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异质性时间偏好与资产定价
异质性时间偏好与资产定价
来源 :管理科学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:Jiangzi1125
【摘 要】
:
引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入Lucas纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产
【作 者】
:
袁宁
施嘉岳
【机 构】
:
北京大学光华管理学院,烟台大学经济与工商管理学院
【出 处】
:
管理科学学报
【发表日期】
:
2012年8期
【关键词】
:
异质性时间偏好
代表性代理人
资产定价
heterogeneous time preference the representative agent asset
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引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入Lucas纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产价格和收益的解析解,并且分析投资者的最优消费和投资策略,最后数值分析了异质性时间偏好的资产定价含义.
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