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摘要：小企业已经发展成为我国国民经济高速增长的重要支持力量。然而，小企业资金短缺、融资难这一问题依然普遍存在，一直成为制约其发展壮大的“瓶颈”。本文分析了小企业融资难的主要因素，并提出了相应的解决对策。
关键词：小企业；融资困境；信贷融资
作者简介：何白桦（1967-），男，安徽省舒城县人，中国建设银行阜阳市分行经济师，研究方向：金融管理。
中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1672-3309（2009）01-0070-03
近年来，小企业已经发展成为我国国民经济高速增长的重要支持力量，小企业在扩大就业、技术创新、满足多样化需求等现代经济的各个领域都发挥着越来越重大的作用，社会各界对小企业的重要性以及支持、促进小企业发展的必要性已基本形成共识。与此同时，小企业资金短缺、融资难这一问题依然普遍存在，一直成为制约其发展壮大的“瓶颈”。如何利用金融的经济杠杆作用，有效支持小企业发展，还需要积极探索。
一、小企业融资难的成因分析
小企业融资难的主要客观原因是由企业、银行、政府、社会等多方面原因交织形成的。
1、企业方面因素。一是小企业产权制度和治理结构不完善，大多为家族式经营管理，决策随意性大，企业边界不清，公司账户与个人账户串用现象普遍，使银行因担心企业随意转移资产而不敢轻易发放贷款。二是小企业虚假的财务信息直接损害了企业群体信用。小企业的财务管理水平低、报表账册科目不全、内控制度不严，而且有些小企业出于某种目的，一厂多表，造成财务信息披露失真，商业银行信贷人员对小企业财务报表的真实性普遍表示怀疑，为了防范信贷中的逆向选择和道德风险，必然提高了小企业信贷准入的门槛。也就是说，企业群体信用的短缺加大了银企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了小企业的融资渠道。三是小企业能用于贷款抵押的有效资产不足，或者资产变现能力不高，难以符合银行贷款抵押条件。如有的小企业从开发区取得的土地因附加有条件，其成交价格低于所在地土地等别相对应的最低价标准，不符合国家有关规定，抵押有效性不足；有的小企业虽有土地厂房，但产权证不齐全，无法用于抵押等。
2、政府方面因素。地方政府一直关注着地方经济发展，一直努力要求金融机构多为地方经济作贡献。但是，对经济主体市场化运作所需的制度环境，如高效的抵押担保制度、维护银行债权的配合机制等，所做的努力相对较少。安徽属于不发达地区，政府财力有限，而担保机构的资本金主要依靠政府的投入，担保机构的启动资金偏小，风险补充资金来源单一，而且担保机构的市场运作也有待提高，直接制约了担保能力的发挥。同时，由于政策不到位，办理抵押登记手续环节多、收费高、时间长；如一般不动产的抵押手续要花费将近7天的时间，而且要交不低于担保资金1%的手续费；在抵押物的处置上存在不易变现或司法成本高的现象。
3、银行方面因素。近年来，银行也认识到拓展小企业业务的重要意义，甚至将小企业业务上升到战略业务的高度，不可谓不重视。但从国内各家银行小企业贷款的实践来看，目前小企业信贷产品单一，主要集中为资产保证型贷款，如建设银行推出的“速贷通”业务就是该类典型的产品。该类产品能比较有效地解决小企业信息不对称、弱化企业逆向选择，但有充足抵押物的小企业客户数量毕竟有限，大量具备良好成长性的小企业由于缺乏抵押物被拦在门槛之外。
二、小企业信贷融资的对策建议
解决小企业融资难问题，需要小企业完善企业治理结构,提高会计信息真实性和信用度，加强与银行的联系；需要强化政府作用，创造小企业公平竞争的外部条件；需要银行拓展信贷产品，为小企业开辟较多的融资渠道。
（一）小企业要练好内功，着力提高企业综合实力
