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可赎回债券可以分解成普通债券和债券看涨期权的组合,可回售债券可以分解成普通债券和债券看跌期权的组合.本文使用BDT模型对国家开发银行自2001年以来发行的可赎回债券和可回售债券定价,结果发现可赎回债券被高估,而可回售债券被低估.
国开行可赎回债券和可回售债券的定价探讨
【摘 要】
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可赎回债券可以分解成普通债券和债券看涨期权的组合,可回售债券可以分解成普通债券和债券看跌期权的组合.本文使用BDT模型对国家开发银行自2001年以来发行的可赎回债券和可
【机 构】
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厦门大学经济学院,富国基金管理公司
【出 处】
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证券市场导报
【发表日期】
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2005年12期
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