论文部分内容阅读
【摘要】保险是市场经济条件下实现风险管理的基本手段，保险专业中介是保险市场的重要组成部分。本文以安徽省保险专业中介市场为研究主体，首先分别研究了保险代理市场、经纪市场及公估市场的市场集中度，运用财务指标进行盈利能力分析，并结合数据包络分析方法进行综合分析。然后结合Berger模型分别验证市场力量假说和有效结构假说在安徽省保险中介市场上是否成立。最后给予总结并从监管层面、公司层面及社会层面提出了具体的对策和建议。
【关键词】保险中介 市场结构 市场绩效
目前，安徽省专业保险中介机构共有107家，保险专业代理机构实现保费收入1.67亿元，仅占全省保费收入的0.47%，保险经纪公司实现的经纪保费为4.55亿元，仅占全省保费收入的1.27%①。我国的保险中介市场集中度低，利润率低，安徽省保险中介机构市场占有率更低，影响到保险中介行业的持续、健康发展。
一、安徽保险中介市场结构分析
采用市场集中度的绝对指标行业集中度指数和赫芬达尔—赫希曼指数来衡量安徽省保险中介市场的市场集中度，二者反映保险中介市场结构调整的不同侧面。保费收入是保险中介机构的主要资金来源，可以较为准确地反映保险中介机构的经营能力和在市场上的份额。因此选取实现保费收入（保险公估市场以实现估损金额为准）为计算的基础。
（一）保险代理市场
保险代理市场的数据计算结果如表一所示：
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表一中整理计算的产业集中度的数据及图一中产业集中度的变化趋势可以看出，安徽省保险代理市场从2006年以来大体呈现一个逐步下降的趋势，从一定程度上反映了安徽省保险代理市场的竞争程度在增加。截止到2008年末，安徽省保险代理市场的集中度已经下降到50%以下，按照贝恩的市场结构划分标准，该市场属于寡占Ⅳ型，即集中度较低的寡头垄断市场。2010年末，安徽省保险代理市场仍然属于低集中型寡占市场结构，但是已经下降到45%以下。另外，通过赫芬达尔——赫希曼指数指数，我们发现安徽省保险代理市场从2007年开始一直属于竞争I型结构。
（二）保险经纪市场
表二给出了安徽省保险经纪市场四家主要保险经纪公司的保费收入（Y）以及相应的市场份额（MS）②。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表二可以看出安徽省保险经纪市场产业集中度的相关情况。2006年，安徽省保险经纪市场主体仅仅包括安徽亚夏保险经纪公司、安徽国元保险经纪有限公司、安徽恒生源保险经纪有限公司以及安徽泰平保险经纪有限公司，其中安徽亚夏保险经纪有限公司市场份额达到54.5%，占据了保险经纪市场的半壁江山。2009年安徽恒生源保险经纪有限公司退出后，市场仅存3家保险经纪有限公司。这可能是由于受到2008年全球范围内金融危机的影响，资产规模小、市场占有率低的保险经纪公司抗风险能力较差，业务下滑直至退出市场。2010年安徽亚夏保险经纪有限公司市场份额达到68.02%。可见，安徽省保险经纪市场属于高度集中的寡头垄断市场。同时，从2006～2010的指数可以明显看出，安徽省保险经纪市场属于高寡占I型市场③。
（三）保险公估市场
表三给出了安徽省保险公估市场主要保险公估公司的估损金额以及它们各自所占市场份额④。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表三可以看出，2006年安徽省保险公估市场共有安徽中太保险公估有限公司、安徽同正行保险公估有限公司2家，2007年安徽省保险公估市场达到6家，但是安徽中太保险公估有限公司市场份额为75.90%，安徽同正行保险公估有限公司市场份额为22.18%，属于寡头垄断型结构。截止2010年底，安徽省共有十家保险公估有限公司，其中安徽中衡保险公估有限公司市场份额达到66%。所以，安徽省保险公估市场属于高度集中的寡头垄断型市场结构。同时，从2006～2010的指数可以明显看出，安徽省保险经纪市场属于高寡占I型市场。
二、安徽保险中介市场绩效分析
（一）保险中介机构盈利能力分析
结合保险中介市场自身特点及数据的可获得性，选取保险中介市场的保费收入（保险公估公司以估损金额为指标）、业务收入、利润三项指标进行分析。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出
表四列出了2006～2010年安徽省保险中介市场的各项绩效指标。统计结果表明，保险代理市场和经纪市场实现的保费收入呈逐年增加的趋势。代理市场保费收入从2007年开始逐年上升，2010年达到18927.67万元，经纪市场2010年保费收入达15523.85万元，同比增长16.15%。公估市场实现估损金额在2010年有所下降，这可能是由于保险公估公司更加注重业务的选择性。
保险中介市场整体实现保费收入规模较低，以2009年为例，安徽省保险专业中介机构保费收入仅占全省总保费收入的1.74%，其中代理机构实现的代理保费额仅占全省总保费收入的0.47%，经纪公司实现的经济保费金额仅占全省的1.27%（如图二）。
可见安徽省保险公司和保险专业中介机构合作发展的过程中，保险专业中介机构处于劣势地位，这可能会导致中介机构的短视行为，而忽视长远规划。
