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【摘要】企业在经营活动中，掌握固定资产的主要目的不仅仅是为了取得它的所有权，而是要利用它的使用权以实现企业的经营目的。与其他筹资形式相比，融资租赁是一种将融资和融物混为一体的筹资形式。对于企业来说，既能解决其资金来源，又能获取企业需要的资产，故是一种有效的融资手段。
【关键词】融资租赁 现状 问题及对策 发展趋势
一、融资租赁
（一）融资租赁的含义
融资租赁又称财务租赁、金融租赁。是由出租人按照承租人的要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内，提供给承租人使用的一种信用业务。它是以融资为目的，从而最终获取所租赁资产的所有权的租赁。这种租赁是融资与融物相结合，带有商品销售性质，是企业筹集长期资金的主要方式。
（二）融资租赁主要特征
1.与经营租赁的区别
（1）对权利的最终要求不同。经营租赁中承租人租赁资产的目的仅限于使用资产，在租赁期满后一般将资产如数归还给出租人。在融资租赁中，承租人不但考虑在租赁期间内使用出租人的资产，而且意在于租赁期届满时获得资产的所有权。
（2）租赁期长短不同。由于经营租赁的目的主要是取得资产的使用权而并非最终获得资产，所以租赁期间较短，通常远远短于资产的有效经济寿命。而融资租赁的期限则较长，有时甚至长于资产的有效经济寿命。
（3）履约成本的承担者不同。对于经营租赁，租赁资产有关的税金、保险费和修理费等一般不是由承租人承担，在确定租金时，出租人可能通过提高租金的方式把上述费用转嫁给承租人。对于融资租赁来说，这些费用通常都是由承租人承担的。
（4）作用不同。融资租赁行为能使企业缩短项目的建设期限，有效规避市场风险，同时可以避免企业因资金不足而放过稍纵即逝市场机会。经营租赁行为能使企业有选择地租赁企业急用但并不想拥用的资产。
2.与分期付款的区别
（1）分期付款是一种买卖交易，买者不仅获得了所交易物品的使用权，而且获得了物品的所有权。租赁则是一种租赁行为，承租人实际上承担了由租赁物引起的成本与风险，但从法律上讲，租赁物所有权名义上仍归出租人所有。
（2）租赁和分期付款在会计处理上有所不同。租赁中租赁物所有权属出租人所有，作为出租人资产纳入其资产负债表中，并对租赁物摊提折旧，而承租人将租赁费用生产成本。而分期付款购买的物品归买主所有，因而列入买方的资产负债表并由买方负责摊提折旧。
（3）两者在税务待遇上也有区别。http：//www.rztong.com.cn/kw/financing.asp租赁中的出租人可将摊提的折旧从应计收入中扣除，而承租人则可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除。在分期付款交易中则是买方可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除，买者还能将所花费的利息成本从应纳税收入中扣除
（4）在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的经济寿命期限，而租赁的租赁期限则往往和租赁物品的经济寿命相当。因此，同样的物品采用租赁方式较采用分期付款方式所获得的信贷期限要长。
二、融资租赁行业现状、存在的问题及对策
（一）融资租赁行业现状
2009年中国融资租赁总交易额约3000亿元，而2008年为1500亿元，2007年为700-800亿元，2010年，这一数字为4200亿元人民币。中国融资租赁最近几年成长速度非常快。
（二）融资租赁行业存在的问题
1.缺乏社会认知度
融资租赁公司自开办以来，在国民经济建设中发挥了明显作用，但是目前它在社会经济中尚未“家喻户晓”。国内许多企业缺乏对融资租赁的认知，许多企业还停留在一次性买断设备的传统观念上，限制了融资租赁业务的广泛开展，影响了租赁产业的成长。
2.租赁机构的权益缺乏有效保障
（1）法律制度不健全。
（2）缺乏信用保险制度。
（3）缺乏政府支持和金融支持。
3.经营管理能力欠佳，市场拓展面不足
其一，融资租赁公司治理结构不健全，缺乏内控机制，经营管理混乱。其二，公司缺乏全方位知识的人才，不能为客户提供满足切身需要的组合产品，难以对客户产生吸引力。其三，由于既没有银行广阔的客户背景和销售渠道，又没有制造厂商的支持，导致租赁公司客户群很小且不稳定，市场开拓无方。
（三）促进融资租赁公司发展的对策建议
1.加强行业管理，加大宣传力度。
2.争取政府扶持和鼓励行业发展的优惠经济政策，特别在公司发展初期得到政府的税收和资金等方面的优惠政策。
3.拓宽融资租赁资金来源渠道，通过与金融机构多方位合作，引进战略投资者或者民间资本等，以解决融资租赁公司资金困难。
4.因需设置经营组织结构。融资租赁公司必须根据公司自身业务开拓、资金筹措的方式、风险控制的特点和企业不同的发展阶段，设立和调整公司的经营管理结构。