一是加强企业财务管理。首先，加快企业自身会计制度的建立。包括：建立内部财务管理体系、会计人员岗位责任制、内部财务制度、会计核算组织程序制度，内部牵引制度、稽核制度、原始记录管理制度、定额管理制度、计量验收制度、成本核算制度、财产清查制度、财务收支审批制度、财务分析制度等。其次，完善小企业的会计组织设置。小企业的会计组织主要问题是会计从业人员少，会计部分不独立。因此，小企业应按照《中华人民共和国会计法》的要求，根据会计业务的需要，设置会计机构；不具备设置条件的应当委托经批准设立的从事会计代理记账业务的中介机构代记账。再次，通过各种形式的培训，不断提高会计人员的素质。对于一些财务会计力量较弱的企业，可以考虑由开户银行对其进行账户托管或账户管理。这对于小企业来说，可以节约成本，提高财务信息质量；对于银行来说，可以对所发放的贷款进行监督，指导企业合理运用资金。
二是狠抓产业、产品结构调整，寻求小企业强身壮骨的产业支撑，提高企业核心竞争力。因地制宜，找准优势资源和特色产业作为调整结构的突破口，着力发展符合国家产业政策，并以高新技术为支撑的技术密集型、以当地农产品和自然资源加工的增值型、与大型企业协作的配套型产业和农业产业化龙头企业。
三是寻求大中企业的投资参股。目前，由于多种因素，小企业融资困难，而效益好的大中企业通过上市、发债、银行贷款等方式，融资较容易，资金比较富裕。通过大中企业的参股不仅可以解决小企业融资难问题，还可以规范小企业的经营管理、完善产权结构，从而提高自身信用等级。
（二）政府要坚持扶持企业和化解风险结合，构筑银企双赢平台
一是搭建银企双方沟通交流的平台。定期或不定期组织银企座谈会、企业自荐会、优良项目投资论证会、信贷资金供需见面会、银行服务项目介绍会、信贷咨询会等等，实行企业自荐、政府推荐、银行自选，促进银企信息沟通。
二是严厉打击逃废银行债务行为。首先，建立客户黑名单制度，对按规纳税、及时还贷、诚实守信、规范经营的企业进行表彰，给予支持；而对恶意制造假账、蓄意逃避银行债务的企业，要严格记入业务档案，公开曝光，打击企业逃债行为。其次，采取各种有效措施，防止恶意逃废债务的发生，切实维护银行债权债务；地方政府在维护金融债权债务工作中，要确实加强对企业诚信教育，规范企业改制行为，克服地方保护主义，积极协调金融、司法、财税、新闻等部门间的关系，切实解决当前金融案件受理难、判决难、执行难的问题，扎扎实实开展创建金融安全区工作，创造一个宽松的信用环境。再次，不断完善以中央银行为主体的信用登记咨询系统的建设，实现银行与企业信贷数据联网共享，有效监控客户资信动态，及时在网络中予以通报。强化对不良贷款客户的监管约束机制，建立信贷法人账户档案，建立账户查询管理制度，对其账户实行全面监管，监管控制资金流向。
三是提高抵押制度效率，降低银企交易成本。 政府相关部门在抵押登记方面，要降低各项手续费用，提高抵押办理效率，提高抵押物品处置的司法效率。
四是建立和完善小企业信用担保体系。目前，安徽省的省、市、县各级地方政府为了支持小企业发展，利用有限的财政资金成立了小企业信用担保公司，但大多注册资本不超过3000万元，资金实力较弱，达不到商业银行准入的门槛，如建设银行规定担保公司的实收资本要达1亿元以上。且普遍存在担保公司没有专职的人员，多为政府部门人员兼职，公司治理结构不完善，经营管理不规范等问题。为了真正发挥小企业担保公司的作用，地方政府可牵头重组各级担保公司，并按照公司制运作成立集团担保公司，实行商业化运作，提升担保公司的担保能力。此外，政府可对小企业担保费给予财政补帖，降低企业的融资成本。
（三）银行要大力发展适合小企业特点的信贷产品
一是开展供应链融资。供应链融资就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。银行不只是考虑供应链中某个企业的资信情况，而是把供应链企业间的贸易关系综合起来考虑，提供的融资会渗透到供应链的每一个环节。供应链融资的基本思想是，只要不是某种产品的终端客户，就一定存在贸易行为。如果银行能够把握这些连续的贸易行为，就能知道这笔贸易的真实背景和上下游客户的规模信誉和实力，而合同、订单、发票、运输单据、仓单等票据则能够提供资金流、物流和信息流的信息。根据这些信息，银行就能帮助小企业客户以封闭贷款的形式，以客户该笔贸易的销售收入为第一还款来源，提供专项的自偿性融资服务。
