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摘要:通过宇航总厂这样一个典型乡镇企业改制的设计和研究,为中国乡镇企业的改革探索一条新的思路,从而在整体上推动国民经济的发展。根据迈克尔·波特教授的竞争优势理论和德国何梦笔教授的“缝隙理论”,详细分析了乡镇企业辉煌的时代原因和衰落的历史趋势。为解决“乡镇企业的出路”这一课题,运用战略分析方法,并根据邓荣霖教授阐述的“建立现代企业制度”的理论,在典型乡镇企业宇航总厂的改制实践中,提出了通过“外部人改革”,建立现代企业制度的观点。
通过理论分析和实践探索,认为(1)改制是乡镇企业发展的必然趋势。(2)“外部人改革”是乡镇企业改革的首选方式。(3)改革的目的是在乡镇企业改制的基础上建立现代企业制度。
关键词:乡镇企业;典型企业;改革;现代企业制度
中图分类号:C9
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)15-0027-04
1 引言
二十世纪八十年代,在中国苏南、上海郊区乡镇企业开始兴起,在当地政府的强有力推动下,这些“能人企业”充分利用了中国经济转型时的政策空间,创造了一个个乡镇企业成功的典范,座落在上海宝山区的宇航总厂即是这里面的一个代表。
然而随着中国市场的开放及跨国企业的进入,随着市场的日趋规范和竞争台阶的提高,政策缝隙明显减小,那种政企不分的发展模式已无法适应时代的发展。
因此本文研究的目的和意义在于:通过对宇航总厂这样一个典型乡镇企业改制情况的研究和设计,为乡镇企业的发展提供一个新的思路,从而在整体上推动国民经济的发展。
2 典型乡镇企业-宇航总厂历程简介
2.1 宇航总厂发展概况
2.1.1 创业阶段—初创期
一九八八年五月,作为一家区属的民政福利小厂,宇航厂的创始人通过宝山区政府做担保,向银行贷款15万元,同时职工们又集资10多万元,购买了必备的生产设备。企业初期仅靠为国营企业做些简单的拆旧加工来维持生计。
2.1.2 企业转型阶段—成长期
一九八九年,由于预见到中国政府将进行大规模基础建设投资,而中国城乡电网的扩建改造会给变压器行业带来前所未有的机遇,因此宇航厂进入了当时尚未启动的电磁线行业。
2.1.3 企业高速发展阶段—成熟期
一九九六年该厂所在的电磁线行业面临着一个深重危机,然而令人想不到的是它却造就了宇航总厂近二十年的辉煌。96年初,电磁线原材料电解铜的价格从每吨万元开始疯狂上涨,铜价最高曾达到30000万元/吨。四大国营电磁线企业因为自身的沉重负担而纷纷倒闭。宇航厂却充分发挥自己成本低、经营灵活,银企关系深的优势,硬是闯过了这一难关。经过20多年的发展,宇航总厂现已成为年销售额3亿元,拥有员工1000多名,净资产1亿多元的中型企业。
2.1.4 企业危机阶段
随着AKTA等同类国际产品的抢滩中国加上中小型民营企业的崛起,电磁线市场的竞争也日趋激烈,宇航总厂开始面临前所未有的困难。企业的市场份额已经从鼎盛时期的85%下降到了不足30%。
2.2 企业的成功之道
2.2.1 竞争力量的理论分析
客户、供应商、同行企业间的竞争、替代品和潜在竞争者等五种市场竞争力量的互相制约,以及宏观环境的作用,使企业成功或失败(注1),而宇航总厂的兴起在借助于上述多种因素的综合作用的前提下,增加了苏南特色的“能人”作用,我们也可以称其为企业家精神。在对宇航总厂成功的分析中,我们认为企业家精神和政策机遇(市场环境)起了决定性的作用。宇航总厂面对的市场模型:见图1
图1
解释:在当时的中国形势下,乡镇企业取决于生产能力、企业家精神和政府的支持力度(或关系),而且它也只能在政策缝隙中生存。
2.2.2 我们将宇航总厂的成功归纳为下述三个原因
(1)经济体制转轨中的机遇。九十年代初为解决农民的出路,国家和地方对乡镇企业采取了扶植政策。宇航总厂的兴起就得益于由计划经济向市场经济转轨时所获得的机遇。
①优惠的退税政策。由于宇航在创业之初为民政福利企业,所以地方政府给予其增值税先缴后返还的优惠政策。