5.加强专业人才培养，提高从业人员素质具有合格的高级管理人员以及必要的专业人才。
三、融资租赁对经济的促进作用
（一）融资租赁的优势
1.双向逆市发展优势
融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因此在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能。
2.可以取得税收优惠
国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物件的折旧。
3.节省项目建设周期
融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，因此可以提高项目建设的工作效率。 4.有利于技术改造因率
先使用先进设备，而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对企业及时更新技术装备，迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。
5.灵活多变
融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物，既保持自身特色又吸收它方益处，因此在操作上非常灵活，可以有多种方式适应多种情况，因此搞项目方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。
（二）融资租赁对经济的促进作用
1.从微观经济层面来说
在资金不足的时候引进设备，扩大生产，用设备投产产生的经济效益，逐年归还租金，这样，既可以抓住市场机会，又可以起到早投产早受益的效果。融资租赁速度快，方式灵活，只需要付小部分的款就可以得到设备的使用权。
2.从宏观层面来说
（1）推动金融体制改革，增强金融市场活力，发挥金融市场媒介资金融通的功能。
（2）加强宏观调控，利于国家引导市场投资方向，国家可以通过税收优惠政策引导租赁的资金流向。
（三）融资租赁行业的发展趋势
1.“十二五”规划——中国经济的“上升点”
综观“十二五”规划，其战略在整体上可以归纳为两个方面：
（1）经济发展方式的转变：与以往相比，中国的经济发展将更加注重整体协调性。同时，产业升级及产业结构的调整也将成为未来中国经济建设的主基调。
（2）社会利益分配结构的调整：在世界经济尚未完全复苏的情况下，中国依靠产业升级与内部建设的提速将在很长的一个时期内获得巨大而稳定的成长空间。
2.融资租赁——金融创新的前沿阵地
目前，融资租赁在欧美发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式，每年全球交易规模已超过7000亿美元。而在中国，自上世纪80年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过30年的经营历史。
（1）在“十二五”规划的蓝图框架下，中国融资租赁业所依附的“土壤”—中国GDP在未来五年仍将保持较快增长。
（2）随著“十二五”规划的逐年实施，中国城市化、工业化步伐的大力推进，传统行业的产业升级，新兴行业和装备制造业的快速发展，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及“医改”、“教改”的稳步落实，与此相关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。
3.融资租赁公司——产业与金融结合的最佳纽带
中国已有超过200家的融资租赁公司，按股东背景，可以分为三类：
第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司，其特点是对大股东银行的依赖性较强，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域，业务类型分布以回租赁为主。第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户，租赁物件一般为厂商自身设备，以直租赁交易结构为主。第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。
参考文献
[1]张鸣，徐逸星.财务管理[M].上海：上海三联出版社，2005.
[2]王庆成.财务管理学[M].北京：中国财政经济出版社，2008.
[3]上海小企业网《融资之道》专题论坛.
[4]中世商务网《融资租赁发展过程》.
[5]韩燕.浅谈融资租赁对经济的促进作用及其发展对策[J].西部财会，2004（10）：44-46.
[6]黄国良，侯晓红，郑爱华.财务管理学[M].徐州：中国矿业大学出版社，2005.
