元资产比例过大，陷入被美元绑架的陷阱。这是关系到中华民族子孙后代切身利益的大事，全国人大和政协理所当然应当予以高度重视，并成立调查委员会，专门召开听证会，查清真相，集合众智化险为夷。法国总统经济顾问雅克.阿塔利在其新书《国家的破产》中指出：“月收入不足1000欧元的中国人，却将省吃俭用的血汗钱供养着收入10倍于己的美国人”。“中国人负责劳动，美国人负责享受。作为美国最大债权国，中国抱怨借给美国的血汗钱（美元债务）在随着美元贬值而不断地缩水蒸发。”美国主管经济、能源与商务事务的助理国务卿琼斯·费尔南德斯7月28日在接受记者采访时表示，白宫目前还不能对中国承诺“美元不会违约”。这是美国国务院首次公开就美元债务违约的可能性对中国表态。美国一旦违约，中国损失将最惨重。事实上，整个世界经济都在屏息观望。“谁持有的（美元）越多，谁受的损失就越大，这非常明确。”著名财经评论人叶檀说。十三亿中国人苦干三十年的财富积累血汗钱，竟置于如此被动险境，我们究竟是被谁蒙住了双眼，如此被玩弄欺骗难道还要继续像鸵鸟一样将头埋进沙里吗？
四、金融管理思路过于偏重金融机构的发展、金融市场的稳定，相对忽视了让理财投资的民众共同富裕这一宗旨
要以保护中小投资者为本、以富民为本，而不是让金融机构大赚其钱，市值去争全球排名，也不能让上市公司不断圈钱，不断造假，总不分红，欺凌小股民。得民心者才有可持续发展，得让市场参与者分享到收益才会有信心。信心比黄金更重要，公正才能带来真正的信心。现在十个投资者，赔钱的占七八个，只能逐步失望逃离。巴菲特受到全球投资者的追捧，不是因为他是世界巨富，而是因为他为众多投资者创造了巨大财富。
金融理财行业是各行业的理财管家，衡量管家的标准绝不应该单看该管家的收入丰厚与否，而应该是看该管家给东家创造了多少收入。管家越来越滋润风光，东家日渐消瘦憔悴，管家开奔驰，东家开夏利。1900家上市公司中，12家银行就瓜分了一半利润，严重的行业分配不公。现在股民赔钱的越来越多，而证券公司越来越富；基民赔钱的越来越多，而基金公司越来越富；银行储户因实质负利率损失的钱越来越多，而银行越来越富。
今年上半年的半年报显示，中国上市银行业绩已领先全球，根据世界各地银行披露的业绩来看，上半年业绩较好的几家著名银行，如摩根大通上半年净利润为109.6亿美元，按6.4汇率计算，折算成人民币701.44亿元；汇丰银行实现净利润为89.29亿美元，折算人民币571亿元；富国银行上半年净利润75.2亿美元，折算成人民币481亿元。就净利润角度看，我们四大银行业绩要好于这些著名的国际银行，甚至是全球业绩最高的公司之一。而百姓存钱缩水，理财无门。自2010年2月开始至今，老百姓已经在负利率下连续生活了18个月。今年7月CPI已升至6.5%，而一年期存款利息仅为3.5%，存1万元，按照目前的通胀水平，一年后储户不但没有赚钱，反而可能亏了300元。
WIND统计数据显示，2011年上半年，850只基金共计亏损了1254.52亿元，相比之下，61家基金公司却共计收取了149.19亿元的管理费用。银行获得了24 .54亿元的尾随佣金、收取了26.56亿元的托管费用，券商则收获了28.15亿元的交易佣金。
统计显示，沪深股市今年上半年累计下跌26.82％，股民损失惨重，哀鸿遍野，两市总市值蒸发4.83万亿元，扣除今年上半年上市新股贡献的市值，两市上半年蒸发的总市值超过5万亿元。而Wind统计数据显示，17家上市券商上半年营业收入共352亿元，共实现归属母公司净利润134.5亿元，上市券商全部实现盈利。其中，手续费及佣金净收入为241.96亿元，证券承销业务净收入48.1亿元，收入主要来自行业牌照垄断带来的旱涝保收的交易佣金，而不是为民增利的资产管理服务。