根据小企业在供应链中的位置，供应链及其融资模式可以分为两种：
第一，小企业作为核心企业的上游，即弱势供应商——强势采购商。核心企业作为采购商相对强势，通常会打压价格，采取赊销的方式与小企业供应商进行交易，使得小企业在账款的回收上面临巨大的压力。比如：整车生产企业与汽车零配件企业、沃尔玛与众多供应商。
在这种情况下，银行可以基于其下游核心企业到期付款的信用和实力，对小企业在交货前后的不同阶段进行融资，适合的供应链融资产品包括：订单融资、验货融资、发票融资、应收账款融资（质押或转让）。
第二，小企业作为核心企业的下游，即弱势采购商——强势供应商。作为供应商的核心企业一般会要求采购商提供预付款或直接结清货款，其销售能力很大程度上取决于采购商整体的采购能力。而作为采购商的小企业通常资金不足，缺乏充足的周转率和融资条件，采购能力受到限制。比如：汽车经销商与汽车厂商、钢材经销商与钢厂等。
在这种情况下，银行可以基于其上游核心企业的资信实力，同时结合动产或权利质押的担保条件，为小企业采购商解决融资问题。适合的供应链融资产品包括：动产质押、仓单质押、未来提货权融资、保兑仓业务等产品。
通过提供资金、信用、服务介入供应链的全部流程，不仅可以及时发现风险，有效控制和防范风险，而且增加了对小企业客户软信息的了解，有助于评价判断客户。另外，在为供应链小企业提供融资服务的同时，还可以为核心企业提供资金管理等服务，一旦全面介入供应链，就成为供应链不可分割的一部分，与核心企业和上下游小企业建立起稳定的伙伴型合作关系。
二是开展小企业联贷联保信贷业务。联贷联保是指若干借款人自愿组成一个联合体，向银行联合申请贷款。各借款人对其他所有借款人因向银行申请贷款而产生的全部债务提供连带保证责任，银行藉此发放一定的流动资金贷款。通过联合体来实现联合贷款、联合担保，起到互相支持、互相监督、分散风险的作用。这种形式的贷款，能够一定程度帮助优质小企业因抵（质）押物不足而引起的融资难问题。
联贷联保信贷业务具体操作是银行与联合体成员统一签订联合体贷款额度合同，同时明确对贷款总额度承担连带保证责任。同时，为强化还款意识，可以追加企业法定代表人的连带责任。联合体的组建要遵循自愿原则，可以是企业自主结合，也可由行业协会、小企业局、开发区管委会等机构牵头组建。为缩小联合体的整体信用风险敞口，银行可根据当地的金融生态环境、联合体成员的资信状况等因素，要求用贷款额度一定比例的保证金作为质押，原则上保证金总额要覆盖单笔信贷业务风险。
对于联贷联保信贷业务，要防止联合体成员的道德风险。如果联合体成员间串通一气，提供了互相担保，但由于信息不对称，则使银行面临着骗贷陷阱。联合体成员之间必须能够做到人格独立、财务独立、业务独立，这样才能起到相互了解、相互支持、相互监督与约束的作用。因此，要加强对联合体成员的审查和把关。一是对联合体数量的把关。申请联贷联保业务的借款人应控制在3家以上10家以下。成员太少，起不到保证责任和分散风险的作用，成员太多，则易出现“搭便车”现象，起不到应有的监督、制约作用。二是对联合体成员内在关系的把关。联合体各成员的主要投资者之间是家庭成员的不宜加入联贷联保团体，防止家族企业内在的非市场性利益共同体的形成；同样，存在着股权关系或者同为第三者所拥有、控制的企业也不宜加入，这种情况类似于集团客户，总体信用风险较大。三是对分散行业风险的把关。联合体成员最好分布在不同的行业，有利于分散风险。
三是开展小企业主私人财产抵（质）押贷款，以个人信用提升企业信用。许多小企业是私人企业，企业财产与个人财产界限不明、划分不清，一些小企业的企业财产不多，而企业主个人财产较大。同时，一些小企业主更重视自己的个人信用，而企业信用观念淡薄。因此，可以开展以小企业主私人财产，如住房、汽车、存款、债券等抵（质）押，对小企业发放生产性贷款，或直接对企业主个人发放助业贷款。这样，既支持了小企业，又有效防范了信贷风险。
（责任编辑：云 馨）
参考文献:
［１］ 陈晓红.论小企业融资与管理[M].湖南人民出版社，2003.
［2］ 刘新华.我国小企业融资理论述评[J].经济学家，2005,（02）.