保险中介行业整体盈利能力与业务规模不成比例。安徽省保险中介市场的总利润额从2005年的盈利405.36万元，到2007年底实现总盈利1072.86万元，2010年下降为600.74万元。其中保险代理市场整体利润低下，仅仅在2010年出现好转，实现盈利221.75万元。经纪市场在2006～2010年间均未出现亏本现象，但是利润仍呈逐步下降趋势。保险公估市场在2008和2010年度出现亏损现象，其中2010年度亏损额度达到46.29万元。这可能与2008年美国次贷危机引发的全球范围内的金融危机有关，我国金融业和实体经济都受到了不同程度的冲击。外贸、电力等诸多行业发展放缓，导致机构投保额及范围都有所下降。这间接影响到保险中介行业的业务，尤其是以大项目及大客户为主的保险经纪公司业务的拓展。 （二）保险中介公司经营绩效的DEA分析
金融行业效率的评价方法大体可分为参数法和非参数法，使用最多的两种非参数法分别是数据包络分析法（Data Envelopment Analysis，简称DEA）和无界分析法（Free Disposal Hull，简称FDH）。我们运用DEA方法对安徽省数家保险中介机构的相对效率进行实证分析，选取资产总额、营业支出作为投入指标，营业收入、实现保费收入作为产出指标。在产出一定的情况下，投入越少，效率越高。
1.保险代理市场。保险代理市场主体较多，我们选取2006～2010年间的数据，决策单元为该期间安徽省保险代理市场共存的市场份额占比前十三位保险代理公司。计算结果分析如下：
表五显示，2006年在保险代理市场上主要的13家保险代理公司中，DEA相对有效的公司有四家，分别为安徽安和保险代理有限公司、安徽诚信保险代理有限公司、安徽兴安保险代理公司和安徽捷成保险代理公司。通过松弛变量的分析可以看出，不在效率前沿面上的公司主要的差距在于保费收入这一项上，样本公司大部分出现产出不足的情况，如安徽光大保险代理公司保费收入距离最优目标相差27.99万元，安徽新天地保险代理公司保费收入距离最优目标相差63.74万元。因为此处投入因素可控，而产出因素是不能决定的，所以可以考虑投入是否能减少，不管产出是否能够增加。另外通过松弛变量的情况可以看出，不在效率沿面上的公司，如安徽民安保险代理公司，可以通过投入要素中的营业支出和资产投入的相对减少实现资源的优化配置，其中资产冗余相对较大。2009年的保险代理市场上13家主要的保险代理公司中，DEA相对有效的公司上升为5家，其余年间DEA相对有效的公司均维持在4家左右。
从整体来看，安徽省保险代理市场多数公司经济效益是相对无效的，样本中DEA相对有效的保险代理公司仅占30%。这表明虽然安徽省保险代理市场实现保费收入在逐年增长，整体规模在快速壮大。但是市场整体效率水平低下，经济效益不高，成熟的代理市场尚未形成。
2.保险经纪市场。保险经纪市场主体较少，本文选取2006～2010年间的数据共18个主体作为整体。计算结果分析如下：
表六显示，2007年在保险经纪市场上主要4家保险经纪公司中，DEA相对有效的公司有两家，分别为安徽亚夏保险经纪有限公司和安徽国元保险经纪有限公司。横向分析可以看出，安徽亚夏保险经纪公司五年内一直呈现DEA相对有效。原因可能在于，安徽亚夏保险经纪公司的资产规模相对较大，同时公司的经营方式和治理结构逐渐具有现代企业制度的特征。而安徽恒生源保险经纪有限公司效率一直低下，2009年退出保险经纪市场。通过松弛变量的分析可以看出，不在效率前沿面上的公司，如安徽国元保险经纪有限公司产出不足主要体现在营业收入上，安徽恒生源保险经纪有限公司产出不足主要体现在实现保费收入上。
从整体来看，处于寡头垄断市场结构的保险经纪市场中，仅仅市场份额最大的保险经纪公司效率较高，其他保险经纪机构效率较低，并有波动下降的趋势。保险经济市场整体效率水平相对较低。
3.保险公估市场。保险公估市场的指标选取方法和决策单元样本选取方法类似于保险经纪市场。决策单元为2006～2010年间安徽省保险公估市场的累计共32个主体。
表七显示，安徽中太保险公估有限公司一直保持相对较好的效率水平。这说明它们在员工、资产等方面都处于相对最佳状态，投入与产出相对平衡。安徽同正行保险公估有限公司一直处于逐步上升的状态。其他保险公估公司则一直维持在较低的效率水平。这说明安徽省保险公估市场整体效率水平较低，资源没有得到有效配置。这可能是由于部分公估机构不能保证客户的得到规范、统一的服务，社会认可度不够高等原因，导致公估业务来源只能依赖保险公司，接受投保人委托的极少。
三、安徽保险中介市场结构与绩效关联性的实证研究
（一）模型的选择
为了检验安徽省保险中介市场上是否存在共谋假说和有效结构假说，我们采用Berger（1995）模型对SCP假说和有效结构假说进行检验：
R=β0+β1CR+β2MS+β3CE
其中，R为绩效的测度，CR代表市场集中度，MS代表企业的市场份额，CE是企业综合效率变量的测度。
如果β1>0且显著、β2=0、β3=0，则传统SCP假说成立；
当β1>0、β2>0且显著、β3=0时，支持相对市场力量假说；
