2009年大陆A股基金半年报分析
　　
　　2009年2季度市场连续上涨,基金的持股也同步增加,单位净值也继续增长。
　　从可比的331家偏股型基金(本报告仅统计偏股型基金,也不包括QDII,下同)2009年2季报的统计显示,基金净值总额为18562.5亿元(人民币,下同),较2009年1季度增长了18.75%,单位净值为1.0113元,较2009年1季度末增长20.68%。从资产配置结构来看,基金的股票仓位继续大幅度的提升,从2009年1季度末的76.87%提高到2季末的84.66%,提高了7.79个百分点,甚至超过了2007年高峰时候的水平。
　　
　　金融、地产重仓领跑
　　
　　从基金份额来看,并没有随着市场回暖而得到提升,反而出现了少量了下降,截止2009年2季末,主动性股票型基金的份额为18356亿份,较1季末减少了215亿份,减幅仅为1.16%。
　　从行业配置来看,2季度基金集中对金融、保险板块、房地产板块以及采掘板块加大了配置的力度,其中金融、保险板块持股比例从23.71%提高到了29.18%,提升幅度达到了23%;房地产板块持股比例提高2.74个百分点至10.29%,提升幅度为36%;采掘板块从8.15%提升至9.57%,提升幅度17%。机械仪表、医药、石化等行业则成了重点减持的对象,分别减少了3.09%、1.71%和1.56%,减幅分别为24%、31%和33%。(见表1)
　　招商银行、中国平安、浦发银行为基金前三大重仓股,合计持有市值超过1300亿元,而前10大重仓股持有市值则高达3080亿元,占到基金股票总市值的19.60%,较2008年四季度的18.33%有所提高,增加了1.27个百分点。
　　2009年2季度,基金增持的前10大重仓股分别为民生银行、兴业银行、招商银行、万科A、中国平安、浦发银行、工商银行、金地集团、建设银行、保利地产。而减持的前10大重仓股分别为特变电工、中信证券、盐湖钾肥、中兴通讯、金风科技、攀钢钢钒、海油工程、上海机场、华夏银行、东方电气。
　　
　　
　　市场回暖仓位高企
　　
　　从份额排名前30的基金公司统计结果来看,2009年2季度各基金公司大多数都进行加仓的操作,其中华夏、华安、景顺长城、工银瑞信、华宝兴业、诺安、鹏华等基金公司加仓幅度最大,均超过了10个百分点;而建信、光大保德信、中银等基金公司则有些许减仓。
　　截止2季度末,有3家基金公司持股比例超过了90%,分别为汇添富93.53%、交银施罗德93.01%和中邮91.36%。而仓位最低的三家家公司分别为建信、海富通和国泰,持仓比例仍分别为68.19%、75.43%和78.92%。
　　此外,我们选取了成立超过2年的245只偏股型基金进行比较(不包括QDII及指数基金),分别对他们最近1季度、最近半年、最近1年和最近2年的净值表现进行排名,选择4次排名的均值来进行综合比较。从下表可以发现,交银施罗德基金公司的基金表现特别出色,其中交银稳健配置混合不仅获得了季度排名第一,也获得了综合排名第一。