【摘 要】
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摘要：文章结合GARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布，并将Cop-ula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法。通过对光大红利基金的实证研究，得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值，结果表明，基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值。 关键词：开放式基金；Copula函数；GARCH-EVT；Monte
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摘要：文章结合GARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布，并将Cop-ula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法。通过对光大红利基金的实证研究，得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值，结果表明，基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值。
关键词：开放式基金；Copula函数；GARCH-EVT；Monte Carlo模拟；VaR
中图分类号：F830.91
文献标识码：A
文章编号：1003—7217(2009)05—0043—04
“注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”
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内容提要：2005年7月人民币汇率形成机制改革以来，伴随着人民币的升值，我国贸易顺差不但没有减少，反而迅速增加。本文选取了2003至2009年的时间序列数据，分析我国贸易差额的影响因素，并对我国贸易项下的非法资金流动规模进行估算。研究结果表明，在控制人民币实际汇率变动和国外市场需求变动之后，我国贸易差额与人民币升值预期之间的相关关系非常显著；人民币升值预期导致的非法资金流入和国外市场需求的变动可以
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摘要：使用1992年1月～2006年12月发行上市公司的数据，采用WLS方法，依据股权集中和股权分散两个不同的样本，得出了上市公司利用管理层持股传递公司价值信号的有效性依据其不同股权结构而不同的结论：在股权集中的公司中，管理层持股对IPO价值没有显著性影响；在股权分散的公司中，管理层的控制地位使得市场更愿意相信管理层在公司的股本能够传递公司的真实信号，管理层持股对IPO价值有显著性影响。 关键词
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