②畅通的融资渠道。作为当地政府重点扶植企业,政府出面为宇航担保银行贷款,使企业获得了可靠的资金来源,这是企业在1995-1998年打败天下无敌手的重要保证。
(2)经营者的组织决策能力。在宇航总厂中,企业家对企业的作用特别明显,而他的判断和决策也促使宇航走向了辉煌。
①抓住时机,进入电磁线行业。通过一个偶然的商机,企业进入了电磁线行业。第一年企业仅仅实现销售收入30万元,净利润8000元,尽管从经济效益看,这太微不足道了,但该企业毕竟挤进了市场,看懂了行业,并锻炼出了一批精干的销售队伍。
②不计成本,以质优价廉打入主流市场。1990年9月当时西安接受了为郑州到武汉的电气铁路制造铁路牵引变压器的任务。该变压器需要8.5×12.5规格的铜扁线做导线,国内许多有名厂家试做了一下,产品却都不合格。在这种情况宇航厂厂长当即向西安方面立下军令状,以无法完成缴纳300%违约金的代价,拿到了这个订单。结果该厂以不计成本的代价和绣花般精工细作的精神,用陈旧的设备生产出了当时难度最大的产品,填补了国家一项产品的空白,从此以后,企业产品终于走进了全国各大变压器企业的大门。
③利用原材料涨价的机会,击败竞争者,占领市场。在1996年原材料——铜价飞涨的时候,企业不仅不加价销售,反而准许资金紧张的客户延期付款,从而一举成为国内电磁线行业新霸主。
⑶反应灵活,决策迅速,以“客户为中心”,显示了乡镇企业的优势。为了完成急件订单,宇航总厂可说是不计成本、全厂动员。如在承接南联盟中国大使馆电力设备的重建项目中,宇航领导发动全体员工日夜加班,并通过自己的车队,将产品在四天之内从上海运到了沈阳,顺利完成了任务。这种吃苦精神是许多国有企业职工无法想象的。
2.3 企业发展模式的弊端
独特的市场环境、灵活的经营方式和经营者敏锐的市场眼光造就了宇航总厂的一代辉煌,但目前企业发展的桎梏正是由当初的优势而演变来的,政企不分、产权不明、资源非市场化配置等等弊病已经严重制约了企业的发展,主要表现在以下几个方面:
2.3.1 政策优惠取消的风险
环顾宇航的发展,企业同当地政府的关系始终处于一种剪不断理还乱的境地。作为区属企业,它的主要领导是有着行政级别的干部,企业也必然要承担着一些不必要的社会职能,甚至要为一些政绩工程买单。另外宇航总厂曾经的成功是同作为民政福利企业享受的退税政策分不开的,在市场经济下,所有类型企业享受同等待遇的呼声会日趋高涨,也必将成为现实,宇航总厂还会有如此的退税优势吗?
2.3.2 企业运营机制的弊端
宇航总厂是典型的生产型企业,在创业初期,企业一直将生产销售等放在第一位而忽视了企业整体的发展。由此而造成了宇航内部管理制度不健全,部门条线不清,职责不明,企业员工打通帐的状况严重。
同时,宇航的发展过多依赖于企业家一人的决策能力,这既有决策灵活的优势,也让宇航失去了多次向现代企业转型的机会。面对已70高龄还在岗的企业家,我们在设计方案的时候,一方面要考虑对他为企业做出的巨大贡献给予奖励,另一方面还要考虑企业转型和将来的发展问题。
2.3.3 财务状况的危机
宇航一直为自己不到70%的资产负债率而感到自豪,然而却忽视了应收帐款的回收:应收帐款目前已经达到了创记录的4亿元,接近企业总资产的80%。
2.3.4 人力资源的危机
企业内部人控制现象明显,“集体企业,私营化管理”一度成为企业的代名词。再加上企业合同不正规,分配体制不合理,缺乏激励性,企业论资排辈、裙带关系盛行,因此业务骨干流动频繁,员工呈现老龄化,企业人才结构长期没有形成良性循环。
2.3.5 跨国企业的进入
2000年,国际市场上第二大电磁线供应商AKAT公司以控股原天津电磁线厂的形式直接进入中国市场。AKAT带来了国际先进的管理理念、先进工艺和盈利模式。最近,该公司及合作企业通过兼并收购、参股、合作等方式,在中国国内不断进行扩张,已抢占了45%以上的市场份额。
综上所述,宇航总厂已经到了改制创新以求发展的关键时期。
3 本文推崇的方式:“外部人改革”最终使集体股退出企业。并通过公司制改造,在企业中建立现代企业制度
