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【摘 要】本文主要从p2p这一新型金融模式入手着力分析p2p行业特征，模式演绎，从其对宏微观经济所带来的积极意义，阐述其对于中国经济未来走向所产生的巨大作用和意义！
【关键词】p2p;模式;意义;趋势
一、行业分析（争议时期毁誉参半的p2p）
7月18日，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确P2P平台信息中介的定性，并使其获得“合法性”身份。据悉，关于P2P的监管细则也会随后出台。悬在P2P头上的达摩克利斯之剑，终于要落下了。
有业内人士分析认为，监管政策的出台意味着P2P行业的洗牌将加速，预计会有超过90%的平台面临关门或者转型。
P2P（peer-to-peer）是指资金供需双方通过网络中介平台直接借贷，其中的中介平台被称为P2P网络借贷平台。P2P是民间借贷在互联网技术支持下的新模式，也是互联网金融的一种重要形式。
从2007年，P2P网贷平台模式被引入中国。2010年P2P行业交易额仅6亿元，但此后受资本青睐，以每年近500%的速度猛增，2014年成交量突破2500亿元，预计2015年成交量将突破8000亿元。
问题平台的大量出现，除了圈钱为目的的恶意欺诈，很多P2P平台问题的出现是由于变信息中介为信用中介之后，为坏账兜底，“把所有问题都自己扛”。
如果P2P平台的属性是信用中介，则要承担平台坏账的信用风险，规模越大，平台风险越大。随着平台规模的做大，P2P交易量的快速增长，大量问题平台的出现甚至会带来系统性金融风险。
P2P行业发展很可能会遭遇天花板，由于难以吸引更多的投资人，其引以为傲的规模扩张将不得不停滞，只能维持现有的规模，难以继续发展壮大。
另一方面，立足于当前的P2P市场环境来看，信息中介更核心的发展阻碍在于目前中国征信体系的不健全，违约成本低，投资人很难查询到借款人的征信信息，双方信息不对称。P2P平台普遍无法利用互联网技术手段来有效进行风控审核，也就难于专注做一个信息撮合的服务平台。
国外P2P：保障靠征信，对于中国的P2P行业发展而言，前路看起来困难重重。或许，回顾下国外P2P平台的成功经验，能够提供一些有益的借鉴。
全球第一家P2P网贷平台Zopa，在2005年首创于英国。愿意将闲置资金出借的个人以及有贷款需求的个人或企业，可以将信息发布在这个第三方网络平台上，自行配对。
随着Zopa的成功，其迅速在全球范围内得到复制，美国的LendingClub、Prosper，德国的Auxmoney，日本的Aqush等，均为著名的P2P网络借贷平台。P2P目前的典型模式是由网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。
与国外发展成熟的P2P行业相比，中国的P2P虽群雄并起，却长期处于“无门槛、无标准、无门槛”的混乱状态，市场呼唤国家层面的监管细则能尽快落地。
P2P平台一场惨烈的行业洗牌即将上演，或许与昔日火热的团购一样，这将是新一轮“剩者为王”的竞赛。我们期待看到那些在一番厮杀过后，能够在废墟中重新站起的企业。它们才会成为这个行业真正的领军者。
二、模式分类演绎
目前国内网络借贷平台主要有四种运营模式：
（一）无担保线上交易模式，即网络借贷平台只充当“牵线人”，不承诺保障出资人的本金。这种形模式很贴近美国P2P网贷平台。目前，我国的信用体系还未健全，这种模式还是难获得出资人的青睐。
（二）有担保线上交易模式，即网络借贷平台不是单纯的中介，其通过与担保机构合作，贷前核实借款人信息以保障平台上出资人的本金，同时还负责贷中、贷后的资金管理，同时扮演担保人和联合追款人的双重角色。这种形式可控性较强，投资风险较低，但相应的收益率也较低，而对于网贷平台来说，成本负担更重。
