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摘要：随着我国利率市场化改革深入，股份制银行传统存贷利差空间缩窄，以净利息收入为主、粗放式的经营模式受到挑战。本文剖析了利率市场化对我国股份制银行经营的影响，并提出合理化改革建议。
关键词：利率市场化；股份制商业银行；改革建议
一、主要影响
（一）利差盈利模式不再持续
利率市场化改革前，存贷款利差一直是股份制商业银行主要收入来源，占比主营业务收入大。改革以来，一方面股份制商业银行为了取得存款资金而提升利率，通过银行业间的不断竞争使存款利率上升。此外，股份制商业银行还有一些变相提高存款利率的手段，如“贴水”等。存款利率的不断提高增加存款利息支出，增加融资成本；另一方面，股份制商业银行间为了夺得市场客户，通过不断的竞争会形成一种比较低的贷款利率，从而减少其贷款利息收入，故利差逐渐缩小，股份制商业银行长期依赖的高利差盈利模式将无法持续，增加改革和转变收入结构的压力。
（二）利率风险上升
在管制利率体系下，各股份制商业银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，利率风险并不明显，商业银行基本不用考虑利率风险问题。随着利率市场化进程的逐步加快，利率更多的由市场供求关系来决定，市场化的利率决定化制使利率水平表现出更大的不确定性，而激烈的市场竞争将使存贷款利率出现更大的不等价的变动，从而使利率风险加大。当市场利率不断变化时，存贷款重新定价需要一定的反应时间，如果银行存贷款规模和期限不能及时调整，将会带来存贷利差的变化。此外，银行客户提前支取存款或提前归还贷款的潜在风险也会加大，而目前利率风险营理技术和收入没有得到提升，因此，加大了利率风险控制的难度。
（三）银行间竞争加剧
我国银行体系中，大型股商业银行以其雄厚的市场基础长期占据了垄断地位，使得股份制商业银行难以与其开展公平竞争，增大了股份制商业银行生存的难度。加上股份制商业银行信誉相对大型商业银行较低，为了尽可能的扩大存贷市场份额，只能运用价格战略，银行间传统的非价格竞争也将演变为价格竞争，通过提供尽可能高的存款利率及尽可能低的贷款利率来争夺市场份额，银行间的竞争也将愈演愈烈，对依赖存贷利差收入的股份制商业银行形成了较大的威胁。
（四）贷款定价难度增大
合理的定价能促使银行业务的达成，是银行获取业务利润的基石。由于利率的灵活性，股份制商业银行可以根据不同产品特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，竞争格局由原来非价格竞争转变为价格竞争，定价能力成为股份制商业银行提升竞争力的重要因素。随着金融国际化的步伐加快，各国金融管制在不断放松，企业可以多渠道融资，商业银行间竞争日益激烈。随着利率市场化改革的不断深化，来自市场的变动因素、资金供需方的道德风险，以及金融稳定性方面都将加大商业银行贷款定价难度。当前，股份制商业银行在贷款定价方面能力欠缺，定价方式大多采取跟随大型银行，缺乏自主创新。
二、股份制商业银行应对利率市场化的改革建议
面对存贷款利率全面放开的形式，市场竞争更加激烈，股份制商业银行须审时度势，未雨绸缪，积极应对。加快提升经营管理水平和风险控制能力，拓展中间业务，推行精细化管理，提高服务质量，提升自身竞争力。
（一）调整业务结构加大转型力度
1.打造多元化信贷结构
股份制商业银行既要扩大中小企业和个人贷款比重，通过优化信贷结构，保持贷款收益率稳定；更要继续增加非信贷资产占比，改善整体资产结构，通过资产多元化降低对传统信贷业务的依赖。在负债结构方面，应加快替代型负債产品和财富管理业务的发展，夯实客户基础，以客户资产管理类业务增长促进多元资产结构的形成。
2.拓展中间业务
