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本文以沪深300股指期货及沪深300ETF的日收盘价格数据为研究对象,分别运用OLS模型、B-VAR模型、VEC模型及二元GARCH模型等四种常用的套期保值模型计算最优套期保值比率,并对各模型的套期保值效果进行了比较分析。本文选择收益方差最小化作为评价套期保值模型绩效的指标,结果表明基于二元GARCH模型计算的套期保值比率的绩效最优。