金融理财行业要为促进共同富裕而努力，就要立足于创造财富而不是转移财富，立足于服务而不是索取，才能赢得客户之心，才有长期可持续发展。如果延续现在的严重失衡状态，必将盛极而衰。金融理财行业只有服务于实体经济，共同发展才有将来。未来三十年，应该是中华复兴极为关键的三十年，也应该是中国金融理财行业有史以来发展机遇最好的三十年，我们必须对当前的金融理财行业开展新一轮整风运动，从单纯追求金融行业内的高利润、片面强调金融稳定，转为深刻认识党的共同富裕宗旨，真正践行权为民所用、利为民所谋的原则，为绝大多数人民大众管理财富、创造财富。
中国金融理财行业，尤其是银行业取得了巨大的发展和成就，但也存在着不少问题。中国金融业目前总体还处于初级阶段。本文愿抛砖引玉，尝试讨论一下行业的主要矛盾体现在哪些方面：
一、利润主要来源于转移价值而非创造价值，来自于行业垄断和利率管制
银行业的利润70%来自于存贷款利差和高达几千种的服务收费。统计显示，截至8月26日，已公布半年报的12家上市银行上半年盈利增速为34.2%，盈利4207亿元，占上市公司盈利总量的“半壁江山”。银行的亮丽业绩一方面得益于净息差提升，另一方面则来自于手续费及佣金净收入等中间收入的强劲增长。根据测算，半年报显示，工行上半年利息净收入1745亿元，增长21.8%；其实现手续费及佣金业务净收入538亿元，同比增长45.8%。据了解，市场上面向客户的银行服务已多达数千种，客户对银行乱收费的质疑不断。
二、高利润主要由行业内从业人员和金融机构分享，社会大众无缘置喙，没有体现共同富裕的原则，也是引起社会普遍不满的主要原因
十几年前，中国的银行业深陷不良资产困境，按照国际上通行的贷款风险五级分类标准，1999年我们的不良贷款率应该是50%。如果再加上一些没有纳入统计范围的不良贷款和分类不准的贷款，实际上不良贷款率接近了60%。当时，国家成立了四家金融资产管理公司，剥离了国有商业银行13939亿元不良贷款，使国有商业银行的不良贷款率按四级分类口径在账面上下降了10个百分点，从40%降为30%。然后经过清收、核销等手段，以及不断地进行改革和加强管理，使不良贷款从2000年以后开始逐步得到控制。到现在，中国银行业的不良贷款率已经降到了10%以内。这是国家动用公众资金，对国有银行的不良贷款进行剥离，为银行承担损失。现在形势好了，金融行业应怀感恩之心，反哺社会公众和国家财政。
中国当前的一大财政难题是人口老龄化带来的养老支出压力。近日，全国老龄委办公室发布《2010年度中国老龄事业发展统计公报》显示：截至2010年底，中国60岁及以上老人近1.78亿，占全国总人口的13.26%，未来这一比例还将继续攀升。有学者推算，到2020年，中国的退休人员将超过1亿，平均两个半在职职工养一个退休老人。谁来为中国人养老？哪个行业的利润最丰厚就责无旁贷挑起重担。建议将银行的国有股权部分的50%，专项划拨给社保基金，解决中国人的养老和医疗等后顾之忧。
三、巨额外汇储备的投资管理监管不到位，外汇储备管理绝不能由外汇管理局一家做主
中国的外汇储备已突破三万亿美元，美元资产比例过大，陷入被美元绑架的陷阱。这是关系到中华民族子孙后代切身利益的大事，全国人大和政协理所当然应当予以高度重视，并成立调查委员会，专门召开听证会，查清真相，集合众智化险为夷。法国总统经济顾问雅克.阿塔利在其新书《国家的破产》中指出：“月收入不足1000欧元的中国人，却将省吃俭用的血汗钱供养着收入10倍于己的美国人”。“中国人负责劳动，美国人负责享受。作为美国最大债权国，中国抱怨借给美国的血汗钱（美元债务）在随着美元贬值而不断地缩水蒸发。”美国主管经济、能源与商务事务的助理国务卿琼斯·费尔南德斯7月28日在接受记者采访时表示，白宫目前还不能对中国承诺“美元不会违约”。这是美国国务院首次公开就美元债务违约的可能性对中国表态。美国一旦违约，中国损失将最惨重。事实上，整个世界经济都在屏息观望。“谁持有的（美元）越多，谁受的损失就越大，这非常明确。”著名财经评论人叶檀说。十三亿中国人苦干三十年的财富积累血汗钱，竟置于如此被动险境，我们究竟是被谁蒙住了双眼，如此被玩弄欺骗难道还要继续像鸵鸟一样将头埋进沙里吗？
