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【摘要】 中小企业在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方面，发挥着不可忽视的作用，然而融资渠道单一、融资难等问题一直制约着中小企业的发展。探究中小企业融资情况，并借鉴发达国家经验，结合我国国情，提出解决我国中小企业融资难策略。
【关键词】 中小企业；融资；金融机构
一、发达国家中小企业融资经验与借鉴
1．有力的政策支持。（1）完善的法律法规体系。西方国家都奉行立法先行，为改善中小企业在市场经济中的弱势地位，提高中小企业的竞争能力，各国都相继制定了关于中小融资的法律法规。日本有《中小企业基本法》、《中小企业指导法》、《信用金库法》及其他涉及中小企业的法律法规达三十多部；其他各国也都制定了在规范和发展中小企业金融的相关法律法规，这些法律法规为优化中小企业金融环境、构建中小企业金融体系奠定了基础。（2）设立政策性金融机构。中小企业在与大企业竞争中处于劣势，很难从商业性金融机构获得贷款、担保以及保险。为此各国都设立专门政策性金融机构服务于中小企业，通过直接贷款、提供担保或其他形式的信贷援助等来保障中小企业顺利融资。
2．积极发展和规范银行和非银行金融机构。美国政府通过法律的形式规定，地方商业银行必须将融资额度的25％左右投向中小企业；自二十世纪八、九十年代开始，日本商业银行逐渐向中小企业增加贷款发放，截至二十世纪九十年代初，对中小企业融资额度占融资总额度的65.8％；德国商业银行在中小企业融资中也占重要地位。在引导商业银行为中小企业提供服务的同时，发达国家还积极发展了专门为中小企业服务的金融机构。它们既有政府出资成立的，也有民间组建的，但都对中小银行给予优惠政策、提供信贷担保或直接贷款等，在保证中小企业获得经营所需资金，为中小企业服务提供金融服务方面起了举足轻重的作用。
3．建立风险投资公司。风险投资公司是中小企业直接融资的一种重要渠道，西方各国都非常重视其建设，其中美国的风险投资公司最为典型，在首次公开招股的企业中，约有1/3是风险投资公司的投资对象。目前，美国各种民间风险投资公司约有600余家，主要是对具有创新能力的中小企业投入资金。日本、德国等其它发达国家也都建立了风险投资公司，为中小企业的发展提供了有利的资金支持。
4．适时建立二板市场。二板市场或创业板是发达国家解决中小企业融资问题的一条重要途径，世界上最成功的二板市场是美国纳斯达克（NASDAQ）市场。1991年日本也开始启动本国柜台市场网上交易系统（JAsrAQ），加拿大、英国、法国、新加坡等国家和台湾、香港等地区都为中小企业融资上市建立了二板市场，这在扶持中小企业，尤其是高成长性企业、创新民间融资制度、创新中小企业金融服务制度等方面都值得我国参考和借鉴。
二、解决我国中小企业融资难的策略
1．完善法律法规体系。一方面应加快制定《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》、《中小企业发展基金管理办法》等新的法律法规；另一方面对已有法律、法规进行修订和完善，引导各地制定相应的地方性政策和相关配套措施，为中小企业融资提供有效的政策支持和法律保护。
2．加强政府扶持。中小企业融资离不开政府扶持，除完善相关法律法规制定配套措施外，还应采取措施加大扶持力度，充分发挥政府的引导作用，如政府出资，并引导民间资金建立中小企业风险补偿基金；财政出资或担保融资设立中小企业政策性银行、政策性担保机构和中小企业投资公司；给予中小企业本身及为之服务的银行及非银行金融机构以财税政策支持等。
3．完善资本市场。适当降低中小企业发行上市门槛，推出针对中小企业直接融资的区域性小额资本市场，建立我国债券或股票的柜台交易市场体系，扩大股票融资；加快完善债券发行制度和信用评价体系，大力推进集合债券，积极创新市场产品，使债券融资成为中小企业一个的新融资渠道。
4．完整中小企业金融体系。首先大型银行应加强中小企业金融服务专营机构建设，对中小企业应实施金融服务差异化监管；其次中小商业银行应充分发挥服务中小企业的地缘优势；最后互助金融组织、小额贷款公司、中国扶贫基金、中小企业发展基金等微型金融组织及非银行金融机构，应在政策支持的基础上，积极引进外资和民间资金，为当地中小企业提供合适的金融服务。
5．建立规范完善的现代企业制度。从内因与外因的关系看，要从根本上解决融资难问题，中小企业应加强自身建设，建立有效的公司治理机制和规范完善的现代企业制度，改善经营管理，加大信息透明度，强化信用意识，提高经营效率，为企业融资创造有利条件。
