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摘 要：文章基于对景泰县农村资金互助社运行情况的调研数据，针对农村资金互助社业务的实际开展情况和市场特征，灵活选取模型指标，构建起指标体系，并利用层次分析法来确定指标体系中各个指标的权重，建立了针对农村资金互助社的信用风险评估模型。资金互助社贷款发放情况与信用卡业务以及个人贷款业务在很多方面都有一定的相似性:单笔金额小、贷款期限短、交易成本高等。信用风险评估模型的存在为农村资金互助社发放贷款提供了科学客观的手段，有利于提高贷款效率，降低资金互助社业务成本。
关键词：农村资金互助社 信用风险 层次分析法 风险评估
中图分类号：F321.21 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）08-178-04
一、引言
我国目前处于市场经济转轨期，金融体系发展不平衡，欠发达农村长期处于金融供给缺失状态。在此背景下，农村资金互助社应运而生。农村资金互助社是我国农村合作金融组织的一种形式，是在农村信用社逐渐异化、农村合作基金会被取缔、农业银行逐渐疏远“三农”的背景下，农民为解决农村“微型融资”严重不足而自发创建、并逐步得到政府支持和认可的资金互助组织。随着其扩大试点并逐步推广，随之而来的资金规模小、经营人才少、融资渠道窄、客户信用无据可考、客户支付能力较弱、贷款投向获利菲薄等问题，使得农村资金互助社累积的信用风险不断加大。因此，农村资金互助社信用风险的识别成为决定其存活和发展的关键。
国内目前对农村资金互助社的研究集中在调查研究和定性分析基础上，对调查问卷采集到的数据进行归类和描述性分析，缺乏对数据的进一步挖掘。同时，对农村资金互助社的风险研究也较少，定量分析尤其欠缺。因此，笔者以农村资金互助社的信用风险为研究对象，采用问卷调查法和访谈法获取数据，利用层次分析法建立风险评估模型，对农村资金互助社的信用风险进行识别和监控。
二、资金互助社信用风险分析
1.信用风险的概念。信用风险是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值变动而引发损失的可能性。不仅包括传统的信贷风险，实际上可以将存在于诸如贷款、承诺等所有与违约或信用有关的风险都包含在内。农村资金互助社主要业务是为社员办理存款、贷款和结算，信用风险是首要风险，最有可能发生的类别当属违约风险。
2.资金互助社信用风险的特点。由于所服务的客户群体是农户，其信用风险有着自身的特点，根据对景泰县农村资金互助社调查显示，这些特点具有普遍性。（1）影响范围小。农村资金互助社基于一定社区、一定经济区域的全部或部分村民和小企业，按照一定规则出资，组成仅限于成员间不断借贷的信贷基金，满足成员的小额资金需求。作为封闭运行的社区性金融服务组织，属于典型的地缘贷款，信用风险呈现明显的影响范围小的特征。（2）农民是主体。农村资金互助社的发起人与社员入股条件的规定决定了发生信用风险的主体为农民。根据2007年《农村资金互助社组建审批工作指引》规定，符合入股条件的农民和农村小企业在自愿基础上可以作为农村资金互助社的发起人。农村资金互助社与既有金融机构错位发展，主要满足农民家庭经营短期、小额的金融需求。（3）涉及金额小。与其他金融机构相比，借贷金额几千到几万不等，涉及的金额很小。当前各种类型的农村资金互助组织发展迅速，但无论是筹集到的可贷资金规模、贷出资金上限或社员单笔贷款资金需求都还处于初步阶段，规模很小。农村资金互助社信贷风险的涉险金额小是目前最突出的特点。（4）信用风险类别单一。农村资金互助社所发生的信用风险多属于违约风险，即贷出资金不能如期收回所造成的损失。这与农村资金互助社的功能定位是紧密相关的，农村资金互助社自发成立的主要动因是满足农民的贷款需求，主要作用就是为社员提供贷款服务，相应的主要风险自然就集中表现为不归还贷款的违约风险。
三、模型的构建
