【摘 要】
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本文以沪深A股市场为考察对象,对动量与反转投资策略进行了实证分析。结果表明,我国股市中反转投资策略在短期与长期内均能获得显著超额收益,而动量投资策略收益则不明显,且
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本文以沪深A股市场为考察对象,对动量与反转投资策略进行了实证分析。结果表明,我国股市中反转投资策略在短期与长期内均能获得显著超额收益,而动量投资策略收益则不明显,且相应的超额收益不能用CAPM单因子模型和三因子模型解释。
In this paper, the Shanghai and Shenzhen A-share market as the object of investigation, the momentum and reverse investment strategy for an empirical analysis. The results show that the reverse investment strategy in China’s stock market can obtain significant excess returns in the short and long term, while the momentum investment strategy returns are not obvious, and the corresponding excess returns can not be explained by the CAPM single factor model and the three-factor model.
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