参考文献
[1]《中国经济时报》．2009-8-20
[2]刘晶晶.中日中小企业融资环境比较及借鉴．金融投资．2005（8）
【关键词】 中小企业；融资；金融机构
一、发达国家中小企业融资经验与借鉴
1．有力的政策支持。（1）完善的法律法规体系。西方国家都奉行立法先行，为改善中小企业在市场经济中的弱势地位，提高中小企业的竞争能力，各国都相继制定了关于中小融资的法律法规。日本有《中小企业基本法》、《中小企业指导法》、《信用金库法》及其他涉及中小企业的法律法规达三十多部；其他各国也都制定了在规范和发展中小企业金融的相关法律法规，这些法律法规为优化中小企业金融环境、构建中小企业金融体系奠定了基础。（2）设立政策性金融机构。中小企业在与大企业竞争中处于劣势，很难从商业性金融机构获得贷款、担保以及保险。为此各国都设立专门政策性金融机构服务于中小企业，通过直接贷款、提供担保或其他形式的信贷援助等来保障中小企业顺利融资。
2．积极发展和规范银行和非银行金融机构。美国政府通过法律的形式规定，地方商业银行必须将融资额度的25％左右投向中小企业；自二十世纪八、九十年代开始，日本商业银行逐渐向中小企业增加贷款发放，截至二十世纪九十年代初，对中小企业融资额度占融资总额度的65.8％；德国商业银行在中小企业融资中也占重要地位。在引导商业银行为中小企业提供服务的同时，发达国家还积极发展了专门为中小企业服务的金融机构。它们既有政府出资成立的，也有民间组建的，但都对中小银行给予优惠政策、提供信贷担保或直接贷款等，在保证中小企业获得经营所需资金，为中小企业服务提供金融服务方面起了举足轻重的作用。
3．建立风险投资公司。风险投资公司是中小企业直接融资的一种重要渠道，西方各国都非常重视其建设，其中美国的风险投资公司最为典型，在首次公开招股的企业中，约有1/3是风险投资公司的投资对象。目前，美国各种民间风险投资公司约有600余家，主要是对具有创新能力的中小企业投入资金。日本、德国等其它发达国家也都建立了风险投资公司，为中小企业的发展提供了有利的资金支持。
4．适时建立二板市场。二板市场或创业板是发达国家解决中小企业融资问题的一条重要途径，世界上最成功的二板市场是美国纳斯达克（NASDAQ）市场。1991年日本也开始启动本国柜台市场网上交易系统（JAsrAQ），加拿大、英国、法国、新加坡等国家和台湾、香港等地区都为中小企业融资上市建立了二板市场，这在扶持中小企业，尤其是高成长性企业、创新民间融资制度、创新中小企业金融服务制度等方面都值得我国参考和借鉴。
二、解决我国中小企业融资难的策略
1．完善法律法规体系。一方面应加快制定《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》、《中小企业发展基金管理办法》等新的法律法规；另一方面对已有法律、法规进行修订和完善，引导各地制定相应的地方性政策和相关配套措施，为中小企业融资提供有效的政策支持和法律保护。
2．加强政府扶持。中小企业融资离不开政府扶持，除完善相关法律法规制定配套措施外，还应采取措施加大扶持力度，充分发挥政府的引导作用，如政府出资，并引导民间资金建立中小企业风险补偿基金；财政出资或担保融资设立中小企业政策性银行、政策性担保机构和中小企业投资公司；给予中小企业本身及为之服务的银行及非银行金融机构以财税政策支持等。
3．完善资本市场。适当降低中小企业发行上市门槛，推出针对中小企业直接融资的区域性小额资本市场，建立我国债券或股票的柜台交易市场体系，扩大股票融资；加快完善债券发行制度和信用评价体系，大力推进集合债券，积极创新市场产品，使债券融资成为中小企业一个的新融资渠道。
4．完整中小企业金融体系。首先大型银行应加强中小企业金融服务专营机构建设，对中小企业应实施金融服务差异化监管；其次中小商业银行应充分发挥服务中小企业的地缘优势；最后互助金融组织、小额贷款公司、中国扶贫基金、中小企业发展基金等微型金融组织及非银行金融机构，应在政策支持的基础上，积极引进外资和民间资金，为当地中小企业提供合适的金融服务。
5．建立规范完善的现代企业制度。从内因与外因的关系看，要从根本上解决融资难问题，中小企业应加强自身建设，建立有效的公司治理机制和规范完善的现代企业制度，改善经营管理，加大信息透明度，强化信用意识，提高经营效率，为企业融资创造有利条件。
参考文献
[1]《中国经济时报》．2009-8-20
[2]刘晶晶.中日中小企业融资环境比较及借鉴．金融投资．2005（8）