1.模型介绍。在20世纪70年代，美国运筹学家T.L.Saaty教授提出了层次分析法。AHP是一种定性与定量相结合的多目标决策分析方法，是在对复杂决策系统的影响因素、问题的本质以及内在关系等进行深入分析基础上，构建一个层次结构模型，利用系统的定量信息，从而将思维过程数学化。运用AHP法确定评估指标权重的基本步骤如下:（1）通过分析评估系统中各要素间的相互关系，建立系统递阶层次结构。（2）对同一层次的各个元素关于上一层中的某一准则的重要性进行两两比较，建立判断矩阵。（3）由判断矩阵计算被比较要素对上一层准则的相对权重，并进行一致性检验。（4）计算各层次相对于系统总目标的合成权重，得到各个指标评估权重值。
2.指标构建。前面已经分析出农村资金互助社信用风险的主要特点有：影响范围小、涉及金额小、农民为主要贷款主体、信用风险类别单一（主要属于违约风险）。经总结，资金互助社信用风险主要由还款意愿和还款能力引起。目前，我国农村资金互助社由于目标客户群体的特殊性，越来越重视对还款意愿和还款能力的考察，他们认为还款意愿和还款能力是目标客户群体信用风险最主要的成分。尤其，面对农民的不稳定收入，还款意愿和还款能力将成为借贷者能否成功偿还贷款的最重要因素。因此，按照对信用风险影响的显著性，本模型将还款意愿用客户信用程度表示，还款能力用客户偿还能力表示，选取以下指标对资金互助社信用风险进行评估。
3.权重确定。
（1）符号说明。I：资金互助社信用风险测评集合，I={A,B}；A：客户信用程度测评集，A={A1,A2,…，An}；B：客户偿还能力测评集，B={B1,B2}；B1：客户个人特征集，B1={B11,B12,…，B1m}；B2：客户职业状况集，B2={B21,B22,…，B2k}；V：客户信息评分集，V={v1,v2,…，v5}={1，2，3，4，5}；R1：A的评判矩阵，R1=（r11,r12,…，r1n）,r1i是对Ai的单因素评价，，r1i∈V；R2：B1的评判矩阵，R2=（r21,r22,…，r2m）,r2i是对B1i的单因素评价，r2i∈V；R3：B2的评判矩阵，R3=（r31,r32,…，r3k）,r3i是对B2i的单因素评价，r3i∈V；h1（x）：A的单因素评判函数，r1i= h1（Ai）；h2（x）：B2的单因素评判函数，r2i= h2（B1i）；h3（x）：B3的单因素评判函数，r3i= h3（B2i）；W1：A的归一权向量，W1=(w11,w12,…，w1n),w1i是Ai所占综合评判的比重；W2：B1的归一权向量，W2=(w21,w22,…，w2m),w2i是B1i所占综合评判比重；W3：B2的归一权向量，W3=(w31,w32,…，w3k),w3i是B2i所占综合评判比重；W4：B的归一权向量，W4=(w41,w42),w41是B1所占综合评判比重，w42是B2所占综合评判比重；W5：I的归一权向量，W5=(w51,w52),w51是A所占综合评判比重，w52是B所占综合评判比重；F：贷款风险系数。 （2）客户评分量化。根据对甘肃省景泰县石林农村资金互助社293户农户的调查数据分析得出客户信息评分集V确定出满意值和不允许值，分别为满意值vmax=5，不允许值vmin=1，若客户某项指标rij 建立满意程度函数：
η=1-Vmax-rij/Vmax-Vmin
其中rij是某项目的评分，η为满意程度系数
令pij=100η，pij为客户该项目的评分
至此，我们完成了对客户评分的百分制量化。
（3）构造判断矩阵并赋值。根据递阶层次结构构造判断矩阵。构造判断矩阵的方法是：每一个具有向下隶属关系的元素（被称作准则）作为判断矩阵的第一个元素（位于左上角），隶属于它的各个元素依次排列在其后的第一行和第一列。
填写判断矩阵时采用专家打分的方式，挑选6位核心层管理人员以及4位分别来自大学、政府财会部门、商业银行的教授、专家，组成专家打分小组，分别就客户信用程度和客户偿还能力对资金互助社信用风险的权重以及各具体风险指标对客户信用程度和客户偿还能力的权重,作出了如下的计算:
（4）计算权向量与一致性检验
则对A有：
M1={m11,m12,…，m19}
={0.0013，341.3333，0.0000051，341.3333，341.3333，0.6667，
341.3333，25.6289，0.0013}
于是有
W1*={e11,e12,…,e19}
={0.2647，3.2110，0.0874，3.2110，0.9221，3.2110，1.9131，
0.2647，3.2110}
带入W1i=■得
集合A的归一权向量，W1=(w11,w12,…，w19)
=（0.0153，0.1971，0.0054，0.1971，0.1971，0.0569，0.1971，
0.1180，0.0153）
λmax=10.1178,C.I.=■=0.1397
由平均随机一致性指标R.I.表，R.I=1.46，则
C.R.=■0.0957<0.1，一致性可以接受；
同理
M2={0.00002，9.0422，0.0060，0.1518，996.4519，388.3615，
1.5170，9.0422}
W2*={0.1183，1.5532，0.3594，0.6859，3.9782，3.2949，1.0869
，3.0070}
集合B1的归一权向量，W2=(w21,w22,…，w28)
=（0.0083，0.1102，0.0257，0.0487，0.2824，0.2339，0.0071，
0.2135）
M3={32.5521，8.5333，8.5333，0.0021，0.1333，1.5188}
W3*={2.0068，1.5354，1.5354，0.2914，0.6682，1.0872}
集合B2的归一权向量，W3=(w31,w32,…，w36)
=（0.2816，0.2155，0.2155，0.0409，0.0938，0.1526）
经过一致性检验，W2、W3一致性可以接受；
M4={2，0.5}，W4*={1.4142，0.7071}，W4=（0.6667，0.3333）
M5={0.3333，3}，W5*={0.5773，1.7321}，W5=（0.2499，0.7501）
四、结论
本模型减少了决策的不确定性，使得资金互助社信用风险评估结果更加真实可信；对多重因素进行量化，使得测评结果更加直观；能为资金互助社提供可靠的评价标准，更大程度上降低了损失的可能性。从模型结果中我们可以分析得出客户偿还能力对资金互助社信用风险影响最大，其中客户特征对资金互助社信用风险影响最为突出。二级风险指标中客户财产情况、工作类别、本地定居时间、工作年限、分期付款占收入比重以及保险情况在对资金互助社信用风险评估中所占的权重都比较大。
农村资金互助社建立与发展的时间并不长，不能因为发生信用风险的事例很少就武断地认为没有必要采取措施进行防范。信用风险是任何一家从事金融活动的机构和组织都不能忽视的，农村资金互助社也不例外。农村资金互助社由于农民客户特殊性、农业弱质性，信用风险评估方法都应与城市地区的既有框架有很大区别，应适应农民客户群体的实际需求。针对农村资金互助社信用风险的特点及其类型，本文的信用风险评估模型可以有效的控制农村资金互助社信用风险，为农村资金互助社发放贷款提供了科学客观的手段，有利于提高贷款效率，降低资金互助社业务成本。
[项目基金：西北师范大学学生科研资助金项目]
参考文献：
1.张艳.基于层次分析法的投资项目风险管理[J].潍坊学院学报,2011(8)
2.麻勇爱,章也微.农村资金互助社信用风险与防范[J].云南民族大学学报,2011(5)
3.唐志鹏.基于评分法的小额信贷信用风险管理研究[D].西南财经大学,2011(4)
4.陆远权,张德钢.农村新型金融机构风险成因及控制研究[J].经济论坛,2011(3)
5.王建英,王秀芳.新型农村金融机构运行风险及其防范[J].金融经济,2009(4)
