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摘 要：在我国，建立实施市场利率定价自律机制是利率市场化改革至关重要的一步。从利率全面管制到逐步放开，稳步有序是推进我国利率市场化的方式。本文就新疆市场简要分析利率定价自律机制的现状及存在的问题，并针对性的提出一些意见建议。
关键词：利率市场化；利率定價；自律机制；建议
自提出建立社会主义市场经济体制以来，我国政府始终以积极的态势推进市场化改革，力求充分发挥市场在资源配置中的决定作用。从1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率，到2015年10月24日人民银行对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，央行用了近20年的时间从对各类利率的全面管制到存款利率的不再设限，逐步促使利率市场化。
建立并实施市场利率定价自律机制是我国利率市场化改革至关重要的一步。自律机制可以有效的对金融机构自主定价进行自律管理，维护市场利率定价秩序并有序推进利率市场化。金融机构可自愿参与金融机构合格审慎评估，根据评估结果确定自律机制成员资格，自律机制对其成员采取一定的正向激励措施，不同等级享受相关权利，同时也要履行相应的义务。
一、新疆市场利率定价自律机制现状
截至2017年末，新疆共有银行业法人金融机构117家，其中，符合合格审慎评估参评条件（成立满一年的银行业存款类金融机构）的有114家。目前，新疆有全国性银行分支机构20家，全部为新疆自律机制成员单位；农村金融机构（包括农商行、农信社和农合行）83家，由省联社为代表加入新疆自律机制；地方法人城市商业银行6家，有2家为自律机制成员，其余4家由于注册地不在乌鲁木齐市或未通过合格审慎评估还未加入；27家村镇银行由于新成立或注册地不在乌鲁木齐市均未加入新疆自律机制。
二、新疆市场利率定价自律机制实行存在问题
（一）贷款基础利率LPR对市场敏感度有待考证
当前新疆市场大多数金融机构更倾向将贷款基准利率盯住贷款基础利率，现行LPR是由9家商业银行组成的报价银行团报价后经模型计算得出，由于报价团组成基数小，每家银行所报数据均会对LPR产生影响，以此得出的LPR并不能真实反映市场的供需关系，无法对市场敏感度精确、快速体现。
（二）同业竞争压力加剧，风险管控难度增大
为严格执行公约利率浮动幅度，自律机制成员机构存贷利差快速收窄，各机构间存款竞争压力加剧。2017年，随着地方政府债务清理工作的开展，新疆存款增速快速回落，这对地方法人金融机构存款产生较大的影响，可能引发同业间恶性竞争及不理性定价行为。对于整个市场风险管控难度增大，对于各金融机构定价能力的考验增强。
（三）招标定价处于不利地位
加入利率定价自律机制的商业银行由于要严格执行公约所签订的利率浮动幅度，在招投标时价格往往低于地方性银行机构，在价格竞争力上处于劣势，在招标定价环节处于不利地位。
（四）小型、刚起步的银行缺少拓宽资金来源的渠道及抓手
对于小型、刚起步的银行而言，竞争力不及大型银行和成立时间长的银行，并且市场占有率低。在整体经济下行的大背景下，小型、刚起步的银行所面临的压力更大，对于拓宽资金来源缺少渠道及抓手。
三、对新疆市场开展利率定价自律机制工作意见建议
（一）大力推广商业银行运用LPR定价
随着利率市场化的不断深化，加入利率定价自律机制的机构不断增加，可以考虑在LPR报价银行团中吸收一些具有代表性的或业务规模达到一定标准的地方性商业银行，从而扩大LPR应用范围，逐步提高LPR定价的影响力，加强金融机构运用LPR的力度。
（二）加强金融机构自律管理，强化风险管理能力
我国市场环境复杂，金融机构数量庞大，机构层次和分支错综复杂，企业文化及经营理念千差万别，面对经济下行的压力，自律机制成员单位更要守住存款定价自律的原则和底线，进一步加强存款利率上浮自律管理。并且强化财务约束和风险定价管理，避免出现用其他业务收益对不合理定价过度“交叉补贴”和为实现业务发展而迎合客户的不合理要求等无序竞争行为，不断强化对风险管控能力。
（三）丰富创新产品，拓宽资金来源渠道
金融机构应该迎合现阶段市场需求，大力开发创新产品，不断丰富金融工具，引导和转化客户需求，提倡多种金融产品组合投资、融资，以此提高收益降低成本。同行业间理性、良性竞争，摒弃过去变相高息揽储“价格战”，通过创新不断拓宽资金来源渠道，提升自身竞争力。
参考文献：
[1]李冕，《市场利率定价自律的国际经验及启示——基于货币市场与信贷市场视角》，【J】.西部金融，2017（12）
[2]莫彬，《市场利率定价自律机制探析——以青海省为例》，【J】.青海金融，2016（8）
[3]陈佳佳，《利率市场化背景下的行业自律现状、问题与对策建议——以江苏省扬州市为例》，【J】.征信，2016，34（3）
[4]程松彬，王景瑜，《利率市场化对我国商业银行的影响》，【J】.吉林金融研究，2014（10）
作者简介：
崔雅楠（1993—），女，甘肃酒泉人，中国人民银行乌鲁木齐中心支行就职.