如果β1=0，β2>0、β3>0，支持有效结构假说。但是，这仅仅是满足有效结构假说的一个必要条件。如果此时市场结构变量（市场集中度、市场份额）与效率正相关，也就是说保险中介机构会因效率水平的提升而拥有更多的利润和更高的市场占有率，有效结构假说才完全成立。另外，安徽省保险代理市场主体相对较多，我们选择利用panel data模型，即面板数据模型来建模。
（二）变量的设置及样本的选取
以各个市场的HHI指数此来衡量保险中介市场的集中度（CR），用市场占有率表示市场份额（MS），其数值上等于特定时期内一家保险中介公司实现保费收入大小与安徽省保险中介市场实现保费收入总额的比值。选取资产收益率衡量保险中介市场的绩效水平，其数值等于保险中介公司的营业利润同平均资产的比值大小。效率变量采用DEA方法测算的保险中介市场各个保险中介机构综合效率来表示。
我们选取2006～2010年间的保险中介机构作为样本。保险代理市场上，选取市场占有率靠前的13家保险代理公司作为分析对象；保险公估市场上，由于大部分保险公估机构成立于2008年，存续时间过短，所以只能将五年内的保险公估公司汇总处理成截面数据，做一个简单的回归，样本容量为32。保险经纪市场上，市场主体一直过少，所以处理方法同保险公估市场一样，样本容量为18。还需说明的是：本文使用的数据是由《中国保险年鉴》（2007～2010）中安徽省保险中介公司的相关数据以及安徽省保监局统计数据（2006～2010）汇总整理并计算得出。 （三）实证结果分析
1.保险代理市场实证分析。保险代理市场采用Panel Data模型，利用EVIEWS6.0计量软件，选取固定影响变截距模型（fixed effect），采用估计截面权重的加权最小二乘法（cross section weighting）以减少由于截面数据造成的异方差影响，最后得到回归结果。各个变量描述性统计如表八所示：
表八中逐步引入市场集中度、市场份额、综合效率分别得到回归模型I、II、III、IV。模型I中只有集中度，可见集中度与资产毛利率呈负相关关系，但是并不显著，因此拒绝传统的SCP假说。模型II将市场份额单独引入方程，结果显示市场份额与资产毛利率呈正相关关系，并通过显著性检验。模型III将市场集中度和市场份额同时引入，结果表明市场份额与绩效呈正相关关系，并在99%水平下显著，市场集中度与绩效呈负相关关系，且仅在90%水平下显著，所以相对市场假说不成立。模型拟合优度为90.41%，拟合程度较好。实证分析的结果说明规模大的保险公司的经营绩效得益于其市场份额上的优势。但是，这种高市场份额占有率的形成并非市场自发作用的结果，可能是由于安徽省保险代理市场发展时间较短，某些成立时间较早的保险代理公司拥有较大的市场份额，而成立时间较短的保险代理公司拥有较小的市场份额。市场集中度无法通过统计检验也说明了这一问题。
最后模型IV把DEA测算出的综合效率值引入模型，发现综合效率值与资产利润率没有明显的相关关系，t值仅仅为0.029826。也就是说虽然有某些保险代理公司有较高的综合效率，但是不一定有高的绩效。因此拒绝有效结构假说。
2.保险经纪市场实证分析。利用2006～2010年保险经纪市场共18个样本，构建多元回归模型，利用EVIEWS6.0计量软件，基于本章第一节中的模型，运用附录表中的数据，最终得到回归结果。各个变量描述性统计如表九所示：
回归结果如下：
ROA=-0.1206+0.2658MS-0.0696HHI+0.2781CE
（2.09） （-0.14） （2.53）
F=14.65518，R2=0.7585，共有18个样本，N-（m+1）=18-（3+1）=14，14个自由度的t0.025=2.1448，t0.05=1.7613，F0.05（3，14）=3.34，从回归结果看来，在95%的概率保证下，市场份额MS和市场集中度HHI没有通过显著性检验，CE通过了显著性检验。而在90%的概率保证下，市场份额MS和综合效率CE都通过了显著性检验，而市场集中度HHI没有通过显著性检验。F值在概率保证下通过统计检验。DW检验在1%的显著点下落入无自相关区域，模型不存在自相关性，也不存在异方差性。
实证分析结果表明，安徽保险经纪公司的市场份额与其经营绩效正相关，而市场集中度与经营绩效不存在明显的显著关系，效率与经营绩效呈正相关。根据哈佛学派的SCP分析范式，市场结构决定市场绩效，高的市场集中度必然会获得高额垄断利润，并且两者呈正相关关系。然而安徽省保险经纪市场高的集中度并没有带来高额利润。相反，产业集中度的下降可能会促进竞争，进而推动整个保险经纪市场绩效的增加。所以传统的SCP假说在保险经纪市场上不成立。而市场份额和综合效率的系数皆大于零并通过显著性检验，市场集中度系数接近于零，符合有效结构假说成立的必要条件。
此时我们分别以市场集中度和市场份额为因变量，以效率为自变量建立模型，得出市场份额和市场集中度与效率呈正相关关系，所以有效结构假说在安徽省保险经纪市场上成立。
3.保险公估市场实证分析。基于本章第一节中的模型，利用2006～2010年保险经纪市场共32个样本构建多元回归模型，利用EVIEWS6.0计量软件，运用附录表中的数据，最终得到回归结果。各个变量描述性统计如表十所示：
上述实证研究的结果表明，效率变量与资产利润率呈正相关，即有效率的保险公估公司获取利润的能力更强，所以传统的SCP假说以及相对市场力量假说均不成立。有效结构假说认为市场份额和效率都与绩效呈正相关，而市场集中度系数接近于零，而本研究结果显示，市场集中度HHI系数显著不为零，市场份额MS也没有通过显著性检验。所以有效结构假说在安徽省保险公估市场上不成立。