现代企业制度是以公司制度为主体的市场经济体制的最基本的成分。这个定义包括两个层次:第一个层次,现代企业制度是市场经济体制的一个最基本成分;再一层次,现代企业制度以公司制度为主体,现代企业制度就是现代公司制度。因此,《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干文件的决定》中提出要按公司制度改造现有国有企业制度,这是建立现代企业制度的基本途径。
3.1 现代企业制度的三个基本组成部分
(1)现代企业组织制度,也就是公司组织制度。国有企业制度改造成现代企业制司等。
(2)现代企业产权制度,也就是公司法人产权制度。出资者是股东,拥有所有权。过去企业资产属于全民或集体,但实际上是所有者代表“缺位”。
而公司则对产权划分十分明确。公司产权制度分两个层次:一是股权,指出资者的权利,认资不认人,股东权利与出资额联系在一起。股东的权利主要有选举权和收益权。二是董事会,拥有公司资产的实际控制权,也就是法人产权。由董事会聘任的总经理,依据董事会授权所享有的则是经营权。经营权与所有权分离,构成公司制度内部的机制。再有,公司法人产权制度对公司资产采用价值化管理,改变了旧体制下的实物化管理、固定化管理、行政化管理,保证了国有资产的增值。
(3)现代企业的管理制度,也就是公司管理制度。传统的国有企业管理不是真正的现代企业管理,只是单独从事生产活动的组织。而现代企业管理制度最主要的是具有公司经营管理的特征,它是生产与流通的结合,是公司内部能力与外部环境的结合,是经营战略与具体管理方法的结合。它非常重视公司的战略计划,在市场经济下,企业计划不仅不能削弱,反而更要加强。同时,企业还要做好各方面的管理工作,包括生产管理、销售管理、人力资源管理、研究与开发管理及财务管理等。现代企业管理制度就是现代公司经营管理制度,而不是单纯的工厂生产管理。
3.2 现代企业制度的优势
(1)现代企业制度可以极大提高专业化协作水平,造就新的社会生产力。
(2)现代企业制度可以做到工商结合、工贸结合,农、工、商结合。
(3)能够实现生产科研相结合。
(4)可以做到产业资本和金融资本相结合。
(5)现代企业制度有利于实现社会资源的综合利用。
(5)现代企业制度可以带来规模经济效益。
因此本文提出了以建立“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为特征的现代企业制度为目的的体制创新方式,并且认为这是目前条件下乡镇企业最为可行的出路。
4 乡镇企业的改制创新—宇航总厂改制分析
4.1 改制的思路和步骤
4.1.1 思路
(1)通过宇航总厂改造成宇航股份有限公司,明晰产权。
(2)所有权和经营权分离,引进职业的管理团队。
(3)形成类似英美制的法人治理的基本框架:(见图2)
图2 英美企业法人治理框架图
(4)对于政府股份的退出,本文反对过去改制中出现的“内部人改革”,而赞成匈牙利经济学家亚诺什﹒科奈尔提出的“外部人改革”的方式。
亚诺什·科奈尔反对将国有资产进行“内部”的无偿分配,也不赞成内部经理人以低价接管企业,他提出要以出售为基本手段,对大多数国有企业实行外部的产权改革,他强调国有资产必须出售给外部人,他还设想那些价值为零或负数而卖不出去的企业应该执行破产程序,而不是被无偿分配。
本文认为宇航总厂的改制,不仅政府资本要退出,第一代创业者因为适应不了形势的发展,也必须退出企业的决策层。
4.1.2 步骤
整个改制过程可分三步完成:
(1)宇航总厂改造成宇航股份有限公司。
(2)区资产公司持有的国有股分阶段转让给战略投资者。
(3)政府资本退出获得资金的使用。
4.2 改制方案
4.2.1 宇航总厂改造成宇航股份有限公司
(1)我们认为尽管宝山区政府并没有直接投资于该厂,但考虑到建厂时政府对银行贷款的担保,以及宇航总厂后来获得的政策优惠和宝山区政府拥有100%宇航产权并进行了工商注册登记的事实,我们认为在总厂股份化的过程中,建议宝山区资产经营有限公司以国有股股东的身份,持有100%的股份。
