论文部分内容阅读
本文论述商业银行虽然是一国经济最重要的间接金融中介，然而在金融自由化、全球化的今天，银行风险的传播速度更快。因此，对商业银行的监管一直是各国金融监管当局关注的重点，其中，资本充足率监管是商业银行审慎监管的核心内容，研究资本充足率监管对我国商业银行风险的影响对于保证我国银行业的健康发展具有重要的理论价值和现实意义。
资本充足率 商业银行 风险
金融市场快速发展的同时，金融体系自身的内在脆弱性也显现。在金融体系中处于核心地位的商业银行，其自身的稳定性关乎一国金融体系和国民经济的健康发展。因此，加强和完善银行监管，进而保证整个金融体系的安全性是摆在我们面前的一个重要任务。
自1988年出台的《巴塞尔协议》确立了以资本监管为核心的风险管理体系后，资本充足率开始作为测度商业银行风险的手段被纳入了银行监管体系，再次强调了资本充足率监管的重要性。在银行业竞争愈加激烈的背景下，研究资本充足率监管对我国商业银行风险的影响，对于保证我国银行业的稳定运行具有重要的理论意义和现实意义。
我国商业银行资本充足率监管现状分析
我国颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》规定“商业银行核心一级资本充足率不得低于5%，资本充足率不得低于8%。”近年来商业银行的资本充足率已经有了很大的提高，并且保持着平稳增加的趋势。
我国2010-2015年商业银行资本充足率主要数据为：2010年为12.2%；2011年为12.7%；2012年为13.25%；2013年为12.19%；2014年为13.18%；2015年为13.45%。
图中数据显示这6家上市商业银行近十年来的资本充足率均已达到最低资本充足率8%的要求，并且在近几年的资本充足率均维持在较高水平，说明我国银行业的内生风险抵御能力已经有了明显的提高。从以上的分析中，我国资本充足率水平虽已经有了显著提高，但这方面的监管仍然存在一定的问题。资本结构不合理，核心资本比重过高。国家注资和商业银行剥离不良贷款是这方面的主要原因； “大而不倒”的制度缺陷。在我国银行业一直处于垄断地位，我国不可能允许国有银行轻易进行破产清算。
资本充足率监管对我国商业银行风险影响的实证研究
本文主要选取了2005-2015年9家有代表性的上市商业银行的年度数据作为研究的样本。因为我国政府对国有商业银行的约束力强、支持力度大，而对股份制商业银行的支持力度较弱，所以本文将样本分为两组，一组为国有商业银行，其中包括中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行；另一组为股份制商业银行，包括民生银行、招商银行、浦发银行、中信银行。
（1）研究变量的选择
1.被解释变量：不良贷款率（RISK）。不良贷款率作为商业银行信用风险资产的衡量指标，可以用来表示商业银行的风险承担水平。
2.解释变量：资本充足率（CAR）。资本充足率是商业银行的资本总额对其风险加权资产的比例，可以用来表明银行自身的经营实力以及其抵抗风险的能力。
3.控制变量
1）流动性（LIQ）。本文采取了贷存比即商业银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例这一指标来衡量我国商业银行的流动性。。
2）资产收益率（ROA）。商业银行净利润与其平均资产总额的比值，可以用来衡量商业银行的盈利能力。
3）银行规模（SIZE）。用商业银行总资产的自然对数来衡量。
4）宏观经济状况（GDP）。本文采用国内生产总值的自然对数来衡量宏观经济的波动。
2）实证检验
本文基于上述分析，建立如下多变量回归模型：
RISKi，t=α+β1CARi，t+β2LIQi，t+β3ROAi，t+β4SIZEi，t+β5GDPi，t+εi，t
其中，RISKi，t是用i银行t年的不良贷款率表示其风险承担水平，CARi，t表示i银行t年的资本充足率，α为常数项，εi，t为随机干扰项。
1.相关性检验
通过对于国有商业银行的各变量之间相关性检验和股份制商业银行的各变量之间相关性检验，可以得到：不管是国有商業银行还是股份制商业银行，其各个变量之间的相关系数均较高，因此各个变量之间可能會存在多重共线性问题。（略表格，给结论）
2.回归模型估计
本文采用Eviews统计软件，进行ols方法估计，得到如下结果（见表1）。
