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中图分类号：F275 文献标识码：A
摘要：企业的短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力 ，它是财务分析的重要组成部分。分析企业的短期偿债能力是企业管理所必须具备的，也是转变企业管理模式、改变企业经营方式的主要措施。在我国，对短期偿债能力指标的分析存有缺陷，这使得我国企业对短期偿债能力的分析缺乏必要的科学性。本文通过对企业短期偿债能力分析，从而解释了这系列问题的所在，并指出需要改进之处，提出改进方法。
关键词：短期偿债能力分析；改进
一、前 言
企业的安全性对企业的发展有着至关重要的作用，而在能够体现企业安全性的主要方面就是对企业偿债能力的分析。企业在债务到期以前可以变现用于偿还流动负债的能力就是企业的短期偿债能力。随着市场经济的发展， 特别是资本市场的进一步完善，在企业的短期偿债能力分析计算过程中，并未充分考虑资产与负债的质量、属性以及各种外在因素， 导致评估企业短期偿债能力显得不够有力，同时分析方法也显得不足，通过对这样方法的标准进行修正、补充以及完善， 从而使企业偿债能力分析指标的实用价值和分析评价具有更高的科学性。
二、短期偿债能力的分析
企业短期偿债能力可以准确的反映公司的财务状况。目前对企业短期偿债能力的分析通常采用流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率等指标来进行的，这些指标从不同层面上反映企业短期偿债的能力。
2.1 流动比率。流动比率即流动资产与流动负债的比率， 反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般来说，流动比率在 200%以上表明短期偿债有保障。从企业经营角度来看，过大的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多， 这必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。因此，企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。例如海信电器（600060）2010年的财务指标显示其流动比率为 1.64，比 2009 年年底的 1.69 降低了 0.05，比 2008年年底的 1.74 降低了 0.1，说明短期偿债能力明显降低。但是需要注意的是，通常情况下的流动比率并未考虑流动资产属性的差异、变现能力的差异及质量的差异，所以可能出现：一个企业具有很高的流动比率，从表面上看其具有很高的短期偿债能力，但是如果要细致分析，就会发现企业流动资产中难以变现资产比重很大，使得该企业实际偿债能力较弱的情况。
2.1 速动比率。速动比率即速动资产和流动负债之间的比率，其中，速动资产是将流动资产中变现速度较慢的存货等扣除后的余额部分。一般来说，速动比率等于100%时比较适当。如果速动比率小于100%，必然使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于100%，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。海信电器（600060）2010年的财务指标显示其速动比率为1.25，较2009年的1.24增加了0.1，较2008年的1.30减少了0.05，故而可以看出海信电器（600060）偿还债务的安全性还是很高的。但是我们在计算速动比率并没有剔除预收账款，预付账款及应收账款，这就造成其计算不够准确，从而影响对公司偿债能力的分析。
2.3 现金比率。企业现金资产（包括现金、银行存款及短期投资）与流动负债之比率就是企业的现金比率，反映了企业直接偿还流动负债的能力。如果这一比率大于或等于1，则表明公司可以用经营收入来偿还到期债务的本息，具有稳定可靠的第一偿债来源；如果这一比率小于1，则表明公司的经营收入不能满足偿还到期债务的需要。海信电器（600060）2010的财务指标显示其现金比率为0.37，比2009年的0.42降低了0.5，比2008年的0.25增加了0.8，比2007年的0.19增加了0.18，故而说明该公司的经营收入不能满足偿还到期债务的需要。但是，在流动负债中的预收账款可能是通过存货来偿还，所以计算现金比率时预收账款应从流动负债中剔除后可以更好的反映企业短期偿债能力。
三、短期偿债能力评价指标的改进
基于上述分析， 为了克服目前企业主要偿债能力指标的局限性， 笔者认为在计算短期偿债能力指标过程中必须考虑企业资产、负债的属性、质量以及其计量属性， 也要考虑表外事项可能的影响， 以确保偿债能力指标准确可靠。
3.1 流动比率指标的改进
在流动资产中扣除：
（1）一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款、积压的存货；（2）待处理流动资产净损失；（3）用于购买或投资长期资产的预付账款。
在流动资产中还需加上：
（1）待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理流动资产本身的残值；（2）有价证券变现价值超过账面价值部分。流动负债则要考虑或有负债， 如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成负债的部分。
3.2速动比率指标的改进
首先应对速动比率计算公式中的分母“流动负债”进行改进：
