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【摘 要】 目前我国90%以上的民营科技企业都属于中小型企业。经过二十多年的发展，中小企业在国民经济中占有重要地位，为推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等做出重要贡献。但中小民营企业在自身发展过程中也存在内部和外部等诸多问题，这其中，融资难是严重制约和影响中小民营企业发展的一个突出问题。只有解决了中小民营企业的融资难的问题，中小民营企业才能真正的生存下去。
【关键词】 中小民营企业 融资困境
一.引言
（一）研究目的及意义：中小企业在繁荣我国城乡经济、增加财政收入、扩大社会就业、完善人民生活、经济结构优化、增强经济活力等方面发挥着日益重要的作用。目前，信贷融资还是我国中小企业外源性融资的主要渠道，但广大中小企业也一直深受信贷融资难的困扰。中小企业的重要经济角色和弱势融资地位形成鲜明的反差。
（二）外文献综述：在国外，中小企业融资问题虽然不是一个专门的研究领域，但是鉴于中小企业对国民经济的巨大促进作用，中小企业融资问题很早就引起了学术界、金融界的广泛关注。在信贷配给和中小企业的信贷需求方面：迪沃朋特和迈士金（Dewatripant&Maskin，1995）[1]认为银行对中小企业的信贷会产生“预算软约束”问题，使得银行更倾向于“大客户”的业务;斯蒂格利茨和韦斯（Stiglitz&Weiss，1981）[2]提出了信貸配给理论：信贷市场上的信息不对称必然导致逆向选择和道德风险，使银行面临较高的信贷风险。
二.我国中小民营企业融资所遇问题
（一）中小民营企业内部问题：大部分中小民营企业都没有建立完善的现代企业制度，管理仍然处于落后状态。尽管企业发展迅速，规模不断扩大，但决策随意、任人唯亲的无序混乱的内部管理方式，致使企业无法形成公平、有效的竞争机制，严重削弱企业的竞争实力，妨碍民营科技企业产业化进程。因此我国的中小民营科技企业往往人员流动性较大，且缺乏高端人才，这也是影响企业发展的难题之一。
（二）中小民营企业所遇外部问题：信用体系不健全，由于我国社会还未形成有效的信用管理体系，失信行为不能得到有效的惩戒和制止，对于中小民营企业来说尤其需要良好的信用环境作为其发展的基础。一方面，我国对中小企业的融资创新主要是围绕着短期融资进行的，表现在：围绕应收账款，金融机构推出了诸如保理服务、应收账款质押等创新服务;围绕抵押担保金融机构开展了仓单质押贷款、出口退税质押贷款、动产质押贷款等创新;另一方面，鉴于必要资信评估手段的缺乏，信用担保机构自身实力的限制，针对中小企业长期融资的创新不足，长期信贷供给严重缺乏。
三.所遇问题的解决方法
由于信息体系的不健全，使得企业与银行或投资者之间不能相互信任，这也使得中小企业的融资环境举步维艰。要想真正的解决中小型企业融资难的问题，必须从内外两方面其下手。
（一）企业内部：1.融资机会选择：中小企业要对融资所涉及的各种可能影响因素做综合具体分析。在企业进行中小企业融资之前，先不要把目光直接对向各式各样令人心动的中小企业融资途径，更不要草率地做出中小企业融资决策。2.融资规模。由于企业中小企业融资需要付出成本，因此企业在筹集资金时，首先要确定企业的中小企业融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加中小企业融资成本;或者可能导致企业负责过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，则又会影响企业投中小企业融资计划及其它业务的正常开展。3融资期限。中小企业融资按照期限可划分为短期融资和长期融资，企业在短期融资和长期融资两者之间进行权衡时，主要取决于融资的用途和融资者的风险偏好。还可根据自身对待风险的态度，在配比型、激进型和稳健型三种类型中进行选择。4.融资结构。中小企业融资结构是指企业所有的资金来源项目之间的比例关系，它是资产负债表右方的基本结构，主要包括短期负债、长期负债和所有者权益等项目之间的比例关系。所以建立现代化体制对于我国的中小民营企业是必不可少的改革点。