（三）线下交易模式，即网络平台只起到传播消息的渠道，有意愿交易的双方需当面洽谈，类似于民间借贷方式，要求借款人抵押，对出资人提供担保。这种方式风险较低，收益也小，而且受到一定的地理环境因素制约。
（四）线上线下相结合交易方式，即设定一个额度参数，交易额在参数以下的完全实行线上模式，超过参数界定范围则可选择实行线下交易模式，注重实地考察并要求实物抵押。这种模式结合了单纯线上或线下交易的优势，是目前较为理想的一种国内P2P网贷交易平台发展模式。
三、P2P模式的积极意义及发展趋势
民间借贷之所以长期处在灰色地带是因为很多从事这个行业的人或者机构承担着一定的法律风险，他们大多数以某个固定收益去向身边的亲戚朋友或不特定人群募集资金，然后以更高的利息去放贷，基本都涉嫌非法集资、非法经营两项罪名，所以一般不会大张旗鼓的宣传，基本都在地下操作。而P2P模式的出现，为借贷双方提供了一个直接对接的平台，平台的服务商不吸储也不放贷，规避了民间借贷的法律风险，为民间借贷阳光化提供了可靠的商业模式。
随着P2P借贷服务平台的增多，不仅为资金需求方解决了融资难题，也为国内高资产净值客户提供了以出借为手段的理财模式。该种模式一般有房产作抵押，相比期市、汇市、股市、楼市、信托等理财渠道风险小很多，目前该模式处在市场培育初期，投资人享受改革创新的红利，收益相当可观。最近平安银行的委托理财巨亏事件，建设银行信托亏损逾半事件，地方政府融资平台过度融资事件等等，使得银监会表态叫停银行代售信托、基金、保险产品，财政部部长谢旭人强调地方财政不可以为地方融资平台进行担保。P2P理财模式随着这类机构的不断壮大被越来越多的投资人所接受，也将成为中国老百姓重要的理财渠道之一。
P2P借贷服务平台不仅为借贷双方提供融资理财服务，实现了资本的融通。同时也促进了中小微企业的发展，提升了地区经济活力。间接的带动了经济的发展，为地方政府增加税收和解决就业做出了突出的贡献。
然而我们必须明白，p2p只有不断的发现需求，不断的进行产品创新，平台才能实现快速稳定发展。国内P2P借贷服务平台应立足于为中小微企业解决融资难题，为中国高净资产客户提供增值保值服务，担负起时代赋予的社会责任，为国家经济稳定发展贡献力量。
指导教师：王红丽副教授
【关键词】p2p;模式;意义;趋势
一、行业分析（争议时期毁誉参半的p2p）
7月18日，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确P2P平台信息中介的定性，并使其获得“合法性”身份。据悉，关于P2P的监管细则也会随后出台。悬在P2P头上的达摩克利斯之剑，终于要落下了。
有业内人士分析认为，监管政策的出台意味着P2P行业的洗牌将加速，预计会有超过90%的平台面临关门或者转型。
P2P（peer-to-peer）是指资金供需双方通过网络中介平台直接借贷，其中的中介平台被称为P2P网络借贷平台。P2P是民间借贷在互联网技术支持下的新模式，也是互联网金融的一种重要形式。
从2007年，P2P网贷平台模式被引入中国。2010年P2P行业交易额仅6亿元，但此后受资本青睐，以每年近500%的速度猛增，2014年成交量突破2500亿元，预计2015年成交量将突破8000亿元。
问题平台的大量出现，除了圈钱为目的的恶意欺诈，很多P2P平台问题的出现是由于变信息中介为信用中介之后，为坏账兜底，“把所有问题都自己扛”。
如果P2P平台的属性是信用中介，则要承担平台坏账的信用风险，规模越大，平台风险越大。随着平台规模的做大，P2P交易量的快速增长，大量问题平台的出现甚至会带来系统性金融风险。
P2P行业发展很可能会遭遇天花板，由于难以吸引更多的投资人，其引以为傲的规模扩张将不得不停滞，只能维持现有的规模，难以继续发展壮大。
另一方面，立足于当前的P2P市场环境来看，信息中介更核心的发展阻碍在于目前中国征信体系的不健全，违约成本低，投资人很难查询到借款人的征信信息，双方信息不对称。P2P平台普遍无法利用互联网技术手段来有效进行风控审核，也就难于专注做一个信息撮合的服务平台。