四、安徽省保险中介市场结构与市场绩效的判断
通过研究我们得出安徽省保险中介市场整体集中度处于较高的水平。通过盈利指标可以看出，安徽省保险中介市场整体实现保费收入呈逐年增加的趋势，但是市场利润普遍较低，尤其是保险公估市场出现亏损现象。从DEA模型分析结果可以看出，近几年来，安徽省专业中介构资产总量在不断增加的同时，市场整体绩效水平较低。通过实证研究发现，在安徽省保险代理市场上，传统的SCP假说、相对市场力量假说以及有效结构假说皆不成立。其中，市场份额与绩效呈显著正相关关系，市场集中度与绩效呈负相关关系，综合效率值与绩效无明显的相关关系。保险经纪市场上，传统的SCP假说和相对市场力量假说不成立，有效结构假说成立。即拥有较高综合效率将会获得较高的市场份额，从而获得较高的利润。保险公估市场上，传统的SCP假说、相对市场力量假说以及有效结构假说皆不成立。效率与绩效具有明显的正相关关系，较高的效率会获得相对较高的利润。
总的来说，安徽省保险中介市场市场集中度尽管较高，但是行业利润率却并不高，即保险中介市场结构与绩效之间的作用并不显著。
五、优化保险中介市场结构提高绩效的对策
（一）监管的政策选择
市场经济下，理性人的行为都存在逆向选择和道德风险。稳健的保险业监管政策是维持合理的市场结构和提高市场主体绩效的前提。因此需要加强监管机构的监管和引导，对安徽省中介机构实施分类监管，扶优限劣，提高监管效率，完善保险中介市场准入和退出机制，进一步加强协商，研究、制定和出台扶持保险中介在安徽保险中介市场健康发展的产业导向政策、支持鼓励政策，为大型保险中介机构的形成和发展创造良好的政策环境。 （二）公司的战略选择
保险代理市场应该保持龙头代理公司的市场份额，降低保险代理市场的HHI指数。这里的HHI指数降低可以通过引进资金与技术优势的经营主体，促进企业间的良性竞争。最终形成以少数龙头保险代理公司为主导，各种规模的代理公司共生的市场结构，并且保持相对较低的进退壁垒。这样既可以充分发挥规模经济效益，又能够促进保险代理市场的有效竞争，维持保险代理市场的活力。
保险经纪市场应该保持目前的寡头垄断市场结构，注重提高企业的管理技术或者生产技术，提高企业的综合效率，从而获得更高的利润以及更大的市场份额。另外适当引入有实力的保险经纪主体，优化资源配置提高市场主体的竞争能力。保险经纪市场最能体现专业化水平，较多的市场参与主体以及多样化的产品是专业化有力的表现，较高的市场集中度牺牲了客户的选择权。
保险公估市场应在目前寡头垄断的市场结构基础上通过资本运作或者技术联合的方式提高企业的技术效率，从而获得更高的利润。HHI指数与利润率成正比可能是由于公估机构作为保险产业链的末端，市场容量较小，现有的保险公估机构数目已经满足市场的需要。保险公估市场主要需要提高现有机构的业务能力，鼓励规模小的公估机构进行并购联合，从而提高市场主体的竞争能力。
（三）社会环境的支持
保险公司必须要给予保险中介机构必要的支持、帮助和引导，将产品的销售、承保、售后服务交由保险中介公司，使保险供需双方能够更加合理、迅速的结合，从而实现合理配置保险资源，提高经济效益。
加大宣传力度，创造宽松良好的社会发展环境。比如说保监会可以将宣传与引导结合起来，按照中介机构的职能和责任范围，划出一定的承保理赔标准，要求由中介机构参与，作为规范化经营的一个条件。加大主流媒体对保险知识、保险中介正面形象的宣传力度，力争营造一个良好的保险中介业务发展环境。其次，尽快培育一批经营规范、规模较大、机制灵活、富有竞争力的一流中介公司，树立起保险中介良好的行业形象。充分发挥政府及职能部门宣传影响力大，可信度高，社会公众易于接受的优势，积极推动中介行业的整体宣传工作。
综上所述，结合各方面改善措施促进保险中介市场结构的调整与绩效的提高，安徽省保险中介市场必将走向健康与可持续发展的道路。
注释
①安徽省2009年第4季度保险中介市场运行情况分析报告。
②“市场份额”用“保费收入占有率”衡量，即单个保险经纪机构实现保费收入占整个保险经纪市场实现保费收入的比率。
③安徽省保险经纪市场及保险公估市场主体较少，计算CRn指数意义不大，仅通过HHI指数进行分析。
④市场份额指单个保险公估公司实现估损金额占整个保险公估市场实现估损金额的比率。
参考文献
[1]陈文辉.中国保险中介市场发展报告[M].北京：中国财政经济出版社，2009.
[2]周延.中国保险市场结构、行为与绩效研究[M].北京：经济科学出版社，2007.
[3]邵全权.保险竞争的经济分析[M].天津：南开大学出版社，2008.
[4]陈晨，黄惠春.浅析我国保险中介市场结构与绩效状况[J].江苏科技信息，2010（7）.
[5]张建军.我国保险经济市场现状与中资保险经纪公司的SWOT分析[J].理论界，2010（4）.
[6]高舜嘉，张林涛.中资保险中介发展现状及其SWOT分析[J].改革与战略，2008（5）.
[7]贺庆春，杨铁军.保险市场结构与绩效的研究现状及其启示[J].经济论坛，2007（3）.
[8]杨波.中国保险专业中介机构发展问题研究[M].江苏：南京大学出版社，2010.