（二）外部环境。1.企业融资的最主要途径分别是：直接融资和间接融资。其中间接融资中最重要的就是贷款融资。对于中小企业而言，这种很难得到融资。所以，笔者认为需要为中小企业融资渠道打造一个发挥的舞台，在这里面相互之间的信息是对称的，也就是打造一个专为中小民营企业担保的机构，即完善担保机构。对于直接融资而言，我国目前大部分的直接融资都是国外企业的投资，并购的案例在目前的比例低，但在将来并购将会逐步成为主导，成为融资的另一种方法，故笔者认为，在并购这一项目上制度需要不断地完善。2我国至今没有一部专门关于中小企业融资担保体系的法律。融资担保机构如何贯彻实施国家政策方针、各级政府对中小企业融资担保机构的财政扶持等问题，都未能纳入法制化轨道，这也是制约我国中小企业融资担保体系进一步发展的障碍之一。故认为，我国必须借鉴发达国家发展中小企业融资担保体系的先进经验，并结合我国的实际情况，建立、完善具有中国特色的融资担保体系。我国中小企业融资担保体系的进一步深化和完善还必须依赖于金融体制的改革和深化。3..发展其他形式的融资方式。如目前的创业板。这样有利于多层次资本市场的构建，拓宽了中小企业的直接融资渠道，有助于公司内部法人治理结构的完善和健全。4.大力发展中小金融机构，借鉴国外的先进经验。5.围绕中小企业主个人的融资创新，针对中小企业所有权和经营权合二为一，业主财产和企业财产难以区分的特点，在借鉴国外经验的基础上，推出了法人代表连带责任贷款，这在很大程度上了强化了对中小企业的信用约束。
结 论
为解决中小企业融资困难的问题，需要以内外结合的方法。在企业内部大力发展现代化的体制，完善自身的管理，不断创新的同时，外部环境需要建立关于中小民营企业融资的法规，完善担保机构。两者相结合，才能不断前进。
【参考文献】
[1] Dewatripantd and E.Maskin：Credit and efficiency in centralized and decentralized economics，Review of Economic Studies，（1995）62，pp541-555.
[2] Jodeph E.Stiglitz and Andrew Weiss：Credit Rationing in Market with Imperfect Information，America Economic Review，Jun.1981，Vol.71，Issue3，pp393-410
作者简介：钟敏（1991.05—），女，湖南衡阳，汉族，在读硕士，湘潭大学商学院， 工商管理。
【关键词】 中小民营企业 融资困境
一.引言
（一）研究目的及意义：中小企业在繁荣我国城乡经济、增加财政收入、扩大社会就业、完善人民生活、经济结构优化、增强经济活力等方面发挥着日益重要的作用。目前，信贷融资还是我国中小企业外源性融资的主要渠道，但广大中小企业也一直深受信贷融资难的困扰。中小企业的重要经济角色和弱势融资地位形成鲜明的反差。
（二）外文献综述：在国外，中小企业融资问题虽然不是一个专门的研究领域，但是鉴于中小企业对国民经济的巨大促进作用，中小企业融资问题很早就引起了学术界、金融界的广泛关注。在信贷配给和中小企业的信贷需求方面：迪沃朋特和迈士金（Dewatripant&Maskin，1995）[1]认为银行对中小企业的信贷会产生“预算软约束”问题，使得银行更倾向于“大客户”的业务;斯蒂格利茨和韦斯（Stiglitz&Weiss，1981）[2]提出了信貸配给理论：信贷市场上的信息不对称必然导致逆向选择和道德风险，使银行面临较高的信贷风险。
二.我国中小民营企业融资所遇问题
（一）中小民营企业内部问题：大部分中小民营企业都没有建立完善的现代企业制度，管理仍然处于落后状态。尽管企业发展迅速，规模不断扩大，但决策随意、任人唯亲的无序混乱的内部管理方式，致使企业无法形成公平、有效的竞争机制，严重削弱企业的竞争实力，妨碍民营科技企业产业化进程。因此我国的中小民营科技企业往往人员流动性较大，且缺乏高端人才，这也是影响企业发展的难题之一。
（二）中小民营企业所遇外部问题：信用体系不健全，由于我国社会还未形成有效的信用管理体系，失信行为不能得到有效的惩戒和制止，对于中小民营企业来说尤其需要良好的信用环境作为其发展的基础。一方面，我国对中小企业的融资创新主要是围绕着短期融资进行的，表现在：围绕应收账款，金融机构推出了诸如保理服务、应收账款质押等创新服务;围绕抵押担保金融机构开展了仓单质押贷款、出口退税质押贷款、动产质押贷款等创新;另一方面，鉴于必要资信评估手段的缺乏，信用担保机构自身实力的限制，针对中小企业长期融资的创新不足，长期信贷供给严重缺乏。