应进一步提高手续费及佣金等非利息收入的比重，拓展多元化收入来源，以平稳度过利率收窄可能出现的盈利下滑期。利率市场化使股份制商业银行传统的利差收入盈利模式受到威胁，尤其是对存在规模经济的中小型股份制商业银行而言。因此，在利率市场化进程中应大力发展中间业务，拓宽其盈利渠道，提高非利息收入比例，从而增强银行的综合盈利能力。开展既不占用银行资金并且利率波动对其无影响的中间业务，如全球交易，财富托管、信用卡等金融业务。通过这些业务的发展改变股份制商业银行的盈利结构，同时这些业务的发展也会为银行带来高端优质的机构客户和个人客户，这些客户资源将是银行吸收存款，充实股份制商业银行营运资金的重要渠道。
（二）提升利率风险管控能力
利率风险管控能力是积极应对利率市场化挑战的核心，利率风险管控能力主要体现在管理工具、负债管理、风险测量、风险监控水平等方面。在完善管理工具方面，要完善利率风险对冲工具，有条件的股份制商业银行应该加大金融衍生品种的研发力度，并积极运用于风险管理；在负债管理方面，要深入研究利率风险偏好，科学判断决策，调整优化资产负债结构和期限，调控好利率敏感性缺口，维持利差的相对稳定收益；在风险测量监控方面，要综合运用各种利率风险计量工具，增强利率风险计量分析能力；建立利率风险监控平台，加强对利率风险的动态监测；要在利率变动压力场景、客户行为等方面进一步补充完善压力测试系统，对利率系统性风险进行更加全面的分析。
（三）发挥成本优势形成特色化经营
股份制商业银行在资金来源、竞争力以及盈利方面存在劣势，但其也有自身的成本优势，如信息成本、决策成本及监督成本等。利率市场化后银行间的竞争将会更加剧烈，股份制商业银行要在竞争者求得生存就需充分发挥自身的优势，与当地企业建立紧密的合作关系，加大对当地小微企业、三农的服务和支持，打地方亲情牌，既能促进当地经济发展，得到当地政府的认可，又能提升当地人民对银行的好感度，建立良好的群众基础。在与当地企业密切合作的同时，也要结合当地经济发展的特点，发展自己的优势业务，如在广州地区，广发银行和招商银行的信用卡业务的良好发展与其当地发达的消费市场是分不开的。因此，各股份制商业银行要结合自身网点所在地区的经济发展特点发展相对应的业务，做出自身的特色业务，再以点及面，带动其他各项业务的发展。
（四）建立健全利率定价机制
股份制商业银行应建立一套以效益为中心，各方面协调的适合我国利率市场化改革的贷款定价模型，参照贷款的市场价格，立足于自身的运营成本，将定价尽力保持在盈亏平衡点上。重点考虑银行为客户提供服务所花费的成本，包括融资成本、信贷风险成本、顾客逆向选择风险成本，经营费用以及相关的服务费等。建立专门进行成本和收益核算和考核部门，各部门的协调配合，合理确定贷款的价格水平。综合考虑客户、产品给银行带来的综合收益和分摊成本，加强金融新产品的研发协调、搞好金融新产品的定价。
综上，利率市场化是国家金融改革的重要决策，也是处于改革中心的各家商业银行所必须应对的重大变化。利率市场化的过程， 实质上是培育金融市场由低水平向高水平转化的过程， 最终形成完善的市场体系。同时，将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。股份制商业银行应全面推动和落实涵盖客户、产品、服务、定价和风险管理等各个方面的应对利率市场化工作部署，妥善提高核心竞争力，努力适应利率市场化的大趋势，控制市场化带来的不利因素，抓住市场化带来的机遇，从而在市场竞争中立于不败之地。
参考文献：
[1]陈颖.利率市场化背景下我国商业银行利率风险防范研究[D].山西财经大学，2014.
[2]高芳.利率市场化改革进程中我国商业银行利率风险管理研究[D].暨南大学，2012.
[3]王雅萍.利率市场化中小型股份制商业银行应对策略初探[N]. 中国县域经济报，2016-10-27007.
[4]李昊.利率市场化给商业银行的主要影响及应对建议[J].智富时代，2016，11：3-4.
[5]王晓婷.利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究[D].首都经济贸易大学，2015.
[6]杨培雪. 利率市场化对我国商业银行影响分析[J]. 智富时代，2016，11：6.