［3］ 谢渡扬.我国信用秩序与法制保障[J].管理世界，2000,(01).
关键词：小企业；融资困境；信贷融资
作者简介：何白桦（1967-），男，安徽省舒城县人，中国建设银行阜阳市分行经济师，研究方向：金融管理。
中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1672-3309（2009）01-0070-03
近年来，小企业已经发展成为我国国民经济高速增长的重要支持力量，小企业在扩大就业、技术创新、满足多样化需求等现代经济的各个领域都发挥着越来越重大的作用，社会各界对小企业的重要性以及支持、促进小企业发展的必要性已基本形成共识。与此同时，小企业资金短缺、融资难这一问题依然普遍存在，一直成为制约其发展壮大的“瓶颈”。如何利用金融的经济杠杆作用，有效支持小企业发展，还需要积极探索。
一、小企业融资难的成因分析
小企业融资难的主要客观原因是由企业、银行、政府、社会等多方面原因交织形成的。
1、企业方面因素。一是小企业产权制度和治理结构不完善，大多为家族式经营管理，决策随意性大，企业边界不清，公司账户与个人账户串用现象普遍，使银行因担心企业随意转移资产而不敢轻易发放贷款。二是小企业虚假的财务信息直接损害了企业群体信用。小企业的财务管理水平低、报表账册科目不全、内控制度不严，而且有些小企业出于某种目的，一厂多表，造成财务信息披露失真，商业银行信贷人员对小企业财务报表的真实性普遍表示怀疑，为了防范信贷中的逆向选择和道德风险，必然提高了小企业信贷准入的门槛。也就是说，企业群体信用的短缺加大了银企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了小企业的融资渠道。三是小企业能用于贷款抵押的有效资产不足，或者资产变现能力不高，难以符合银行贷款抵押条件。如有的小企业从开发区取得的土地因附加有条件，其成交价格低于所在地土地等别相对应的最低价标准，不符合国家有关规定，抵押有效性不足；有的小企业虽有土地厂房，但产权证不齐全，无法用于抵押等。
2、政府方面因素。地方政府一直关注着地方经济发展，一直努力要求金融机构多为地方经济作贡献。但是，对经济主体市场化运作所需的制度环境，如高效的抵押担保制度、维护银行债权的配合机制等，所做的努力相对较少。安徽属于不发达地区，政府财力有限，而担保机构的资本金主要依靠政府的投入，担保机构的启动资金偏小，风险补充资金来源单一，而且担保机构的市场运作也有待提高，直接制约了担保能力的发挥。同时，由于政策不到位，办理抵押登记手续环节多、收费高、时间长；如一般不动产的抵押手续要花费将近7天的时间，而且要交不低于担保资金1%的手续费；在抵押物的处置上存在不易变现或司法成本高的现象。
3、银行方面因素。近年来，银行也认识到拓展小企业业务的重要意义，甚至将小企业业务上升到战略业务的高度，不可谓不重视。但从国内各家银行小企业贷款的实践来看，目前小企业信贷产品单一，主要集中为资产保证型贷款，如建设银行推出的“速贷通”业务就是该类典型的产品。该类产品能比较有效地解决小企业信息不对称、弱化企业逆向选择，但有充足抵押物的小企业客户数量毕竟有限，大量具备良好成长性的小企业由于缺乏抵押物被拦在门槛之外。
二、小企业信贷融资的对策建议
解决小企业融资难问题，需要小企业完善企业治理结构,提高会计信息真实性和信用度，加强与银行的联系；需要强化政府作用，创造小企业公平竞争的外部条件；需要银行拓展信贷产品，为小企业开辟较多的融资渠道。
（一）小企业要练好内功，着力提高企业综合实力
一是加强企业财务管理。首先，加快企业自身会计制度的建立。包括：建立内部财务管理体系、会计人员岗位责任制、内部财务制度、会计核算组织程序制度，内部牵引制度、稽核制度、原始记录管理制度、定额管理制度、计量验收制度、成本核算制度、财产清查制度、财务收支审批制度、财务分析制度等。其次，完善小企业的会计组织设置。小企业的会计组织主要问题是会计从业人员少，会计部分不独立。因此，小企业应按照《中华人民共和国会计法》的要求，根据会计业务的需要，设置会计机构；不具备设置条件的应当委托经批准设立的从事会计代理记账业务的中介机构代记账。再次，通过各种形式的培训，不断提高会计人员的素质。对于一些财务会计力量较弱的企业，可以考虑由开户银行对其进行账户托管或账户管理。这对于小企业来说，可以节约成本，提高财务信息质量；对于银行来说，可以对所发放的贷款进行监督，指导企业合理运用资金。