三.所遇问题的解决方法
由于信息体系的不健全，使得企业与银行或投资者之间不能相互信任，这也使得中小企业的融资环境举步维艰。要想真正的解决中小型企业融资难的问题，必须从内外两方面其下手。
（一）企业内部：1.融资机会选择：中小企业要对融资所涉及的各种可能影响因素做综合具体分析。在企业进行中小企业融资之前，先不要把目光直接对向各式各样令人心动的中小企业融资途径，更不要草率地做出中小企业融资决策。2.融资规模。由于企业中小企业融资需要付出成本，因此企业在筹集资金时，首先要确定企业的中小企业融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加中小企业融资成本;或者可能导致企业负责过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，则又会影响企业投中小企业融资计划及其它业务的正常开展。3融资期限。中小企业融资按照期限可划分为短期融资和长期融资，企业在短期融资和长期融资两者之间进行权衡时，主要取决于融资的用途和融资者的风险偏好。还可根据自身对待风险的态度，在配比型、激进型和稳健型三种类型中进行选择。4.融资结构。中小企业融资结构是指企业所有的资金来源项目之间的比例关系，它是资产负债表右方的基本结构，主要包括短期负债、长期负债和所有者权益等项目之间的比例关系。所以建立现代化体制对于我国的中小民营企业是必不可少的改革点。
（二）外部环境。1.企业融资的最主要途径分别是：直接融资和间接融资。其中间接融资中最重要的就是贷款融资。对于中小企业而言，这种很难得到融资。所以，笔者认为需要为中小企业融资渠道打造一个发挥的舞台，在这里面相互之间的信息是对称的，也就是打造一个专为中小民营企业担保的机构，即完善担保机构。对于直接融资而言，我国目前大部分的直接融资都是国外企业的投资，并购的案例在目前的比例低，但在将来并购将会逐步成为主导，成为融资的另一种方法，故笔者认为，在并购这一项目上制度需要不断地完善。2我国至今没有一部专门关于中小企业融资担保体系的法律。融资担保机构如何贯彻实施国家政策方针、各级政府对中小企业融资担保机构的财政扶持等问题，都未能纳入法制化轨道，这也是制约我国中小企业融资担保体系进一步发展的障碍之一。故认为，我国必须借鉴发达国家发展中小企业融资担保体系的先进经验，并结合我国的实际情况，建立、完善具有中国特色的融资担保体系。我国中小企业融资担保体系的进一步深化和完善还必须依赖于金融体制的改革和深化。3..发展其他形式的融资方式。如目前的创业板。这样有利于多层次资本市场的构建，拓宽了中小企业的直接融资渠道，有助于公司内部法人治理结构的完善和健全。4.大力发展中小金融机构，借鉴国外的先进经验。5.围绕中小企业主个人的融资创新，针对中小企业所有权和经营权合二为一，业主财产和企业财产难以区分的特点，在借鉴国外经验的基础上，推出了法人代表连带责任贷款，这在很大程度上了强化了对中小企业的信用约束。
结 论
为解决中小企业融资困难的问题，需要以内外结合的方法。在企业内部大力发展现代化的体制，完善自身的管理，不断创新的同时，外部环境需要建立关于中小民营企业融资的法规，完善担保机构。两者相结合，才能不断前进。
【参考文献】
[1] Dewatripantd and E.Maskin：Credit and efficiency in centralized and decentralized economics，Review of Economic Studies，（1995）62，pp541-555.
[2] Jodeph E.Stiglitz and Andrew Weiss：Credit Rationing in Market with Imperfect Information，America Economic Review，Jun.1981，Vol.71，Issue3，pp393-410
作者简介：钟敏（1991.05—），女，湖南衡阳，汉族，在读硕士，湘潭大学商学院， 工商管理。