作者简介：杜佐岭，安徽财经大学金融学院保险专业研究生；李加明，安徽财经大学金融学院保险系主任，保险学副教授、硕士生导师，中国保险学会理事、安徽保险学会常务理事、亚太风险管理与保险学会会员。
【关键词】保险中介 市场结构 市场绩效
目前，安徽省专业保险中介机构共有107家，保险专业代理机构实现保费收入1.67亿元，仅占全省保费收入的0.47%，保险经纪公司实现的经纪保费为4.55亿元，仅占全省保费收入的1.27%①。我国的保险中介市场集中度低，利润率低，安徽省保险中介机构市场占有率更低，影响到保险中介行业的持续、健康发展。
一、安徽保险中介市场结构分析
采用市场集中度的绝对指标行业集中度指数和赫芬达尔—赫希曼指数来衡量安徽省保险中介市场的市场集中度，二者反映保险中介市场结构调整的不同侧面。保费收入是保险中介机构的主要资金来源，可以较为准确地反映保险中介机构的经营能力和在市场上的份额。因此选取实现保费收入（保险公估市场以实现估损金额为准）为计算的基础。
（一）保险代理市场
保险代理市场的数据计算结果如表一所示：
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表一中整理计算的产业集中度的数据及图一中产业集中度的变化趋势可以看出，安徽省保险代理市场从2006年以来大体呈现一个逐步下降的趋势，从一定程度上反映了安徽省保险代理市场的竞争程度在增加。截止到2008年末，安徽省保险代理市场的集中度已经下降到50%以下，按照贝恩的市场结构划分标准，该市场属于寡占Ⅳ型，即集中度较低的寡头垄断市场。2010年末，安徽省保险代理市场仍然属于低集中型寡占市场结构，但是已经下降到45%以下。另外，通过赫芬达尔——赫希曼指数指数，我们发现安徽省保险代理市场从2007年开始一直属于竞争I型结构。
（二）保险经纪市场
表二给出了安徽省保险经纪市场四家主要保险经纪公司的保费收入（Y）以及相应的市场份额（MS）②。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表二可以看出安徽省保险经纪市场产业集中度的相关情况。2006年，安徽省保险经纪市场主体仅仅包括安徽亚夏保险经纪公司、安徽国元保险经纪有限公司、安徽恒生源保险经纪有限公司以及安徽泰平保险经纪有限公司，其中安徽亚夏保险经纪有限公司市场份额达到54.5%，占据了保险经纪市场的半壁江山。2009年安徽恒生源保险经纪有限公司退出后，市场仅存3家保险经纪有限公司。这可能是由于受到2008年全球范围内金融危机的影响，资产规模小、市场占有率低的保险经纪公司抗风险能力较差，业务下滑直至退出市场。2010年安徽亚夏保险经纪有限公司市场份额达到68.02%。可见，安徽省保险经纪市场属于高度集中的寡头垄断市场。同时，从2006～2010的指数可以明显看出，安徽省保险经纪市场属于高寡占I型市场③。
（三）保险公估市场
表三给出了安徽省保险公估市场主要保险公估公司的估损金额以及它们各自所占市场份额④。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出。
从表三可以看出，2006年安徽省保险公估市场共有安徽中太保险公估有限公司、安徽同正行保险公估有限公司2家，2007年安徽省保险公估市场达到6家，但是安徽中太保险公估有限公司市场份额为75.90%，安徽同正行保险公估有限公司市场份额为22.18%，属于寡头垄断型结构。截止2010年底，安徽省共有十家保险公估有限公司，其中安徽中衡保险公估有限公司市场份额达到66%。所以，安徽省保险公估市场属于高度集中的寡头垄断型市场结构。同时，从2006～2010的指数可以明显看出，安徽省保险经纪市场属于高寡占I型市场。
二、安徽保险中介市场绩效分析
（一）保险中介机构盈利能力分析
结合保险中介市场自身特点及数据的可获得性，选取保险中介市场的保费收入（保险公估公司以估损金额为指标）、业务收入、利润三项指标进行分析。
资料来源：根据安徽省保监局2006～2010统计数据计算得出
表四列出了2006～2010年安徽省保险中介市场的各项绩效指标。统计结果表明，保险代理市场和经纪市场实现的保费收入呈逐年增加的趋势。代理市场保费收入从2007年开始逐年上升，2010年达到18927.67万元，经纪市场2010年保费收入达15523.85万元，同比增长16.15%。公估市场实现估损金额在2010年有所下降，这可能是由于保险公估公司更加注重业务的选择性。
保险中介市场整体实现保费收入规模较低，以2009年为例，安徽省保险专业中介机构保费收入仅占全省总保费收入的1.74%，其中代理机构实现的代理保费额仅占全省总保费收入的0.47%，经纪公司实现的经济保费金额仅占全省的1.27%（如图二）。
可见安徽省保险公司和保险专业中介机构合作发展的过程中，保险专业中介机构处于劣势地位，这可能会导致中介机构的短视行为，而忽视长远规划。