6.李颖.我国农村合作金融发展模式研究[D].厦门大学,2008(6)
7.陈舜.AHP(层次分析法)在轮班公司资质信誉评估项日中的应用[J].水运管理,2004(4)
（作者单位：西北师范大学经济管理学院 甘肃兰州 730070，山西省农村信用社 山西太原 030000）
（责编：吕尚）
关键词：农村资金互助社 信用风险 层次分析法 风险评估
中图分类号：F321.21 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）08-178-04
一、引言
我国目前处于市场经济转轨期，金融体系发展不平衡，欠发达农村长期处于金融供给缺失状态。在此背景下，农村资金互助社应运而生。农村资金互助社是我国农村合作金融组织的一种形式，是在农村信用社逐渐异化、农村合作基金会被取缔、农业银行逐渐疏远“三农”的背景下，农民为解决农村“微型融资”严重不足而自发创建、并逐步得到政府支持和认可的资金互助组织。随着其扩大试点并逐步推广，随之而来的资金规模小、经营人才少、融资渠道窄、客户信用无据可考、客户支付能力较弱、贷款投向获利菲薄等问题，使得农村资金互助社累积的信用风险不断加大。因此，农村资金互助社信用风险的识别成为决定其存活和发展的关键。
国内目前对农村资金互助社的研究集中在调查研究和定性分析基础上，对调查问卷采集到的数据进行归类和描述性分析，缺乏对数据的进一步挖掘。同时，对农村资金互助社的风险研究也较少，定量分析尤其欠缺。因此，笔者以农村资金互助社的信用风险为研究对象，采用问卷调查法和访谈法获取数据，利用层次分析法建立风险评估模型，对农村资金互助社的信用风险进行识别和监控。
二、资金互助社信用风险分析
1.信用风险的概念。信用风险是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值变动而引发损失的可能性。不仅包括传统的信贷风险，实际上可以将存在于诸如贷款、承诺等所有与违约或信用有关的风险都包含在内。农村资金互助社主要业务是为社员办理存款、贷款和结算，信用风险是首要风险，最有可能发生的类别当属违约风险。
2.资金互助社信用风险的特点。由于所服务的客户群体是农户，其信用风险有着自身的特点，根据对景泰县农村资金互助社调查显示，这些特点具有普遍性。（1）影响范围小。农村资金互助社基于一定社区、一定经济区域的全部或部分村民和小企业，按照一定规则出资，组成仅限于成员间不断借贷的信贷基金，满足成员的小额资金需求。作为封闭运行的社区性金融服务组织，属于典型的地缘贷款，信用风险呈现明显的影响范围小的特征。（2）农民是主体。农村资金互助社的发起人与社员入股条件的规定决定了发生信用风险的主体为农民。根据2007年《农村资金互助社组建审批工作指引》规定，符合入股条件的农民和农村小企业在自愿基础上可以作为农村资金互助社的发起人。农村资金互助社与既有金融机构错位发展，主要满足农民家庭经营短期、小额的金融需求。（3）涉及金额小。与其他金融机构相比，借贷金额几千到几万不等，涉及的金额很小。当前各种类型的农村资金互助组织发展迅速，但无论是筹集到的可贷资金规模、贷出资金上限或社员单笔贷款资金需求都还处于初步阶段，规模很小。农村资金互助社信贷风险的涉险金额小是目前最突出的特点。（4）信用风险类别单一。农村资金互助社所发生的信用风险多属于违约风险，即贷出资金不能如期收回所造成的损失。这与农村资金互助社的功能定位是紧密相关的，农村资金互助社自发成立的主要动因是满足农民的贷款需求，主要作用就是为社员提供贷款服务，相应的主要风险自然就集中表现为不归还贷款的违约风险。
三、模型的构建