作者简介：刘明柱，经济师，工作单位：天津外国语大学滨海外事学院。
关键词：利率市场化；股份制商业银行；改革建议
一、主要影响
（一）利差盈利模式不再持续
利率市场化改革前，存贷款利差一直是股份制商业银行主要收入来源，占比主营业务收入大。改革以来，一方面股份制商业银行为了取得存款资金而提升利率，通过银行业间的不断竞争使存款利率上升。此外，股份制商业银行还有一些变相提高存款利率的手段，如“贴水”等。存款利率的不断提高增加存款利息支出，增加融资成本；另一方面，股份制商业银行间为了夺得市场客户，通过不断的竞争会形成一种比较低的贷款利率，从而减少其贷款利息收入，故利差逐渐缩小，股份制商业银行长期依赖的高利差盈利模式将无法持续，增加改革和转变收入结构的压力。
（二）利率风险上升
在管制利率体系下，各股份制商业银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，利率风险并不明显，商业银行基本不用考虑利率风险问题。随着利率市场化进程的逐步加快，利率更多的由市场供求关系来决定，市场化的利率决定化制使利率水平表现出更大的不确定性，而激烈的市场竞争将使存贷款利率出现更大的不等价的变动，从而使利率风险加大。当市场利率不断变化时，存贷款重新定价需要一定的反应时间，如果银行存贷款规模和期限不能及时调整，将会带来存贷利差的变化。此外，银行客户提前支取存款或提前归还贷款的潜在风险也会加大，而目前利率风险营理技术和收入没有得到提升，因此，加大了利率风险控制的难度。
（三）银行间竞争加剧
我国银行体系中，大型股商业银行以其雄厚的市场基础长期占据了垄断地位，使得股份制商业银行难以与其开展公平竞争，增大了股份制商业银行生存的难度。加上股份制商业银行信誉相对大型商业银行较低，为了尽可能的扩大存贷市场份额，只能运用价格战略，银行间传统的非价格竞争也将演变为价格竞争，通过提供尽可能高的存款利率及尽可能低的贷款利率来争夺市场份额，银行间的竞争也将愈演愈烈，对依赖存贷利差收入的股份制商业银行形成了较大的威胁。
（四）贷款定价难度增大
合理的定价能促使银行业务的达成，是银行获取业务利润的基石。由于利率的灵活性，股份制商业银行可以根据不同产品特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，竞争格局由原来非价格竞争转变为价格竞争，定价能力成为股份制商业银行提升竞争力的重要因素。随着金融国际化的步伐加快，各国金融管制在不断放松，企业可以多渠道融资，商业银行间竞争日益激烈。随着利率市场化改革的不断深化，来自市场的变动因素、资金供需方的道德风险，以及金融稳定性方面都将加大商业银行贷款定价难度。当前，股份制商业银行在贷款定价方面能力欠缺，定价方式大多采取跟随大型银行，缺乏自主创新。
二、股份制商业银行应对利率市场化的改革建议
面对存贷款利率全面放开的形式，市场竞争更加激烈，股份制商业银行须审时度势，未雨绸缪，积极应对。加快提升经营管理水平和风险控制能力，拓展中间业务，推行精细化管理，提高服务质量，提升自身竞争力。
（一）调整业务结构加大转型力度
1.打造多元化信贷结构
股份制商业银行既要扩大中小企业和个人贷款比重，通过优化信贷结构，保持贷款收益率稳定；更要继续增加非信贷资产占比，改善整体资产结构，通过资产多元化降低对传统信贷业务的依赖。在负债结构方面，应加快替代型负債产品和财富管理业务的发展，夯实客户基础，以客户资产管理类业务增长促进多元资产结构的形成。
2.拓展中间业务
应进一步提高手续费及佣金等非利息收入的比重，拓展多元化收入来源，以平稳度过利率收窄可能出现的盈利下滑期。利率市场化使股份制商业银行传统的利差收入盈利模式受到威胁，尤其是对存在规模经济的中小型股份制商业银行而言。因此，在利率市场化进程中应大力发展中间业务，拓宽其盈利渠道，提高非利息收入比例，从而增强银行的综合盈利能力。开展既不占用银行资金并且利率波动对其无影响的中间业务，如全球交易，财富托管、信用卡等金融业务。通过这些业务的发展改变股份制商业银行的盈利结构，同时这些业务的发展也会为银行带来高端优质的机构客户和个人客户，这些客户资源将是银行吸收存款，充实股份制商业银行营运资金的重要渠道。