其中的50%在将来出售给法人投资者,30%转让给创业者和原宇航总厂职工,20%作为预留股份由资产经营有限公司暂时持有。
(2)按照评估后的净资产,宇航总厂可以等分为1亿股,每股一元,它包括了宇航总厂在参股企业的权益。
(3)公司法人投资者的组成—客户+国际竞争者
①按照一股一元的方式,邀请一家主要国有变压器厂家持股30%,实现产品的前向一体化。这样做的好处在于:对于宇航总厂来说,邀请客户参股,不仅保证了产品的市场销售,可以更迅速地得到市场反馈,并可以使回款情况有较大的改观,同时企业仍然保留了国有控股的性质。
②股份的另外20%则邀请另一家国际知名跨国企业ASTA公司参股持有。这种操作的目的在于:实现与ASTA公司市场、资本、技术强强结合,对抗AKAT公司在中国市场的攻势。这样可以避免短期内同ASTA公司在国内市场过于直接的冲突。虽然宇航将可能面临一定的风险,但是在与ASTA公司合作的过程中,宇航也可以吸取科学的管理经验和经营理念,为将来的竞争做准备。
4.2.2 创业者和职工的持股计划
(1)为表彰创业者为企业发展做出的巨大贡献,建议区资产经营有限公司持有股份中的5%作为优先股奖励给创业者。该优先股具有分红的权利,不具有表决权;同时该股份不得转让给国有股东以外的其他投资者。在创业者退休后,企业可以按照届时净资产值予以购买。
(2)职工股的分配方法:①全体在册职工享有25%的股份。②股份的分配方式为按照1∶2的比例获得,即出资一元可获得二元的股份,股份可以放弃购买,放弃购买部分由其他职工优先购买。该股份享有分红和决策权,并可以转让给国有股东;在职工退休或离职后,企业有权利按照届时净资产值购买。③企业按照自己的成长阶段,将员工分为四个等级。
1989年在厂为创始员工,可以购买25%中40%的股份,共计10%股份。
1990-1995年进厂员工为资深员工,可以购买25%中30%的股份,共计7.5%的股份。
1996-2000年进厂员工为基本员工,可以购买25%中20%的股份,共计5%的股份。
2000年以后进厂员工为新进员工,可以购买25%中10%的股份,共计2.5%的股份。
(3)在相同等级内,员工按照工龄、职位、技术等级、职称等因素确定各自股份额度。
(4)职工出资以现金方式,不足部分,可以由企业暂借款补足,并在职工工资中扣还。
4.2.3 区政府资本的最终退出
本方案在相当程度上考虑了区政府的利益,确定了政府作为出资方享有分红权利的条款。然而改制的最终目的是政府资本从宇航集团这种竞争性行业中的最终全部退出。
因此本文认为在企业平稳运行一定时间后,还是应该将20%预留股份予以赎买或转让。本文提供的方案为:
(1)新股份公司董事会从社会上招聘人才,组成新的管理者团队。
(2)股份公司注册成立信航投资公司,通过从银行贷款,赎买20%的国有股,股份公司进行担保。
(3)赎买的15%股份作为新的股份公司管理层的“股票期权”。
即采用“股权奖励”的方式具体操作管理团队的股份,即董事会同管理团队签订一个长期盈利指标,在完成指标的前提下,每年奖励管理团队不低于3%的公司股份。
(4)董事会同新管理层签订工作合同,管理层拥有的股份公司股份,在转让前必须征得董事会的同意,并优先转让给国有股东。
(5)剩余5%股份可以按照1∶1的比例由股份公司将来新招聘员工购买。改制后宇航股份有限公司股份构成如图3。
图3 改制后宇航股份有限公司股份构成图
4.2.4 区政府资本退出后获得资金的使用
本文认为区政府资本退出获得的资金可以用来改造其他企业。并在国有企业改造不断完成后,通过类似的股份出售行为,实现国有资产的保值增值。
5 结语
根据本文的理论分析和实践,本文认为:
(1)改制是乡镇企业发展的必然趋势。
(2)“外部人改革”是乡镇企业改革的首选方式。
(3)改革的目的是在乡镇企业改制的基础上建立现代企业制度。
参考文献
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[7]邓荣霖.论公司[M].北京:中国人民大学出版社,2001,(1):249.