关键词：利率市场化；利率定價；自律机制；建议
自提出建立社会主义市场经济体制以来，我国政府始终以积极的态势推进市场化改革，力求充分发挥市场在资源配置中的决定作用。从1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率，到2015年10月24日人民银行对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，央行用了近20年的时间从对各类利率的全面管制到存款利率的不再设限，逐步促使利率市场化。
建立并实施市场利率定价自律机制是我国利率市场化改革至关重要的一步。自律机制可以有效的对金融机构自主定价进行自律管理，维护市场利率定价秩序并有序推进利率市场化。金融机构可自愿参与金融机构合格审慎评估，根据评估结果确定自律机制成员资格，自律机制对其成员采取一定的正向激励措施，不同等级享受相关权利，同时也要履行相应的义务。
一、新疆市场利率定价自律机制现状
截至2017年末，新疆共有银行业法人金融机构117家，其中，符合合格审慎评估参评条件（成立满一年的银行业存款类金融机构）的有114家。目前，新疆有全国性银行分支机构20家，全部为新疆自律机制成员单位；农村金融机构（包括农商行、农信社和农合行）83家，由省联社为代表加入新疆自律机制；地方法人城市商业银行6家，有2家为自律机制成员，其余4家由于注册地不在乌鲁木齐市或未通过合格审慎评估还未加入；27家村镇银行由于新成立或注册地不在乌鲁木齐市均未加入新疆自律机制。
二、新疆市场利率定价自律机制实行存在问题
（一）贷款基础利率LPR对市场敏感度有待考证
当前新疆市场大多数金融机构更倾向将贷款基准利率盯住贷款基础利率，现行LPR是由9家商业银行组成的报价银行团报价后经模型计算得出，由于报价团组成基数小，每家银行所报数据均会对LPR产生影响，以此得出的LPR并不能真实反映市场的供需关系，无法对市场敏感度精确、快速体现。
（二）同业竞争压力加剧，风险管控难度增大
为严格执行公约利率浮动幅度，自律机制成员机构存贷利差快速收窄，各机构间存款竞争压力加剧。2017年，随着地方政府债务清理工作的开展，新疆存款增速快速回落，这对地方法人金融机构存款产生较大的影响，可能引发同业间恶性竞争及不理性定价行为。对于整个市场风险管控难度增大，对于各金融机构定价能力的考验增强。
（三）招标定价处于不利地位
加入利率定价自律机制的商业银行由于要严格执行公约所签订的利率浮动幅度，在招投标时价格往往低于地方性银行机构，在价格竞争力上处于劣势，在招标定价环节处于不利地位。
（四）小型、刚起步的银行缺少拓宽资金来源的渠道及抓手
对于小型、刚起步的银行而言，竞争力不及大型银行和成立时间长的银行，并且市场占有率低。在整体经济下行的大背景下，小型、刚起步的银行所面临的压力更大，对于拓宽资金来源缺少渠道及抓手。
三、对新疆市场开展利率定价自律机制工作意见建议
（一）大力推广商业银行运用LPR定价
随着利率市场化的不断深化，加入利率定价自律机制的机构不断增加，可以考虑在LPR报价银行团中吸收一些具有代表性的或业务规模达到一定标准的地方性商业银行，从而扩大LPR应用范围，逐步提高LPR定价的影响力，加强金融机构运用LPR的力度。
（二）加强金融机构自律管理，强化风险管理能力
我国市场环境复杂，金融机构数量庞大，机构层次和分支错综复杂，企业文化及经营理念千差万别，面对经济下行的压力，自律机制成员单位更要守住存款定价自律的原则和底线，进一步加强存款利率上浮自律管理。并且强化财务约束和风险定价管理，避免出现用其他业务收益对不合理定价过度“交叉补贴”和为实现业务发展而迎合客户的不合理要求等无序竞争行为，不断强化对风险管控能力。
（三）丰富创新产品，拓宽资金来源渠道
金融机构应该迎合现阶段市场需求，大力开发创新产品，不断丰富金融工具，引导和转化客户需求，提倡多种金融产品组合投资、融资，以此提高收益降低成本。同行业间理性、良性竞争，摒弃过去变相高息揽储“价格战”，通过创新不断拓宽资金来源渠道，提升自身竞争力。
参考文献：
[1]李冕，《市场利率定价自律的国际经验及启示——基于货币市场与信贷市场视角》，【J】.西部金融，2017（12）
[2]莫彬，《市场利率定价自律机制探析——以青海省为例》，【J】.青海金融，2016（8）
[3]陈佳佳，《利率市场化背景下的行业自律现状、问题与对策建议——以江苏省扬州市为例》，【J】.征信，2016，34（3）
[4]程松彬，王景瑜，《利率市场化对我国商业银行的影响》，【J】.吉林金融研究，2014（10）
作者简介：
崔雅楠（1993—），女，甘肃酒泉人，中国人民银行乌鲁木齐中心支行就职.