（1）流动负债中剔除预收账款；（2）流动负债中要加上或有负债可能增加流动负债的部分。
其次还要对速动比率计算公式中的分子“ 速动资产”进行改进：
（1）从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；（2）扣除超过一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款；（3）加上有价证券变现价值超过账面价值部分。
3.3现金比率指标的改进。对现金比率计算公式分子项目中的“有价证券”， 由按历史成本计量的账面价值调整为变现价值；分母项目中的流动负债调整与速动比率分母调整相同。
四、结论
在分析短期偿债能力时，目前所使用的指标没有考虑一定时期后很可能发生的变化，其反映的只是当前企业偿债能力，没有考虑负债等对企业偿债能力的影响。而这一点对债权人到期时能否获得偿还是尤为重要的。故而需要进行改进。
因此，企业的安全性是与企业的偿债能力的紧密相连的。所以企业在进行日常的财务核算时，要特别注意企业的借贷情况。同时，企业的财务人员在分析企业的短期偿债能力时，要根据企业的实际情况，运用更准确的方法对企业的财务状况进行分析，这样才能避免一些错误的分析方法给企业财务带来损失。
同时，由于经济的不断发展，企业的财务分析将遇到更多更大的挑战，企业短期偿债能力的分析将随着经济的发展以及财务管理水平的发展而不断改进，不断创新，故本文对短期偿债能力的探讨在将来还有可以提高的空间。
参考文献：
[1]财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理[M].北京：经济科学出版社， 2009
[2]崔秋霞.浅议企业偿债能力分析评价指标的改进和完善[J].中国科技信息，2007，（11）
[3]黄研研.短期偿债能力指标局限性分析[J].现代审计与会计，2009，（3）
[4]李小健.企业偿债能力分析存在的问题及其改进[J].生产力研究，2007，（7）
[5]李云美.公司短期偿债能力分析的具体运用[J].经济师，2009，（9）
[6]刘刚.浅谈偿债能力对企业安全性的影响[J]. 黑龙江科技信息，2009，（35）
[7]阮宏伟.浅议企业偿债能力分析的影响因素[J].现代商业，2007，（16）
[8]唐彦.企业偿债能力分析中存在的问题[J].时代经贸，2008，12，6，（124）
[9]王承斌.提高企业短期偿债能力分析的精准性[J].当代经济，2008，（11）
[10]鲜梅、李林.企业偿债能力分析[J].贸易经济，2006，（7）
[11]赵海虹.关于短期偿债能力的几点思考[J].山西广播电视大学学报，2009，（3）
[12]赵汐远.论企业的偿债能力[J].管理制度，2009，11，（381）
作者简介：
宋慧芳（1988-），女，山西阳城县人，研究生在读，审计专业，研究方向：审计理论与实务。
摘要：企业的短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力 ，它是财务分析的重要组成部分。分析企业的短期偿债能力是企业管理所必须具备的，也是转变企业管理模式、改变企业经营方式的主要措施。在我国，对短期偿债能力指标的分析存有缺陷，这使得我国企业对短期偿债能力的分析缺乏必要的科学性。本文通过对企业短期偿债能力分析，从而解释了这系列问题的所在，并指出需要改进之处，提出改进方法。
关键词：短期偿债能力分析；改进
一、前 言
企业的安全性对企业的发展有着至关重要的作用，而在能够体现企业安全性的主要方面就是对企业偿债能力的分析。企业在债务到期以前可以变现用于偿还流动负债的能力就是企业的短期偿债能力。随着市场经济的发展， 特别是资本市场的进一步完善，在企业的短期偿债能力分析计算过程中，并未充分考虑资产与负债的质量、属性以及各种外在因素， 导致评估企业短期偿债能力显得不够有力，同时分析方法也显得不足，通过对这样方法的标准进行修正、补充以及完善， 从而使企业偿债能力分析指标的实用价值和分析评价具有更高的科学性。
二、短期偿债能力的分析
企业短期偿债能力可以准确的反映公司的财务状况。目前对企业短期偿债能力的分析通常采用流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率等指标来进行的，这些指标从不同层面上反映企业短期偿债的能力。
2.1 流动比率。流动比率即流动资产与流动负债的比率， 反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般来说，流动比率在 200%以上表明短期偿债有保障。从企业经营角度来看，过大的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多， 这必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。因此，企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。例如海信电器（600060）2010年的财务指标显示其流动比率为 1.64，比 2009 年年底的 1.69 降低了 0.05，比 2008年年底的 1.74 降低了 0.1，说明短期偿债能力明显降低。但是需要注意的是，通常情况下的流动比率并未考虑流动资产属性的差异、变现能力的差异及质量的差异，所以可能出现：一个企业具有很高的流动比率，从表面上看其具有很高的短期偿债能力，但是如果要细致分析，就会发现企业流动资产中难以变现资产比重很大，使得该企业实际偿债能力较弱的情况。