二是狠抓产业、产品结构调整，寻求小企业强身壮骨的产业支撑，提高企业核心竞争力。因地制宜，找准优势资源和特色产业作为调整结构的突破口，着力发展符合国家产业政策，并以高新技术为支撑的技术密集型、以当地农产品和自然资源加工的增值型、与大型企业协作的配套型产业和农业产业化龙头企业。
三是寻求大中企业的投资参股。目前，由于多种因素，小企业融资困难，而效益好的大中企业通过上市、发债、银行贷款等方式，融资较容易，资金比较富裕。通过大中企业的参股不仅可以解决小企业融资难问题，还可以规范小企业的经营管理、完善产权结构，从而提高自身信用等级。
（二）政府要坚持扶持企业和化解风险结合，构筑银企双赢平台
一是搭建银企双方沟通交流的平台。定期或不定期组织银企座谈会、企业自荐会、优良项目投资论证会、信贷资金供需见面会、银行服务项目介绍会、信贷咨询会等等，实行企业自荐、政府推荐、银行自选，促进银企信息沟通。
二是严厉打击逃废银行债务行为。首先，建立客户黑名单制度，对按规纳税、及时还贷、诚实守信、规范经营的企业进行表彰，给予支持；而对恶意制造假账、蓄意逃避银行债务的企业，要严格记入业务档案，公开曝光，打击企业逃债行为。其次，采取各种有效措施，防止恶意逃废债务的发生，切实维护银行债权债务；地方政府在维护金融债权债务工作中，要确实加强对企业诚信教育，规范企业改制行为，克服地方保护主义，积极协调金融、司法、财税、新闻等部门间的关系，切实解决当前金融案件受理难、判决难、执行难的问题，扎扎实实开展创建金融安全区工作，创造一个宽松的信用环境。再次，不断完善以中央银行为主体的信用登记咨询系统的建设，实现银行与企业信贷数据联网共享，有效监控客户资信动态，及时在网络中予以通报。强化对不良贷款客户的监管约束机制，建立信贷法人账户档案，建立账户查询管理制度，对其账户实行全面监管，监管控制资金流向。
三是提高抵押制度效率，降低银企交易成本。 政府相关部门在抵押登记方面，要降低各项手续费用，提高抵押办理效率，提高抵押物品处置的司法效率。
四是建立和完善小企业信用担保体系。目前，安徽省的省、市、县各级地方政府为了支持小企业发展，利用有限的财政资金成立了小企业信用担保公司，但大多注册资本不超过3000万元，资金实力较弱，达不到商业银行准入的门槛，如建设银行规定担保公司的实收资本要达1亿元以上。且普遍存在担保公司没有专职的人员，多为政府部门人员兼职，公司治理结构不完善，经营管理不规范等问题。为了真正发挥小企业担保公司的作用，地方政府可牵头重组各级担保公司，并按照公司制运作成立集团担保公司，实行商业化运作，提升担保公司的担保能力。此外，政府可对小企业担保费给予财政补帖，降低企业的融资成本。
（三）银行要大力发展适合小企业特点的信贷产品
一是开展供应链融资。供应链融资就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。银行不只是考虑供应链中某个企业的资信情况，而是把供应链企业间的贸易关系综合起来考虑，提供的融资会渗透到供应链的每一个环节。供应链融资的基本思想是，只要不是某种产品的终端客户，就一定存在贸易行为。如果银行能够把握这些连续的贸易行为，就能知道这笔贸易的真实背景和上下游客户的规模信誉和实力，而合同、订单、发票、运输单据、仓单等票据则能够提供资金流、物流和信息流的信息。根据这些信息，银行就能帮助小企业客户以封闭贷款的形式，以客户该笔贸易的销售收入为第一还款来源，提供专项的自偿性融资服务。
根据小企业在供应链中的位置，供应链及其融资模式可以分为两种：