保险中介行业整体盈利能力与业务规模不成比例。安徽省保险中介市场的总利润额从2005年的盈利405.36万元，到2007年底实现总盈利1072.86万元，2010年下降为600.74万元。其中保险代理市场整体利润低下，仅仅在2010年出现好转，实现盈利221.75万元。经纪市场在2006～2010年间均未出现亏本现象，但是利润仍呈逐步下降趋势。保险公估市场在2008和2010年度出现亏损现象，其中2010年度亏损额度达到46.29万元。这可能与2008年美国次贷危机引发的全球范围内的金融危机有关，我国金融业和实体经济都受到了不同程度的冲击。外贸、电力等诸多行业发展放缓，导致机构投保额及范围都有所下降。这间接影响到保险中介行业的业务，尤其是以大项目及大客户为主的保险经纪公司业务的拓展。 （二）保险中介公司经营绩效的DEA分析
金融行业效率的评价方法大体可分为参数法和非参数法，使用最多的两种非参数法分别是数据包络分析法（Data Envelopment Analysis，简称DEA）和无界分析法（Free Disposal Hull，简称FDH）。我们运用DEA方法对安徽省数家保险中介机构的相对效率进行实证分析，选取资产总额、营业支出作为投入指标，营业收入、实现保费收入作为产出指标。在产出一定的情况下，投入越少，效率越高。
1.保险代理市场。保险代理市场主体较多，我们选取2006～2010年间的数据，决策单元为该期间安徽省保险代理市场共存的市场份额占比前十三位保险代理公司。计算结果分析如下：
表五显示，2006年在保险代理市场上主要的13家保险代理公司中，DEA相对有效的公司有四家，分别为安徽安和保险代理有限公司、安徽诚信保险代理有限公司、安徽兴安保险代理公司和安徽捷成保险代理公司。通过松弛变量的分析可以看出，不在效率前沿面上的公司主要的差距在于保费收入这一项上，样本公司大部分出现产出不足的情况，如安徽光大保险代理公司保费收入距离最优目标相差27.99万元，安徽新天地保险代理公司保费收入距离最优目标相差63.74万元。因为此处投入因素可控，而产出因素是不能决定的，所以可以考虑投入是否能减少，不管产出是否能够增加。另外通过松弛变量的情况可以看出，不在效率沿面上的公司，如安徽民安保险代理公司，可以通过投入要素中的营业支出和资产投入的相对减少实现资源的优化配置，其中资产冗余相对较大。2009年的保险代理市场上13家主要的保险代理公司中，DEA相对有效的公司上升为5家，其余年间DEA相对有效的公司均维持在4家左右。
从整体来看，安徽省保险代理市场多数公司经济效益是相对无效的，样本中DEA相对有效的保险代理公司仅占30%。这表明虽然安徽省保险代理市场实现保费收入在逐年增长，整体规模在快速壮大。但是市场整体效率水平低下，经济效益不高，成熟的代理市场尚未形成。
2.保险经纪市场。保险经纪市场主体较少，本文选取2006～2010年间的数据共18个主体作为整体。计算结果分析如下：
表六显示，2007年在保险经纪市场上主要4家保险经纪公司中，DEA相对有效的公司有两家，分别为安徽亚夏保险经纪有限公司和安徽国元保险经纪有限公司。横向分析可以看出，安徽亚夏保险经纪公司五年内一直呈现DEA相对有效。原因可能在于，安徽亚夏保险经纪公司的资产规模相对较大，同时公司的经营方式和治理结构逐渐具有现代企业制度的特征。而安徽恒生源保险经纪有限公司效率一直低下，2009年退出保险经纪市场。通过松弛变量的分析可以看出，不在效率前沿面上的公司，如安徽国元保险经纪有限公司产出不足主要体现在营业收入上，安徽恒生源保险经纪有限公司产出不足主要体现在实现保费收入上。
从整体来看，处于寡头垄断市场结构的保险经纪市场中，仅仅市场份额最大的保险经纪公司效率较高，其他保险经纪机构效率较低，并有波动下降的趋势。保险经济市场整体效率水平相对较低。
3.保险公估市场。保险公估市场的指标选取方法和决策单元样本选取方法类似于保险经纪市场。决策单元为2006～2010年间安徽省保险公估市场的累计共32个主体。
表七显示，安徽中太保险公估有限公司一直保持相对较好的效率水平。这说明它们在员工、资产等方面都处于相对最佳状态，投入与产出相对平衡。安徽同正行保险公估有限公司一直处于逐步上升的状态。其他保险公估公司则一直维持在较低的效率水平。这说明安徽省保险公估市场整体效率水平较低，资源没有得到有效配置。这可能是由于部分公估机构不能保证客户的得到规范、统一的服务，社会认可度不够高等原因，导致公估业务来源只能依赖保险公司，接受投保人委托的极少。
三、安徽保险中介市场结构与绩效关联性的实证研究
（一）模型的选择
为了检验安徽省保险中介市场上是否存在共谋假说和有效结构假说，我们采用Berger（1995）模型对SCP假说和有效结构假说进行检验：
R=β0+β1CR+β2MS+β3CE
其中，R为绩效的测度，CR代表市场集中度，MS代表企业的市场份额，CE是企业综合效率变量的测度。
如果β1>0且显著、β2=0、β3=0，则传统SCP假说成立；
当β1>0、β2>0且显著、β3=0时，支持相对市场力量假说；
如果β1=0，β2>0、β3>0，支持有效结构假说。但是，这仅仅是满足有效结构假说的一个必要条件。如果此时市场结构变量（市场集中度、市场份额）与效率正相关，也就是说保险中介机构会因效率水平的提升而拥有更多的利润和更高的市场占有率，有效结构假说才完全成立。另外，安徽省保险代理市场主体相对较多，我们选择利用panel data模型，即面板数据模型来建模。
（二）变量的设置及样本的选取