1.模型介绍。在20世纪70年代，美国运筹学家T.L.Saaty教授提出了层次分析法。AHP是一种定性与定量相结合的多目标决策分析方法，是在对复杂决策系统的影响因素、问题的本质以及内在关系等进行深入分析基础上，构建一个层次结构模型，利用系统的定量信息，从而将思维过程数学化。运用AHP法确定评估指标权重的基本步骤如下:（1）通过分析评估系统中各要素间的相互关系，建立系统递阶层次结构。（2）对同一层次的各个元素关于上一层中的某一准则的重要性进行两两比较，建立判断矩阵。（3）由判断矩阵计算被比较要素对上一层准则的相对权重，并进行一致性检验。（4）计算各层次相对于系统总目标的合成权重，得到各个指标评估权重值。
2.指标构建。前面已经分析出农村资金互助社信用风险的主要特点有：影响范围小、涉及金额小、农民为主要贷款主体、信用风险类别单一（主要属于违约风险）。经总结，资金互助社信用风险主要由还款意愿和还款能力引起。目前，我国农村资金互助社由于目标客户群体的特殊性，越来越重视对还款意愿和还款能力的考察，他们认为还款意愿和还款能力是目标客户群体信用风险最主要的成分。尤其，面对农民的不稳定收入，还款意愿和还款能力将成为借贷者能否成功偿还贷款的最重要因素。因此，按照对信用风险影响的显著性，本模型将还款意愿用客户信用程度表示，还款能力用客户偿还能力表示，选取以下指标对资金互助社信用风险进行评估。
3.权重确定。
（1）符号说明。I：资金互助社信用风险测评集合，I={A,B}；A：客户信用程度测评集，A={A1,A2,…，An}；B：客户偿还能力测评集，B={B1,B2}；B1：客户个人特征集，B1={B11,B12,…，B1m}；B2：客户职业状况集，B2={B21,B22,…，B2k}；V：客户信息评分集，V={v1,v2,…，v5}={1，2，3，4，5}；R1：A的评判矩阵，R1=（r11,r12,…，r1n）,r1i是对Ai的单因素评价，，r1i∈V；R2：B1的评判矩阵，R2=（r21,r22,…，r2m）,r2i是对B1i的单因素评价，r2i∈V；R3：B2的评判矩阵，R3=（r31,r32,…，r3k）,r3i是对B2i的单因素评价，r3i∈V；h1（x）：A的单因素评判函数，r1i= h1（Ai）；h2（x）：B2的单因素评判函数，r2i= h2（B1i）；h3（x）：B3的单因素评判函数，r3i= h3（B2i）；W1：A的归一权向量，W1=(w11,w12,…，w1n),w1i是Ai所占综合评判的比重；W2：B1的归一权向量，W2=(w21,w22,…，w2m),w2i是B1i所占综合评判比重；W3：B2的归一权向量，W3=(w31,w32,…，w3k),w3i是B2i所占综合评判比重；W4：B的归一权向量，W4=(w41,w42),w41是B1所占综合评判比重，w42是B2所占综合评判比重；W5：I的归一权向量，W5=(w51,w52),w51是A所占综合评判比重，w52是B所占综合评判比重；F：贷款风险系数。 （2）客户评分量化。根据对甘肃省景泰县石林农村资金互助社293户农户的调查数据分析得出客户信息评分集V确定出满意值和不允许值，分别为满意值vmax=5，不允许值vmin=1，若客户某项指标rij
η=1-Vmax-rij/Vmax-Vmin
其中rij是某项目的评分，η为满意程度系数
令pij=100η，pij为客户该项目的评分
至此，我们完成了对客户评分的百分制量化。
（3）构造判断矩阵并赋值。根据递阶层次结构构造判断矩阵。构造判断矩阵的方法是：每一个具有向下隶属关系的元素（被称作准则）作为判断矩阵的第一个元素（位于左上角），隶属于它的各个元素依次排列在其后的第一行和第一列。
填写判断矩阵时采用专家打分的方式，挑选6位核心层管理人员以及4位分别来自大学、政府财会部门、商业银行的教授、专家，组成专家打分小组，分别就客户信用程度和客户偿还能力对资金互助社信用风险的权重以及各具体风险指标对客户信用程度和客户偿还能力的权重,作出了如下的计算:
（4）计算权向量与一致性检验
则对A有：
M1={m11,m12,…，m19}
={0.0013，341.3333，0.0000051，341.3333，341.3333，0.6667，