2.1 速动比率。速动比率即速动资产和流动负债之间的比率，其中，速动资产是将流动资产中变现速度较慢的存货等扣除后的余额部分。一般来说，速动比率等于100%时比较适当。如果速动比率小于100%，必然使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于100%，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。海信电器（600060）2010年的财务指标显示其速动比率为1.25，较2009年的1.24增加了0.1，较2008年的1.30减少了0.05，故而可以看出海信电器（600060）偿还债务的安全性还是很高的。但是我们在计算速动比率并没有剔除预收账款，预付账款及应收账款，这就造成其计算不够准确，从而影响对公司偿债能力的分析。
2.3 现金比率。企业现金资产（包括现金、银行存款及短期投资）与流动负债之比率就是企业的现金比率，反映了企业直接偿还流动负债的能力。如果这一比率大于或等于1，则表明公司可以用经营收入来偿还到期债务的本息，具有稳定可靠的第一偿债来源；如果这一比率小于1，则表明公司的经营收入不能满足偿还到期债务的需要。海信电器（600060）2010的财务指标显示其现金比率为0.37，比2009年的0.42降低了0.5，比2008年的0.25增加了0.8，比2007年的0.19增加了0.18，故而说明该公司的经营收入不能满足偿还到期债务的需要。但是，在流动负债中的预收账款可能是通过存货来偿还，所以计算现金比率时预收账款应从流动负债中剔除后可以更好的反映企业短期偿债能力。
三、短期偿债能力评价指标的改进
基于上述分析， 为了克服目前企业主要偿债能力指标的局限性， 笔者认为在计算短期偿债能力指标过程中必须考虑企业资产、负债的属性、质量以及其计量属性， 也要考虑表外事项可能的影响， 以确保偿债能力指标准确可靠。
3.1 流动比率指标的改进
在流动资产中扣除：
（1）一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款、积压的存货；（2）待处理流动资产净损失；（3）用于购买或投资长期资产的预付账款。
在流动资产中还需加上：
（1）待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理流动资产本身的残值；（2）有价证券变现价值超过账面价值部分。流动负债则要考虑或有负债， 如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成负债的部分。
3.2速动比率指标的改进
首先应对速动比率计算公式中的分母“流动负债”进行改进：
（1）流动负债中剔除预收账款；（2）流动负债中要加上或有负债可能增加流动负债的部分。
其次还要对速动比率计算公式中的分子“ 速动资产”进行改进：
（1）从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；（2）扣除超过一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款；（3）加上有价证券变现价值超过账面价值部分。
3.3现金比率指标的改进。对现金比率计算公式分子项目中的“有价证券”， 由按历史成本计量的账面价值调整为变现价值；分母项目中的流动负债调整与速动比率分母调整相同。
四、结论
在分析短期偿债能力时，目前所使用的指标没有考虑一定时期后很可能发生的变化，其反映的只是当前企业偿债能力，没有考虑负债等对企业偿债能力的影响。而这一点对债权人到期时能否获得偿还是尤为重要的。故而需要进行改进。
因此，企业的安全性是与企业的偿债能力的紧密相连的。所以企业在进行日常的财务核算时，要特别注意企业的借贷情况。同时，企业的财务人员在分析企业的短期偿债能力时，要根据企业的实际情况，运用更准确的方法对企业的财务状况进行分析，这样才能避免一些错误的分析方法给企业财务带来损失。
同时，由于经济的不断发展，企业的财务分析将遇到更多更大的挑战，企业短期偿债能力的分析将随着经济的发展以及财务管理水平的发展而不断改进，不断创新，故本文对短期偿债能力的探讨在将来还有可以提高的空间。
参考文献：
[1]财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理[M].北京：经济科学出版社， 2009
[2]崔秋霞.浅议企业偿债能力分析评价指标的改进和完善[J].中国科技信息，2007，（11）
[3]黄研研.短期偿债能力指标局限性分析[J].现代审计与会计，2009，（3）
[4]李小健.企业偿债能力分析存在的问题及其改进[J].生产力研究，2007，（7）
[5]李云美.公司短期偿债能力分析的具体运用[J].经济师，2009，（9）
[6]刘刚.浅谈偿债能力对企业安全性的影响[J]. 黑龙江科技信息，2009，（35）
[7]阮宏伟.浅议企业偿债能力分析的影响因素[J].现代商业，2007，（16）
[8]唐彦.企业偿债能力分析中存在的问题[J].时代经贸，2008，12，6，（124）
[9]王承斌.提高企业短期偿债能力分析的精准性[J].当代经济，2008，（11）
[10]鲜梅、李林.企业偿债能力分析[J].贸易经济，2006，（7）
[11]赵海虹.关于短期偿债能力的几点思考[J].山西广播电视大学学报，2009，（3）
[12]赵汐远.论企业的偿债能力[J].管理制度，2009，11，（381）
作者简介：
宋慧芳（1988-），女，山西阳城县人，研究生在读，审计专业，研究方向：审计理论与实务。