以各个市场的HHI指数此来衡量保险中介市场的集中度（CR），用市场占有率表示市场份额（MS），其数值上等于特定时期内一家保险中介公司实现保费收入大小与安徽省保险中介市场实现保费收入总额的比值。选取资产收益率衡量保险中介市场的绩效水平，其数值等于保险中介公司的营业利润同平均资产的比值大小。效率变量采用DEA方法测算的保险中介市场各个保险中介机构综合效率来表示。
我们选取2006～2010年间的保险中介机构作为样本。保险代理市场上，选取市场占有率靠前的13家保险代理公司作为分析对象；保险公估市场上，由于大部分保险公估机构成立于2008年，存续时间过短，所以只能将五年内的保险公估公司汇总处理成截面数据，做一个简单的回归，样本容量为32。保险经纪市场上，市场主体一直过少，所以处理方法同保险公估市场一样，样本容量为18。还需说明的是：本文使用的数据是由《中国保险年鉴》（2007～2010）中安徽省保险中介公司的相关数据以及安徽省保监局统计数据（2006～2010）汇总整理并计算得出。 （三）实证结果分析
1.保险代理市场实证分析。保险代理市场采用Panel Data模型，利用EVIEWS6.0计量软件，选取固定影响变截距模型（fixed effect），采用估计截面权重的加权最小二乘法（cross section weighting）以减少由于截面数据造成的异方差影响，最后得到回归结果。各个变量描述性统计如表八所示：
表八中逐步引入市场集中度、市场份额、综合效率分别得到回归模型I、II、III、IV。模型I中只有集中度，可见集中度与资产毛利率呈负相关关系，但是并不显著，因此拒绝传统的SCP假说。模型II将市场份额单独引入方程，结果显示市场份额与资产毛利率呈正相关关系，并通过显著性检验。模型III将市场集中度和市场份额同时引入，结果表明市场份额与绩效呈正相关关系，并在99%水平下显著，市场集中度与绩效呈负相关关系，且仅在90%水平下显著，所以相对市场假说不成立。模型拟合优度为90.41%，拟合程度较好。实证分析的结果说明规模大的保险公司的经营绩效得益于其市场份额上的优势。但是，这种高市场份额占有率的形成并非市场自发作用的结果，可能是由于安徽省保险代理市场发展时间较短，某些成立时间较早的保险代理公司拥有较大的市场份额，而成立时间较短的保险代理公司拥有较小的市场份额。市场集中度无法通过统计检验也说明了这一问题。
最后模型IV把DEA测算出的综合效率值引入模型，发现综合效率值与资产利润率没有明显的相关关系，t值仅仅为0.029826。也就是说虽然有某些保险代理公司有较高的综合效率，但是不一定有高的绩效。因此拒绝有效结构假说。
2.保险经纪市场实证分析。利用2006～2010年保险经纪市场共18个样本，构建多元回归模型，利用EVIEWS6.0计量软件，基于本章第一节中的模型，运用附录表中的数据，最终得到回归结果。各个变量描述性统计如表九所示：
回归结果如下：
ROA=-0.1206+0.2658MS-0.0696HHI+0.2781CE
（2.09） （-0.14） （2.53）
F=14.65518，R2=0.7585，共有18个样本，N-（m+1）=18-（3+1）=14，14个自由度的t0.025=2.1448，t0.05=1.7613，F0.05（3，14）=3.34，从回归结果看来，在95%的概率保证下，市场份额MS和市场集中度HHI没有通过显著性检验，CE通过了显著性检验。而在90%的概率保证下，市场份额MS和综合效率CE都通过了显著性检验，而市场集中度HHI没有通过显著性检验。F值在概率保证下通过统计检验。DW检验在1%的显著点下落入无自相关区域，模型不存在自相关性，也不存在异方差性。
实证分析结果表明，安徽保险经纪公司的市场份额与其经营绩效正相关，而市场集中度与经营绩效不存在明显的显著关系，效率与经营绩效呈正相关。根据哈佛学派的SCP分析范式，市场结构决定市场绩效，高的市场集中度必然会获得高额垄断利润，并且两者呈正相关关系。然而安徽省保险经纪市场高的集中度并没有带来高额利润。相反，产业集中度的下降可能会促进竞争，进而推动整个保险经纪市场绩效的增加。所以传统的SCP假说在保险经纪市场上不成立。而市场份额和综合效率的系数皆大于零并通过显著性检验，市场集中度系数接近于零，符合有效结构假说成立的必要条件。
此时我们分别以市场集中度和市场份额为因变量，以效率为自变量建立模型，得出市场份额和市场集中度与效率呈正相关关系，所以有效结构假说在安徽省保险经纪市场上成立。
3.保险公估市场实证分析。基于本章第一节中的模型，利用2006～2010年保险经纪市场共32个样本构建多元回归模型，利用EVIEWS6.0计量软件，运用附录表中的数据，最终得到回归结果。各个变量描述性统计如表十所示：
上述实证研究的结果表明，效率变量与资产利润率呈正相关，即有效率的保险公估公司获取利润的能力更强，所以传统的SCP假说以及相对市场力量假说均不成立。有效结构假说认为市场份额和效率都与绩效呈正相关，而市场集中度系数接近于零，而本研究结果显示，市场集中度HHI系数显著不为零，市场份额MS也没有通过显著性检验。所以有效结构假说在安徽省保险公估市场上不成立。
四、安徽省保险中介市场结构与市场绩效的判断