作者简介：赵泰昱（1992-），女，本科，就读于中国矿业大学管理学院会计专业。
（责任编辑：陈岑）
【关键词】融资租赁 现状 问题及对策 发展趋势
一、融资租赁
（一）融资租赁的含义
融资租赁又称财务租赁、金融租赁。是由出租人按照承租人的要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内，提供给承租人使用的一种信用业务。它是以融资为目的，从而最终获取所租赁资产的所有权的租赁。这种租赁是融资与融物相结合，带有商品销售性质，是企业筹集长期资金的主要方式。
（二）融资租赁主要特征
1.与经营租赁的区别
（1）对权利的最终要求不同。经营租赁中承租人租赁资产的目的仅限于使用资产，在租赁期满后一般将资产如数归还给出租人。在融资租赁中，承租人不但考虑在租赁期间内使用出租人的资产，而且意在于租赁期届满时获得资产的所有权。
（2）租赁期长短不同。由于经营租赁的目的主要是取得资产的使用权而并非最终获得资产，所以租赁期间较短，通常远远短于资产的有效经济寿命。而融资租赁的期限则较长，有时甚至长于资产的有效经济寿命。
（3）履约成本的承担者不同。对于经营租赁，租赁资产有关的税金、保险费和修理费等一般不是由承租人承担，在确定租金时，出租人可能通过提高租金的方式把上述费用转嫁给承租人。对于融资租赁来说，这些费用通常都是由承租人承担的。
（4）作用不同。融资租赁行为能使企业缩短项目的建设期限，有效规避市场风险，同时可以避免企业因资金不足而放过稍纵即逝市场机会。经营租赁行为能使企业有选择地租赁企业急用但并不想拥用的资产。
2.与分期付款的区别
（1）分期付款是一种买卖交易，买者不仅获得了所交易物品的使用权，而且获得了物品的所有权。租赁则是一种租赁行为，承租人实际上承担了由租赁物引起的成本与风险，但从法律上讲，租赁物所有权名义上仍归出租人所有。
（2）租赁和分期付款在会计处理上有所不同。租赁中租赁物所有权属出租人所有，作为出租人资产纳入其资产负债表中，并对租赁物摊提折旧，而承租人将租赁费用生产成本。而分期付款购买的物品归买主所有，因而列入买方的资产负债表并由买方负责摊提折旧。
（3）两者在税务待遇上也有区别。http：//www.rztong.com.cn/kw/financing.asp租赁中的出租人可将摊提的折旧从应计收入中扣除，而承租人则可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除。在分期付款交易中则是买方可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除，买者还能将所花费的利息成本从应纳税收入中扣除
（4）在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的经济寿命期限，而租赁的租赁期限则往往和租赁物品的经济寿命相当。因此，同样的物品采用租赁方式较采用分期付款方式所获得的信贷期限要长。
二、融资租赁行业现状、存在的问题及对策
（一）融资租赁行业现状
2009年中国融资租赁总交易额约3000亿元，而2008年为1500亿元，2007年为700-800亿元，2010年，这一数字为4200亿元人民币。中国融资租赁最近几年成长速度非常快。
（二）融资租赁行业存在的问题
1.缺乏社会认知度
融资租赁公司自开办以来，在国民经济建设中发挥了明显作用，但是目前它在社会经济中尚未“家喻户晓”。国内许多企业缺乏对融资租赁的认知，许多企业还停留在一次性买断设备的传统观念上，限制了融资租赁业务的广泛开展，影响了租赁产业的成长。
2.租赁机构的权益缺乏有效保障
（1）法律制度不健全。
（2）缺乏信用保险制度。
（3）缺乏政府支持和金融支持。
3.经营管理能力欠佳，市场拓展面不足
其一，融资租赁公司治理结构不健全，缺乏内控机制，经营管理混乱。其二，公司缺乏全方位知识的人才，不能为客户提供满足切身需要的组合产品，难以对客户产生吸引力。其三，由于既没有银行广阔的客户背景和销售渠道，又没有制造厂商的支持，导致租赁公司客户群很小且不稳定，市场开拓无方。
（三）促进融资租赁公司发展的对策建议
1.加强行业管理，加大宣传力度。
2.争取政府扶持和鼓励行业发展的优惠经济政策，特别在公司发展初期得到政府的税收和资金等方面的优惠政策。
3.拓宽融资租赁资金来源渠道，通过与金融机构多方位合作，引进战略投资者或者民间资本等，以解决融资租赁公司资金困难。
4.因需设置经营组织结构。融资租赁公司必须根据公司自身业务开拓、资金筹措的方式、风险控制的特点和企业不同的发展阶段，设立和调整公司的经营管理结构。
5.加强专业人才培养，提高从业人员素质具有合格的高级管理人员以及必要的专业人才。
三、融资租赁对经济的促进作用
（一）融资租赁的优势