第一，小企业作为核心企业的上游，即弱势供应商——强势采购商。核心企业作为采购商相对强势，通常会打压价格，采取赊销的方式与小企业供应商进行交易，使得小企业在账款的回收上面临巨大的压力。比如：整车生产企业与汽车零配件企业、沃尔玛与众多供应商。
在这种情况下，银行可以基于其下游核心企业到期付款的信用和实力，对小企业在交货前后的不同阶段进行融资，适合的供应链融资产品包括：订单融资、验货融资、发票融资、应收账款融资（质押或转让）。
第二，小企业作为核心企业的下游，即弱势采购商——强势供应商。作为供应商的核心企业一般会要求采购商提供预付款或直接结清货款，其销售能力很大程度上取决于采购商整体的采购能力。而作为采购商的小企业通常资金不足，缺乏充足的周转率和融资条件，采购能力受到限制。比如：汽车经销商与汽车厂商、钢材经销商与钢厂等。
在这种情况下，银行可以基于其上游核心企业的资信实力，同时结合动产或权利质押的担保条件，为小企业采购商解决融资问题。适合的供应链融资产品包括：动产质押、仓单质押、未来提货权融资、保兑仓业务等产品。
通过提供资金、信用、服务介入供应链的全部流程，不仅可以及时发现风险，有效控制和防范风险，而且增加了对小企业客户软信息的了解，有助于评价判断客户。另外，在为供应链小企业提供融资服务的同时，还可以为核心企业提供资金管理等服务，一旦全面介入供应链，就成为供应链不可分割的一部分，与核心企业和上下游小企业建立起稳定的伙伴型合作关系。
二是开展小企业联贷联保信贷业务。联贷联保是指若干借款人自愿组成一个联合体，向银行联合申请贷款。各借款人对其他所有借款人因向银行申请贷款而产生的全部债务提供连带保证责任，银行藉此发放一定的流动资金贷款。通过联合体来实现联合贷款、联合担保，起到互相支持、互相监督、分散风险的作用。这种形式的贷款，能够一定程度帮助优质小企业因抵（质）押物不足而引起的融资难问题。
联贷联保信贷业务具体操作是银行与联合体成员统一签订联合体贷款额度合同，同时明确对贷款总额度承担连带保证责任。同时，为强化还款意识，可以追加企业法定代表人的连带责任。联合体的组建要遵循自愿原则，可以是企业自主结合，也可由行业协会、小企业局、开发区管委会等机构牵头组建。为缩小联合体的整体信用风险敞口，银行可根据当地的金融生态环境、联合体成员的资信状况等因素，要求用贷款额度一定比例的保证金作为质押，原则上保证金总额要覆盖单笔信贷业务风险。
对于联贷联保信贷业务，要防止联合体成员的道德风险。如果联合体成员间串通一气，提供了互相担保，但由于信息不对称，则使银行面临着骗贷陷阱。联合体成员之间必须能够做到人格独立、财务独立、业务独立，这样才能起到相互了解、相互支持、相互监督与约束的作用。因此，要加强对联合体成员的审查和把关。一是对联合体数量的把关。申请联贷联保业务的借款人应控制在3家以上10家以下。成员太少，起不到保证责任和分散风险的作用，成员太多，则易出现“搭便车”现象，起不到应有的监督、制约作用。二是对联合体成员内在关系的把关。联合体各成员的主要投资者之间是家庭成员的不宜加入联贷联保团体，防止家族企业内在的非市场性利益共同体的形成；同样，存在着股权关系或者同为第三者所拥有、控制的企业也不宜加入，这种情况类似于集团客户，总体信用风险较大。三是对分散行业风险的把关。联合体成员最好分布在不同的行业，有利于分散风险。
三是开展小企业主私人财产抵（质）押贷款，以个人信用提升企业信用。许多小企业是私人企业，企业财产与个人财产界限不明、划分不清，一些小企业的企业财产不多，而企业主个人财产较大。同时，一些小企业主更重视自己的个人信用，而企业信用观念淡薄。因此，可以开展以小企业主私人财产，如住房、汽车、存款、债券等抵（质）押，对小企业发放生产性贷款，或直接对企业主个人发放助业贷款。这样，既支持了小企业，又有效防范了信贷风险。
（责任编辑：云 馨）
参考文献:
［１］ 陈晓红.论小企业融资与管理[M].湖南人民出版社，2003.
［2］ 刘新华.我国小企业融资理论述评[J].经济学家，2005,（02）.
［3］ 谢渡扬.我国信用秩序与法制保障[J].管理世界，2000,(01).