[8]靳晓阳.改制—一个永远的话题[J].管理科学,2002,(7):5.
通过理论分析和实践探索,认为(1)改制是乡镇企业发展的必然趋势。(2)“外部人改革”是乡镇企业改革的首选方式。(3)改革的目的是在乡镇企业改制的基础上建立现代企业制度。
关键词:乡镇企业;典型企业;改革;现代企业制度
中图分类号:C9
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)15-0027-04
1 引言
二十世纪八十年代,在中国苏南、上海郊区乡镇企业开始兴起,在当地政府的强有力推动下,这些“能人企业”充分利用了中国经济转型时的政策空间,创造了一个个乡镇企业成功的典范,座落在上海宝山区的宇航总厂即是这里面的一个代表。
然而随着中国市场的开放及跨国企业的进入,随着市场的日趋规范和竞争台阶的提高,政策缝隙明显减小,那种政企不分的发展模式已无法适应时代的发展。
因此本文研究的目的和意义在于:通过对宇航总厂这样一个典型乡镇企业改制情况的研究和设计,为乡镇企业的发展提供一个新的思路,从而在整体上推动国民经济的发展。
2 典型乡镇企业-宇航总厂历程简介
2.1 宇航总厂发展概况
2.1.1 创业阶段—初创期
一九八八年五月,作为一家区属的民政福利小厂,宇航厂的创始人通过宝山区政府做担保,向银行贷款15万元,同时职工们又集资10多万元,购买了必备的生产设备。企业初期仅靠为国营企业做些简单的拆旧加工来维持生计。
2.1.2 企业转型阶段—成长期
一九八九年,由于预见到中国政府将进行大规模基础建设投资,而中国城乡电网的扩建改造会给变压器行业带来前所未有的机遇,因此宇航厂进入了当时尚未启动的电磁线行业。
2.1.3 企业高速发展阶段—成熟期
一九九六年该厂所在的电磁线行业面临着一个深重危机,然而令人想不到的是它却造就了宇航总厂近二十年的辉煌。96年初,电磁线原材料电解铜的价格从每吨万元开始疯狂上涨,铜价最高曾达到30000万元/吨。四大国营电磁线企业因为自身的沉重负担而纷纷倒闭。宇航厂却充分发挥自己成本低、经营灵活,银企关系深的优势,硬是闯过了这一难关。经过20多年的发展,宇航总厂现已成为年销售额3亿元,拥有员工1000多名,净资产1亿多元的中型企业。
2.1.4 企业危机阶段
随着AKTA等同类国际产品的抢滩中国加上中小型民营企业的崛起,电磁线市场的竞争也日趋激烈,宇航总厂开始面临前所未有的困难。企业的市场份额已经从鼎盛时期的85%下降到了不足30%。
2.2 企业的成功之道
2.2.1 竞争力量的理论分析
客户、供应商、同行企业间的竞争、替代品和潜在竞争者等五种市场竞争力量的互相制约,以及宏观环境的作用,使企业成功或失败(注1),而宇航总厂的兴起在借助于上述多种因素的综合作用的前提下,增加了苏南特色的“能人”作用,我们也可以称其为企业家精神。在对宇航总厂成功的分析中,我们认为企业家精神和政策机遇(市场环境)起了决定性的作用。宇航总厂面对的市场模型:见图1
图1
解释:在当时的中国形势下,乡镇企业取决于生产能力、企业家精神和政府的支持力度(或关系),而且它也只能在政策缝隙中生存。
2.2.2 我们将宇航总厂的成功归纳为下述三个原因
(1)经济体制转轨中的机遇。九十年代初为解决农民的出路,国家和地方对乡镇企业采取了扶植政策。宇航总厂的兴起就得益于由计划经济向市场经济转轨时所获得的机遇。
①优惠的退税政策。由于宇航在创业之初为民政福利企业,所以地方政府给予其增值税先缴后返还的优惠政策。
②畅通的融资渠道。作为当地政府重点扶植企业,政府出面为宇航担保银行贷款,使企业获得了可靠的资金来源,这是企业在1995-1998年打败天下无敌手的重要保证。
(2)经营者的组织决策能力。在宇航总厂中,企业家对企业的作用特别明显,而他的判断和决策也促使宇航走向了辉煌。