四、金融管理思路过于偏重金融机构的发展、金融市场的稳定，相对忽视了让理财投资的民众共同富裕这一宗旨
要以保护中小投资者为本、以富民为本，而不是让金融机构大赚其钱，市值去争全球排名，也不能让上市公司不断圈钱，不断造假，总不分红，欺凌小股民。得民心者才有可持续发展，得让市场参与者分享到收益才会有信心。信心比黄金更重要，公正才能带来真正的信心。现在十个投资者，赔钱的占七八个，只能逐步失望逃离。巴菲特受到全球投资者的追捧，不是因为他是世界巨富，而是因为他为众多投资者创造了巨大财富。
金融理财行业是各行业的理财管家，衡量管家的标准绝不应该单看该管家的收入丰厚与否，而应该是看该管家给东家创造了多少收入。管家越来越滋润风光，东家日渐消瘦憔悴，管家开奔驰，东家开夏利。1900家上市公司中，12家银行就瓜分了一半利润，严重的行业分配不公。现在股民赔钱的越来越多，而证券公司越来越富；基民赔钱的越来越多，而基金公司越来越富；银行储户因实质负利率损失的钱越来越多，而银行越来越富。
今年上半年的半年报显示，中国上市银行业绩已领先全球，根据世界各地银行披露的业绩来看，上半年业绩较好的几家著名银行，如摩根大通上半年净利润为109.6亿美元，按6.4汇率计算，折算成人民币701.44亿元；汇丰银行实现净利润为89.29亿美元，折算人民币571亿元；富国银行上半年净利润75.2亿美元，折算成人民币481亿元。就净利润角度看，我们四大银行业绩要好于这些著名的国际银行，甚至是全球业绩最高的公司之一。而百姓存钱缩水，理财无门。自2010年2月开始至今，老百姓已经在负利率下连续生活了18个月。今年7月CPI已升至6.5%，而一年期存款利息仅为3.5%，存1万元，按照目前的通胀水平，一年后储户不但没有赚钱，反而可能亏了300元。
WIND统计数据显示，2011年上半年，850只基金共计亏损了1254.52亿元，相比之下，61家基金公司却共计收取了149.19亿元的管理费用。银行获得了24 .54亿元的尾随佣金、收取了26.56亿元的托管费用，券商则收获了28.15亿元的交易佣金。
统计显示，沪深股市今年上半年累计下跌26.82％，股民损失惨重，哀鸿遍野，两市总市值蒸发4.83万亿元，扣除今年上半年上市新股贡献的市值，两市上半年蒸发的总市值超过5万亿元。而Wind统计数据显示，17家上市券商上半年营业收入共352亿元，共实现归属母公司净利润134.5亿元，上市券商全部实现盈利。其中，手续费及佣金净收入为241.96亿元，证券承销业务净收入48.1亿元，收入主要来自行业牌照垄断带来的旱涝保收的交易佣金，而不是为民增利的资产管理服务。
金融理财行业要为促进共同富裕而努力，就要立足于创造财富而不是转移财富，立足于服务而不是索取，才能赢得客户之心，才有长期可持续发展。如果延续现在的严重失衡状态，必将盛极而衰。金融理财行业只有服务于实体经济，共同发展才有将来。未来三十年，应该是中华复兴极为关键的三十年，也应该是中国金融理财行业有史以来发展机遇最好的三十年，我们必须对当前的金融理财行业开展新一轮整风运动，从单纯追求金融行业内的高利润、片面强调金融稳定，转为深刻认识党的共同富裕宗旨，真正践行权为民所用、利为民所谋的原则，为绝大多数人民大众管理财富、创造财富。