341.3333，25.6289，0.0013}
于是有
W1*={e11,e12,…,e19}
={0.2647，3.2110，0.0874，3.2110，0.9221，3.2110，1.9131，
0.2647，3.2110}
带入W1i=■得
集合A的归一权向量，W1=(w11,w12,…，w19)
=（0.0153，0.1971，0.0054，0.1971，0.1971，0.0569，0.1971，
0.1180，0.0153）
λmax=10.1178,C.I.=■=0.1397
由平均随机一致性指标R.I.表，R.I=1.46，则
C.R.=■0.0957<0.1，一致性可以接受；
同理
M2={0.00002，9.0422，0.0060，0.1518，996.4519，388.3615，
1.5170，9.0422}
W2*={0.1183，1.5532，0.3594，0.6859，3.9782，3.2949，1.0869
，3.0070}
集合B1的归一权向量，W2=(w21,w22,…，w28)
=（0.0083，0.1102，0.0257，0.0487，0.2824，0.2339，0.0071，
0.2135）
M3={32.5521，8.5333，8.5333，0.0021，0.1333，1.5188}
W3*={2.0068，1.5354，1.5354，0.2914，0.6682，1.0872}
集合B2的归一权向量，W3=(w31,w32,…，w36)
=（0.2816，0.2155，0.2155，0.0409，0.0938，0.1526）
经过一致性检验，W2、W3一致性可以接受；
M4={2，0.5}，W4*={1.4142，0.7071}，W4=（0.6667，0.3333）
M5={0.3333，3}，W5*={0.5773，1.7321}，W5=（0.2499，0.7501）
四、结论
本模型减少了决策的不确定性，使得资金互助社信用风险评估结果更加真实可信；对多重因素进行量化，使得测评结果更加直观；能为资金互助社提供可靠的评价标准，更大程度上降低了损失的可能性。从模型结果中我们可以分析得出客户偿还能力对资金互助社信用风险影响最大，其中客户特征对资金互助社信用风险影响最为突出。二级风险指标中客户财产情况、工作类别、本地定居时间、工作年限、分期付款占收入比重以及保险情况在对资金互助社信用风险评估中所占的权重都比较大。
农村资金互助社建立与发展的时间并不长，不能因为发生信用风险的事例很少就武断地认为没有必要采取措施进行防范。信用风险是任何一家从事金融活动的机构和组织都不能忽视的，农村资金互助社也不例外。农村资金互助社由于农民客户特殊性、农业弱质性，信用风险评估方法都应与城市地区的既有框架有很大区别，应适应农民客户群体的实际需求。针对农村资金互助社信用风险的特点及其类型，本文的信用风险评估模型可以有效的控制农村资金互助社信用风险，为农村资金互助社发放贷款提供了科学客观的手段，有利于提高贷款效率，降低资金互助社业务成本。
[项目基金：西北师范大学学生科研资助金项目]
参考文献：
1.张艳.基于层次分析法的投资项目风险管理[J].潍坊学院学报,2011(8)
2.麻勇爱,章也微.农村资金互助社信用风险与防范[J].云南民族大学学报,2011(5)
3.唐志鹏.基于评分法的小额信贷信用风险管理研究[D].西南财经大学,2011(4)
4.陆远权,张德钢.农村新型金融机构风险成因及控制研究[J].经济论坛,2011(3)
5.王建英,王秀芳.新型农村金融机构运行风险及其防范[J].金融经济,2009(4)
6.李颖.我国农村合作金融发展模式研究[D].厦门大学,2008(6)
7.陈舜.AHP(层次分析法)在轮班公司资质信誉评估项日中的应用[J].水运管理,2004(4)
（作者单位：西北师范大学经济管理学院 甘肃兰州 730070，山西省农村信用社 山西太原 030000）
（责编：吕尚）