①抓住时机,进入电磁线行业。通过一个偶然的商机,企业进入了电磁线行业。第一年企业仅仅实现销售收入30万元,净利润8000元,尽管从经济效益看,这太微不足道了,但该企业毕竟挤进了市场,看懂了行业,并锻炼出了一批精干的销售队伍。
②不计成本,以质优价廉打入主流市场。1990年9月当时西安接受了为郑州到武汉的电气铁路制造铁路牵引变压器的任务。该变压器需要8.5×12.5规格的铜扁线做导线,国内许多有名厂家试做了一下,产品却都不合格。在这种情况宇航厂厂长当即向西安方面立下军令状,以无法完成缴纳300%违约金的代价,拿到了这个订单。结果该厂以不计成本的代价和绣花般精工细作的精神,用陈旧的设备生产出了当时难度最大的产品,填补了国家一项产品的空白,从此以后,企业产品终于走进了全国各大变压器企业的大门。
③利用原材料涨价的机会,击败竞争者,占领市场。在1996年原材料——铜价飞涨的时候,企业不仅不加价销售,反而准许资金紧张的客户延期付款,从而一举成为国内电磁线行业新霸主。
⑶反应灵活,决策迅速,以“客户为中心”,显示了乡镇企业的优势。为了完成急件订单,宇航总厂可说是不计成本、全厂动员。如在承接南联盟中国大使馆电力设备的重建项目中,宇航领导发动全体员工日夜加班,并通过自己的车队,将产品在四天之内从上海运到了沈阳,顺利完成了任务。这种吃苦精神是许多国有企业职工无法想象的。
2.3 企业发展模式的弊端
独特的市场环境、灵活的经营方式和经营者敏锐的市场眼光造就了宇航总厂的一代辉煌,但目前企业发展的桎梏正是由当初的优势而演变来的,政企不分、产权不明、资源非市场化配置等等弊病已经严重制约了企业的发展,主要表现在以下几个方面:
2.3.1 政策优惠取消的风险
环顾宇航的发展,企业同当地政府的关系始终处于一种剪不断理还乱的境地。作为区属企业,它的主要领导是有着行政级别的干部,企业也必然要承担着一些不必要的社会职能,甚至要为一些政绩工程买单。另外宇航总厂曾经的成功是同作为民政福利企业享受的退税政策分不开的,在市场经济下,所有类型企业享受同等待遇的呼声会日趋高涨,也必将成为现实,宇航总厂还会有如此的退税优势吗?
2.3.2 企业运营机制的弊端
宇航总厂是典型的生产型企业,在创业初期,企业一直将生产销售等放在第一位而忽视了企业整体的发展。由此而造成了宇航内部管理制度不健全,部门条线不清,职责不明,企业员工打通帐的状况严重。
同时,宇航的发展过多依赖于企业家一人的决策能力,这既有决策灵活的优势,也让宇航失去了多次向现代企业转型的机会。面对已70高龄还在岗的企业家,我们在设计方案的时候,一方面要考虑对他为企业做出的巨大贡献给予奖励,另一方面还要考虑企业转型和将来的发展问题。
2.3.3 财务状况的危机
宇航一直为自己不到70%的资产负债率而感到自豪,然而却忽视了应收帐款的回收:应收帐款目前已经达到了创记录的4亿元,接近企业总资产的80%。
2.3.4 人力资源的危机
企业内部人控制现象明显,“集体企业,私营化管理”一度成为企业的代名词。再加上企业合同不正规,分配体制不合理,缺乏激励性,企业论资排辈、裙带关系盛行,因此业务骨干流动频繁,员工呈现老龄化,企业人才结构长期没有形成良性循环。
2.3.5 跨国企业的进入
2000年,国际市场上第二大电磁线供应商AKAT公司以控股原天津电磁线厂的形式直接进入中国市场。AKAT带来了国际先进的管理理念、先进工艺和盈利模式。最近,该公司及合作企业通过兼并收购、参股、合作等方式,在中国国内不断进行扩张,已抢占了45%以上的市场份额。
综上所述,宇航总厂已经到了改制创新以求发展的关键时期。
3 本文推崇的方式:“外部人改革”最终使集体股退出企业。并通过公司制改造,在企业中建立现代企业制度