1.双向逆市发展优势
融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因此在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能。
2.可以取得税收优惠
国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物件的折旧。
3.节省项目建设周期
融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，因此可以提高项目建设的工作效率。 4.有利于技术改造因率
先使用先进设备，而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对企业及时更新技术装备，迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。
5.灵活多变
融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物，既保持自身特色又吸收它方益处，因此在操作上非常灵活，可以有多种方式适应多种情况，因此搞项目方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。
（二）融资租赁对经济的促进作用
1.从微观经济层面来说
在资金不足的时候引进设备，扩大生产，用设备投产产生的经济效益，逐年归还租金，这样，既可以抓住市场机会，又可以起到早投产早受益的效果。融资租赁速度快，方式灵活，只需要付小部分的款就可以得到设备的使用权。
2.从宏观层面来说
（1）推动金融体制改革，增强金融市场活力，发挥金融市场媒介资金融通的功能。
（2）加强宏观调控，利于国家引导市场投资方向，国家可以通过税收优惠政策引导租赁的资金流向。
（三）融资租赁行业的发展趋势
1.“十二五”规划——中国经济的“上升点”
综观“十二五”规划，其战略在整体上可以归纳为两个方面：
（1）经济发展方式的转变：与以往相比，中国的经济发展将更加注重整体协调性。同时，产业升级及产业结构的调整也将成为未来中国经济建设的主基调。
（2）社会利益分配结构的调整：在世界经济尚未完全复苏的情况下，中国依靠产业升级与内部建设的提速将在很长的一个时期内获得巨大而稳定的成长空间。
2.融资租赁——金融创新的前沿阵地
目前，融资租赁在欧美发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式，每年全球交易规模已超过7000亿美元。而在中国，自上世纪80年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过30年的经营历史。
（1）在“十二五”规划的蓝图框架下，中国融资租赁业所依附的“土壤”—中国GDP在未来五年仍将保持较快增长。
（2）随著“十二五”规划的逐年实施，中国城市化、工业化步伐的大力推进，传统行业的产业升级，新兴行业和装备制造业的快速发展，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及“医改”、“教改”的稳步落实，与此相关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。
3.融资租赁公司——产业与金融结合的最佳纽带
中国已有超过200家的融资租赁公司，按股东背景，可以分为三类：
第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司，其特点是对大股东银行的依赖性较强，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域，业务类型分布以回租赁为主。第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户，租赁物件一般为厂商自身设备，以直租赁交易结构为主。第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。
参考文献
[1]张鸣，徐逸星.财务管理[M].上海：上海三联出版社，2005.
[2]王庆成.财务管理学[M].北京：中国财政经济出版社，2008.
[3]上海小企业网《融资之道》专题论坛.
[4]中世商务网《融资租赁发展过程》.
[5]韩燕.浅谈融资租赁对经济的促进作用及其发展对策[J].西部财会，2004（10）：44-46.
[6]黄国良，侯晓红，郑爱华.财务管理学[M].徐州：中国矿业大学出版社，2005.
作者简介：赵泰昱（1992-），女，本科，就读于中国矿业大学管理学院会计专业。
（责任编辑：陈岑）