通过研究我们得出安徽省保险中介市场整体集中度处于较高的水平。通过盈利指标可以看出，安徽省保险中介市场整体实现保费收入呈逐年增加的趋势，但是市场利润普遍较低，尤其是保险公估市场出现亏损现象。从DEA模型分析结果可以看出，近几年来，安徽省专业中介构资产总量在不断增加的同时，市场整体绩效水平较低。通过实证研究发现，在安徽省保险代理市场上，传统的SCP假说、相对市场力量假说以及有效结构假说皆不成立。其中，市场份额与绩效呈显著正相关关系，市场集中度与绩效呈负相关关系，综合效率值与绩效无明显的相关关系。保险经纪市场上，传统的SCP假说和相对市场力量假说不成立，有效结构假说成立。即拥有较高综合效率将会获得较高的市场份额，从而获得较高的利润。保险公估市场上，传统的SCP假说、相对市场力量假说以及有效结构假说皆不成立。效率与绩效具有明显的正相关关系，较高的效率会获得相对较高的利润。
总的来说，安徽省保险中介市场市场集中度尽管较高，但是行业利润率却并不高，即保险中介市场结构与绩效之间的作用并不显著。
五、优化保险中介市场结构提高绩效的对策
（一）监管的政策选择
市场经济下，理性人的行为都存在逆向选择和道德风险。稳健的保险业监管政策是维持合理的市场结构和提高市场主体绩效的前提。因此需要加强监管机构的监管和引导，对安徽省中介机构实施分类监管，扶优限劣，提高监管效率，完善保险中介市场准入和退出机制，进一步加强协商，研究、制定和出台扶持保险中介在安徽保险中介市场健康发展的产业导向政策、支持鼓励政策，为大型保险中介机构的形成和发展创造良好的政策环境。 （二）公司的战略选择
保险代理市场应该保持龙头代理公司的市场份额，降低保险代理市场的HHI指数。这里的HHI指数降低可以通过引进资金与技术优势的经营主体，促进企业间的良性竞争。最终形成以少数龙头保险代理公司为主导，各种规模的代理公司共生的市场结构，并且保持相对较低的进退壁垒。这样既可以充分发挥规模经济效益，又能够促进保险代理市场的有效竞争，维持保险代理市场的活力。
保险经纪市场应该保持目前的寡头垄断市场结构，注重提高企业的管理技术或者生产技术，提高企业的综合效率，从而获得更高的利润以及更大的市场份额。另外适当引入有实力的保险经纪主体，优化资源配置提高市场主体的竞争能力。保险经纪市场最能体现专业化水平，较多的市场参与主体以及多样化的产品是专业化有力的表现，较高的市场集中度牺牲了客户的选择权。
保险公估市场应在目前寡头垄断的市场结构基础上通过资本运作或者技术联合的方式提高企业的技术效率，从而获得更高的利润。HHI指数与利润率成正比可能是由于公估机构作为保险产业链的末端，市场容量较小，现有的保险公估机构数目已经满足市场的需要。保险公估市场主要需要提高现有机构的业务能力，鼓励规模小的公估机构进行并购联合，从而提高市场主体的竞争能力。
（三）社会环境的支持
保险公司必须要给予保险中介机构必要的支持、帮助和引导，将产品的销售、承保、售后服务交由保险中介公司，使保险供需双方能够更加合理、迅速的结合，从而实现合理配置保险资源，提高经济效益。
加大宣传力度，创造宽松良好的社会发展环境。比如说保监会可以将宣传与引导结合起来，按照中介机构的职能和责任范围，划出一定的承保理赔标准，要求由中介机构参与，作为规范化经营的一个条件。加大主流媒体对保险知识、保险中介正面形象的宣传力度，力争营造一个良好的保险中介业务发展环境。其次，尽快培育一批经营规范、规模较大、机制灵活、富有竞争力的一流中介公司，树立起保险中介良好的行业形象。充分发挥政府及职能部门宣传影响力大，可信度高，社会公众易于接受的优势，积极推动中介行业的整体宣传工作。
综上所述，结合各方面改善措施促进保险中介市场结构的调整与绩效的提高，安徽省保险中介市场必将走向健康与可持续发展的道路。
注释
①安徽省2009年第4季度保险中介市场运行情况分析报告。
②“市场份额”用“保费收入占有率”衡量，即单个保险经纪机构实现保费收入占整个保险经纪市场实现保费收入的比率。
③安徽省保险经纪市场及保险公估市场主体较少，计算CRn指数意义不大，仅通过HHI指数进行分析。
④市场份额指单个保险公估公司实现估损金额占整个保险公估市场实现估损金额的比率。
参考文献
[1]陈文辉.中国保险中介市场发展报告[M].北京：中国财政经济出版社，2009.
[2]周延.中国保险市场结构、行为与绩效研究[M].北京：经济科学出版社，2007.
[3]邵全权.保险竞争的经济分析[M].天津：南开大学出版社，2008.
[4]陈晨，黄惠春.浅析我国保险中介市场结构与绩效状况[J].江苏科技信息，2010（7）.
[5]张建军.我国保险经济市场现状与中资保险经纪公司的SWOT分析[J].理论界，2010（4）.
[6]高舜嘉，张林涛.中资保险中介发展现状及其SWOT分析[J].改革与战略，2008（5）.
[7]贺庆春，杨铁军.保险市场结构与绩效的研究现状及其启示[J].经济论坛，2007（3）.
[8]杨波.中国保险专业中介机构发展问题研究[M].江苏：南京大学出版社，2010.
作者简介：杜佐岭，安徽财经大学金融学院保险专业研究生；李加明，安徽财经大学金融学院保险系主任，保险学副教授、硕士生导师，中国保险学会理事、安徽保险学会常务理事、亚太风险管理与保险学会会员。