现代企业制度是以公司制度为主体的市场经济体制的最基本的成分。这个定义包括两个层次:第一个层次,现代企业制度是市场经济体制的一个最基本成分;再一层次,现代企业制度以公司制度为主体,现代企业制度就是现代公司制度。因此,《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干文件的决定》中提出要按公司制度改造现有国有企业制度,这是建立现代企业制度的基本途径。
3.1 现代企业制度的三个基本组成部分
(1)现代企业组织制度,也就是公司组织制度。国有企业制度改造成现代企业制司等。
(2)现代企业产权制度,也就是公司法人产权制度。出资者是股东,拥有所有权。过去企业资产属于全民或集体,但实际上是所有者代表“缺位”。
而公司则对产权划分十分明确。公司产权制度分两个层次:一是股权,指出资者的权利,认资不认人,股东权利与出资额联系在一起。股东的权利主要有选举权和收益权。二是董事会,拥有公司资产的实际控制权,也就是法人产权。由董事会聘任的总经理,依据董事会授权所享有的则是经营权。经营权与所有权分离,构成公司制度内部的机制。再有,公司法人产权制度对公司资产采用价值化管理,改变了旧体制下的实物化管理、固定化管理、行政化管理,保证了国有资产的增值。
(3)现代企业的管理制度,也就是公司管理制度。传统的国有企业管理不是真正的现代企业管理,只是单独从事生产活动的组织。而现代企业管理制度最主要的是具有公司经营管理的特征,它是生产与流通的结合,是公司内部能力与外部环境的结合,是经营战略与具体管理方法的结合。它非常重视公司的战略计划,在市场经济下,企业计划不仅不能削弱,反而更要加强。同时,企业还要做好各方面的管理工作,包括生产管理、销售管理、人力资源管理、研究与开发管理及财务管理等。现代企业管理制度就是现代公司经营管理制度,而不是单纯的工厂生产管理。
3.2 现代企业制度的优势
(1)现代企业制度可以极大提高专业化协作水平,造就新的社会生产力。
(2)现代企业制度可以做到工商结合、工贸结合,农、工、商结合。
(3)能够实现生产科研相结合。
(4)可以做到产业资本和金融资本相结合。
(5)现代企业制度有利于实现社会资源的综合利用。
(5)现代企业制度可以带来规模经济效益。
因此本文提出了以建立“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为特征的现代企业制度为目的的体制创新方式,并且认为这是目前条件下乡镇企业最为可行的出路。
4 乡镇企业的改制创新—宇航总厂改制分析
4.1 改制的思路和步骤
4.1.1 思路
(1)通过宇航总厂改造成宇航股份有限公司,明晰产权。
(2)所有权和经营权分离,引进职业的管理团队。
(3)形成类似英美制的法人治理的基本框架:(见图2)
图2 英美企业法人治理框架图
(4)对于政府股份的退出,本文反对过去改制中出现的“内部人改革”,而赞成匈牙利经济学家亚诺什﹒科奈尔提出的“外部人改革”的方式。
亚诺什·科奈尔反对将国有资产进行“内部”的无偿分配,也不赞成内部经理人以低价接管企业,他提出要以出售为基本手段,对大多数国有企业实行外部的产权改革,他强调国有资产必须出售给外部人,他还设想那些价值为零或负数而卖不出去的企业应该执行破产程序,而不是被无偿分配。
本文认为宇航总厂的改制,不仅政府资本要退出,第一代创业者因为适应不了形势的发展,也必须退出企业的决策层。
4.1.2 步骤
整个改制过程可分三步完成:
(1)宇航总厂改造成宇航股份有限公司。
(2)区资产公司持有的国有股分阶段转让给战略投资者。
(3)政府资本退出获得资金的使用。
4.2 改制方案
4.2.1 宇航总厂改造成宇航股份有限公司
(1)我们认为尽管宝山区政府并没有直接投资于该厂,但考虑到建厂时政府对银行贷款的担保,以及宇航总厂后来获得的政策优惠和宝山区政府拥有100%宇航产权并进行了工商注册登记的事实,我们认为在总厂股份化的过程中,建议宝山区资产经营有限公司以国有股股东的身份,持有100%的股份。
其中的50%在将来出售给法人投资者,30%转让给创业者和原宇航总厂职工,20%作为预留股份由资产经营有限公司暂时持有。