得到该回归模型R2=0.976228，可决系数很高，说明模型对样本的拟合优度较好，F检验明显显著。国有商业银行的资本充足率和其风险承担水平呈负相关关系，且关系显著。
在对该模型进行回归分析时遇到了自变量之间出现多重共线性的问题，因此利用逐步回归法筛选并剔除了引起多重共线性的变量，即X2变量，如表4，此模型R2=0.727467，可决系数较高，F检验显著。股份制商业银行的资本充足率和其风险承担水平呈负相关关系，且关系显著。
（3）结论
实证研究的结果表明，不管是国有商业银行，还是股份制商业银行，其资本充足率均和银行风险水平存在显著负相关关系；商业银行的资本充足水平也并非越高越好，把握好一个度是关键。
政策建议
（1）继续加强资本监管，完善资本监管手段
本文通过实证分析验证了资本充足率监管确实是有效的，资本充足率的提高可以降低我国商业银行的风险水平。但我国的实际情况是国家隐形担保以及金融体系的制度缺陷使得资本充足率的有效性难以充分发挥，商业银行的资本水平是否充足往往取决于监管当局对于监管法规的执行是否有力。
（2）加强信息披露，完善市场约束机制
市场具有促使商业银行合理配置资金和控制风险的作用，市场约束是保证商业银行健康发展的重要因素，而信息披露是市场约束的核心，因此监管机构应该对我国银行业的信息披露做出严格规范。
（3）树立正确的资本充足率监管理念
我国银行业对资本充足率的理解有误，并没有在真正意义上提高资本充足率，这会制约商业银行的业务拓展能力并且加重商业银行的经营负担。因此，商业银行在保证自身稳健经营的同时也要重视其盈利性，合理选择资本的最优规模。
作者简介：罗嫚婷（1993—），女，汉族，安徽合肥市人，金融学硕士，单位：东北财经学金融学院金融学专业，研究方向：金融学
[1] 江曙霞，任婕茹.资本充足率监管压力下资本与风险的调整-基于美国商业银行数据的实证分析[J]厦门大学学报，2009（4）：79-85.
[2] 孙晓东.资本充足率监管对我国银行风险的影响[D].西南财经大学，2013.
[3] Von Thadden E.Bank capital adequacy regulation under the new Basel Accord[J]. Journal of Financial Intermediation，2004，13（2）：90-95.
资本充足率 商业银行 风险
金融市场快速发展的同时，金融体系自身的内在脆弱性也显现。在金融体系中处于核心地位的商业银行，其自身的稳定性关乎一国金融体系和国民经济的健康发展。因此，加强和完善银行监管，进而保证整个金融体系的安全性是摆在我们面前的一个重要任务。
自1988年出台的《巴塞尔协议》确立了以资本监管为核心的风险管理体系后，资本充足率开始作为测度商业银行风险的手段被纳入了银行监管体系，再次强调了资本充足率监管的重要性。在银行业竞争愈加激烈的背景下，研究资本充足率监管对我国商业银行风险的影响，对于保证我国银行业的稳定运行具有重要的理论意义和现实意义。
我国商业银行资本充足率监管现状分析
我国颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》规定“商业银行核心一级资本充足率不得低于5%，资本充足率不得低于8%。”近年来商业银行的资本充足率已经有了很大的提高，并且保持着平稳增加的趋势。
我国2010-2015年商业银行资本充足率主要数据为：2010年为12.2%；2011年为12.7%；2012年为13.25%；2013年为12.19%；2014年为13.18%；2015年为13.45%。
图中数据显示这6家上市商业银行近十年来的资本充足率均已达到最低资本充足率8%的要求，并且在近几年的资本充足率均维持在较高水平，说明我国银行业的内生风险抵御能力已经有了明显的提高。从以上的分析中，我国资本充足率水平虽已经有了显著提高，但这方面的监管仍然存在一定的问题。资本结构不合理，核心资本比重过高。国家注资和商业银行剥离不良贷款是这方面的主要原因； “大而不倒”的制度缺陷。在我国银行业一直处于垄断地位，我国不可能允许国有银行轻易进行破产清算。
资本充足率监管对我国商业银行风险影响的实证研究