（二）提升利率风险管控能力
利率风险管控能力是积极应对利率市场化挑战的核心，利率风险管控能力主要体现在管理工具、负债管理、风险测量、风险监控水平等方面。在完善管理工具方面，要完善利率风险对冲工具，有条件的股份制商业银行应该加大金融衍生品种的研发力度，并积极运用于风险管理；在负债管理方面，要深入研究利率风险偏好，科学判断决策，调整优化资产负债结构和期限，调控好利率敏感性缺口，维持利差的相对稳定收益；在风险测量监控方面，要综合运用各种利率风险计量工具，增强利率风险计量分析能力；建立利率风险监控平台，加强对利率风险的动态监测；要在利率变动压力场景、客户行为等方面进一步补充完善压力测试系统，对利率系统性风险进行更加全面的分析。
（三）发挥成本优势形成特色化经营
股份制商业银行在资金来源、竞争力以及盈利方面存在劣势，但其也有自身的成本优势，如信息成本、决策成本及监督成本等。利率市场化后银行间的竞争将会更加剧烈，股份制商业银行要在竞争者求得生存就需充分发挥自身的优势，与当地企业建立紧密的合作关系，加大对当地小微企业、三农的服务和支持，打地方亲情牌，既能促进当地经济发展，得到当地政府的认可，又能提升当地人民对银行的好感度，建立良好的群众基础。在与当地企业密切合作的同时，也要结合当地经济发展的特点，发展自己的优势业务，如在广州地区，广发银行和招商银行的信用卡业务的良好发展与其当地发达的消费市场是分不开的。因此，各股份制商业银行要结合自身网点所在地区的经济发展特点发展相对应的业务，做出自身的特色业务，再以点及面，带动其他各项业务的发展。
（四）建立健全利率定价机制
股份制商业银行应建立一套以效益为中心，各方面协调的适合我国利率市场化改革的贷款定价模型，参照贷款的市场价格，立足于自身的运营成本，将定价尽力保持在盈亏平衡点上。重点考虑银行为客户提供服务所花费的成本，包括融资成本、信贷风险成本、顾客逆向选择风险成本，经营费用以及相关的服务费等。建立专门进行成本和收益核算和考核部门，各部门的协调配合，合理确定贷款的价格水平。综合考虑客户、产品给银行带来的综合收益和分摊成本，加强金融新产品的研发协调、搞好金融新产品的定价。
综上，利率市场化是国家金融改革的重要决策，也是处于改革中心的各家商业银行所必须应对的重大变化。利率市场化的过程， 实质上是培育金融市场由低水平向高水平转化的过程， 最终形成完善的市场体系。同时，将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。股份制商业银行应全面推动和落实涵盖客户、产品、服务、定价和风险管理等各个方面的应对利率市场化工作部署，妥善提高核心竞争力，努力适应利率市场化的大趋势，控制市场化带来的不利因素，抓住市场化带来的机遇，从而在市场竞争中立于不败之地。
参考文献：
[1]陈颖.利率市场化背景下我国商业银行利率风险防范研究[D].山西财经大学，2014.
[2]高芳.利率市场化改革进程中我国商业银行利率风险管理研究[D].暨南大学，2012.
[3]王雅萍.利率市场化中小型股份制商业银行应对策略初探[N]. 中国县域经济报，2016-10-27007.
[4]李昊.利率市场化给商业银行的主要影响及应对建议[J].智富时代，2016，11：3-4.
[5]王晓婷.利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究[D].首都经济贸易大学，2015.
[6]杨培雪. 利率市场化对我国商业银行影响分析[J]. 智富时代，2016，11：6.
作者简介：刘明柱，经济师，工作单位：天津外国语大学滨海外事学院。