(2)按照评估后的净资产,宇航总厂可以等分为1亿股,每股一元,它包括了宇航总厂在参股企业的权益。
(3)公司法人投资者的组成—客户+国际竞争者
①按照一股一元的方式,邀请一家主要国有变压器厂家持股30%,实现产品的前向一体化。这样做的好处在于:对于宇航总厂来说,邀请客户参股,不仅保证了产品的市场销售,可以更迅速地得到市场反馈,并可以使回款情况有较大的改观,同时企业仍然保留了国有控股的性质。
②股份的另外20%则邀请另一家国际知名跨国企业ASTA公司参股持有。这种操作的目的在于:实现与ASTA公司市场、资本、技术强强结合,对抗AKAT公司在中国市场的攻势。这样可以避免短期内同ASTA公司在国内市场过于直接的冲突。虽然宇航将可能面临一定的风险,但是在与ASTA公司合作的过程中,宇航也可以吸取科学的管理经验和经营理念,为将来的竞争做准备。
4.2.2 创业者和职工的持股计划
(1)为表彰创业者为企业发展做出的巨大贡献,建议区资产经营有限公司持有股份中的5%作为优先股奖励给创业者。该优先股具有分红的权利,不具有表决权;同时该股份不得转让给国有股东以外的其他投资者。在创业者退休后,企业可以按照届时净资产值予以购买。
(2)职工股的分配方法:①全体在册职工享有25%的股份。②股份的分配方式为按照1∶2的比例获得,即出资一元可获得二元的股份,股份可以放弃购买,放弃购买部分由其他职工优先购买。该股份享有分红和决策权,并可以转让给国有股东;在职工退休或离职后,企业有权利按照届时净资产值购买。③企业按照自己的成长阶段,将员工分为四个等级。
1989年在厂为创始员工,可以购买25%中40%的股份,共计10%股份。
1990-1995年进厂员工为资深员工,可以购买25%中30%的股份,共计7.5%的股份。
1996-2000年进厂员工为基本员工,可以购买25%中20%的股份,共计5%的股份。
2000年以后进厂员工为新进员工,可以购买25%中10%的股份,共计2.5%的股份。
(3)在相同等级内,员工按照工龄、职位、技术等级、职称等因素确定各自股份额度。
(4)职工出资以现金方式,不足部分,可以由企业暂借款补足,并在职工工资中扣还。
4.2.3 区政府资本的最终退出
本方案在相当程度上考虑了区政府的利益,确定了政府作为出资方享有分红权利的条款。然而改制的最终目的是政府资本从宇航集团这种竞争性行业中的最终全部退出。
因此本文认为在企业平稳运行一定时间后,还是应该将20%预留股份予以赎买或转让。本文提供的方案为:
(1)新股份公司董事会从社会上招聘人才,组成新的管理者团队。
(2)股份公司注册成立信航投资公司,通过从银行贷款,赎买20%的国有股,股份公司进行担保。
(3)赎买的15%股份作为新的股份公司管理层的“股票期权”。
即采用“股权奖励”的方式具体操作管理团队的股份,即董事会同管理团队签订一个长期盈利指标,在完成指标的前提下,每年奖励管理团队不低于3%的公司股份。
(4)董事会同新管理层签订工作合同,管理层拥有的股份公司股份,在转让前必须征得董事会的同意,并优先转让给国有股东。
(5)剩余5%股份可以按照1∶1的比例由股份公司将来新招聘员工购买。改制后宇航股份有限公司股份构成如图3。
图3 改制后宇航股份有限公司股份构成图
4.2.4 区政府资本退出后获得资金的使用
本文认为区政府资本退出获得的资金可以用来改造其他企业。并在国有企业改造不断完成后,通过类似的股份出售行为,实现国有资产的保值增值。
5 结语
根据本文的理论分析和实践,本文认为:
(1)改制是乡镇企业发展的必然趋势。
(2)“外部人改革”是乡镇企业改革的首选方式。
(3)改革的目的是在乡镇企业改制的基础上建立现代企业制度。
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