本文主要选取了2005-2015年9家有代表性的上市商业银行的年度数据作为研究的样本。因为我国政府对国有商业银行的约束力强、支持力度大，而对股份制商业银行的支持力度较弱，所以本文将样本分为两组，一组为国有商业银行，其中包括中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行；另一组为股份制商业银行，包括民生银行、招商银行、浦发银行、中信银行。
（1）研究变量的选择
1.被解释变量：不良贷款率（RISK）。不良贷款率作为商业银行信用风险资产的衡量指标，可以用来表示商业银行的风险承担水平。
2.解释变量：资本充足率（CAR）。资本充足率是商业银行的资本总额对其风险加权资产的比例，可以用来表明银行自身的经营实力以及其抵抗风险的能力。
3.控制变量
1）流动性（LIQ）。本文采取了贷存比即商业银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例这一指标来衡量我国商业银行的流动性。。
2）资产收益率（ROA）。商业银行净利润与其平均资产总额的比值，可以用来衡量商业银行的盈利能力。
3）银行规模（SIZE）。用商业银行总资产的自然对数来衡量。
4）宏观经济状况（GDP）。本文采用国内生产总值的自然对数来衡量宏观经济的波动。
2）实证检验
本文基于上述分析，建立如下多变量回归模型：
RISKi，t=α+β1CARi，t+β2LIQi，t+β3ROAi，t+β4SIZEi，t+β5GDPi，t+εi，t
其中，RISKi，t是用i银行t年的不良贷款率表示其风险承担水平，CARi，t表示i银行t年的资本充足率，α为常数项，εi，t为随机干扰项。
1.相关性检验
通过对于国有商业银行的各变量之间相关性检验和股份制商业银行的各变量之间相关性检验，可以得到：不管是国有商業银行还是股份制商业银行，其各个变量之间的相关系数均较高，因此各个变量之间可能會存在多重共线性问题。（略表格，给结论）
2.回归模型估计
本文采用Eviews统计软件，进行ols方法估计，得到如下结果（见表1）。
得到该回归模型R2=0.976228，可决系数很高，说明模型对样本的拟合优度较好，F检验明显显著。国有商业银行的资本充足率和其风险承担水平呈负相关关系，且关系显著。
在对该模型进行回归分析时遇到了自变量之间出现多重共线性的问题，因此利用逐步回归法筛选并剔除了引起多重共线性的变量，即X2变量，如表4，此模型R2=0.727467，可决系数较高，F检验显著。股份制商业银行的资本充足率和其风险承担水平呈负相关关系，且关系显著。
（3）结论
实证研究的结果表明，不管是国有商业银行，还是股份制商业银行，其资本充足率均和银行风险水平存在显著负相关关系；商业银行的资本充足水平也并非越高越好，把握好一个度是关键。
政策建议
（1）继续加强资本监管，完善资本监管手段
本文通过实证分析验证了资本充足率监管确实是有效的，资本充足率的提高可以降低我国商业银行的风险水平。但我国的实际情况是国家隐形担保以及金融体系的制度缺陷使得资本充足率的有效性难以充分发挥，商业银行的资本水平是否充足往往取决于监管当局对于监管法规的执行是否有力。
（2）加强信息披露，完善市场约束机制
市场具有促使商业银行合理配置资金和控制风险的作用，市场约束是保证商业银行健康发展的重要因素，而信息披露是市场约束的核心，因此监管机构应该对我国银行业的信息披露做出严格规范。
（3）树立正确的资本充足率监管理念
我国银行业对资本充足率的理解有误，并没有在真正意义上提高资本充足率，这会制约商业银行的业务拓展能力并且加重商业银行的经营负担。因此，商业银行在保证自身稳健经营的同时也要重视其盈利性，合理选择资本的最优规模。
作者简介：罗嫚婷（1993—），女，汉族，安徽合肥市人，金融学硕士，单位：东北财经学金融学院金融学专业，研究方向：金融学
[1] 江曙霞，任婕茹.资本充足率监管压力下资本与风险的调整-基于美国商业银行数据的实证分析[J]厦门大学学报，2009（4）：79-85.
[2] 孙晓东.资本充足率监管对我国银行风险的影响[D].西南财经大学，2013.
[3] Von Thadden E.Bank capital adequacy regulation under the new Basel Accord[J]. Journal of Financial Intermediation，2004，13（2）：90-95.