国外P2P：保障靠征信，对于中国的P2P行业发展而言，前路看起来困难重重。或许，回顾下国外P2P平台的成功经验，能够提供一些有益的借鉴。
全球第一家P2P网贷平台Zopa，在2005年首创于英国。愿意将闲置资金出借的个人以及有贷款需求的个人或企业，可以将信息发布在这个第三方网络平台上，自行配对。
随着Zopa的成功，其迅速在全球范围内得到复制，美国的LendingClub、Prosper，德国的Auxmoney，日本的Aqush等，均为著名的P2P网络借贷平台。P2P目前的典型模式是由网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。
与国外发展成熟的P2P行业相比，中国的P2P虽群雄并起，却长期处于“无门槛、无标准、无门槛”的混乱状态，市场呼唤国家层面的监管细则能尽快落地。
P2P平台一场惨烈的行业洗牌即将上演，或许与昔日火热的团购一样，这将是新一轮“剩者为王”的竞赛。我们期待看到那些在一番厮杀过后，能够在废墟中重新站起的企业。它们才会成为这个行业真正的领军者。
二、模式分类演绎
目前国内网络借贷平台主要有四种运营模式：
（一）无担保线上交易模式，即网络借贷平台只充当“牵线人”，不承诺保障出资人的本金。这种形模式很贴近美国P2P网贷平台。目前，我国的信用体系还未健全，这种模式还是难获得出资人的青睐。
（二）有担保线上交易模式，即网络借贷平台不是单纯的中介，其通过与担保机构合作，贷前核实借款人信息以保障平台上出资人的本金，同时还负责贷中、贷后的资金管理，同时扮演担保人和联合追款人的双重角色。这种形式可控性较强，投资风险较低，但相应的收益率也较低，而对于网贷平台来说，成本负担更重。
（三）线下交易模式，即网络平台只起到传播消息的渠道，有意愿交易的双方需当面洽谈，类似于民间借贷方式，要求借款人抵押，对出资人提供担保。这种方式风险较低，收益也小，而且受到一定的地理环境因素制约。
（四）线上线下相结合交易方式，即设定一个额度参数，交易额在参数以下的完全实行线上模式，超过参数界定范围则可选择实行线下交易模式，注重实地考察并要求实物抵押。这种模式结合了单纯线上或线下交易的优势，是目前较为理想的一种国内P2P网贷交易平台发展模式。
三、P2P模式的积极意义及发展趋势
民间借贷之所以长期处在灰色地带是因为很多从事这个行业的人或者机构承担着一定的法律风险，他们大多数以某个固定收益去向身边的亲戚朋友或不特定人群募集资金，然后以更高的利息去放贷，基本都涉嫌非法集资、非法经营两项罪名，所以一般不会大张旗鼓的宣传，基本都在地下操作。而P2P模式的出现，为借贷双方提供了一个直接对接的平台，平台的服务商不吸储也不放贷，规避了民间借贷的法律风险，为民间借贷阳光化提供了可靠的商业模式。
随着P2P借贷服务平台的增多，不仅为资金需求方解决了融资难题，也为国内高资产净值客户提供了以出借为手段的理财模式。该种模式一般有房产作抵押，相比期市、汇市、股市、楼市、信托等理财渠道风险小很多，目前该模式处在市场培育初期，投资人享受改革创新的红利，收益相当可观。最近平安银行的委托理财巨亏事件，建设银行信托亏损逾半事件，地方政府融资平台过度融资事件等等，使得银监会表态叫停银行代售信托、基金、保险产品，财政部部长谢旭人强调地方财政不可以为地方融资平台进行担保。P2P理财模式随着这类机构的不断壮大被越来越多的投资人所接受，也将成为中国老百姓重要的理财渠道之一。
P2P借贷服务平台不仅为借贷双方提供融资理财服务，实现了资本的融通。同时也促进了中小微企业的发展，提升了地区经济活力。间接的带动了经济的发展，为地方政府增加税收和解决就业做出了突出的贡献。
然而我们必须明白，p2p只有不断的发现需求，不断的进行产品创新，平台才能实现快速稳定发展。国内P2P借贷服务平台应立足于为中小微企业解决融资难题，为中国高净资产客户提供增值保值服务，担负起时代赋予的社会责任，为国家经济稳定发展贡献力量。
指导教师：王红丽副教授