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2005年8月，29家金融机构首批获得了劳动和社会保障部颁发的37 个企业年金基金管理资格，标志着我国企业年金正式开始实质性运作。作为国内最早参与企业年金改革试点的专业机构，太平养老保险股份有限公司同时获得受托管理人和投资管理人两项资格。一年多来，太平养老凭借其领先的专业技术和先发优势，在企业年金市场上取得了可喜的成绩。截至2007 年4 月，太平养老已经与500 多家企业正式签订了标准企业年金管理合同，其中绝大部分承担受托和投资管理两个资格，并在17 个省市（包括计划单列市）签订了当地市场的标准企业年金“第一单”，同时也是交通、烟草、银行、保险、宾馆、港口以及中央企业和中外合资企业等众多领域的第一单。
从目前情况看，无论是签约的企业数量还是企业年金基金管理规模，在5 个法人受托机构和15 家投资管理人当中都处于领先地位。太平养老在企业年金领域的专业能力以及其卓有成效的推动工作得到了劳动和社会保障部以及保监会等监管部门的充分肯定。那么，太平养老为什么会取得市场的领先地位？其核心优势又是什么呢？为此，记者采访了太平养老保险
股份有限公司总经理杨帆先生。
做最专业、最具创新精神的综合性养老金服务商
记者：当前我国企业年金市场呈现加速发展的趋势，给金融机构带来了新的战略机遇。太平养老作为国内企业年金的先行者，对把握这一机遇有什么样的考虑？
杨帆：当前，我国的养老保障体系正处于重大的变革期，企业年金作为社会保障的第二支柱，可以在提高员工退休生活水平、稳定员工队伍方面发挥重要的作用，对建设和谐社会具有十分重大的意义。随着现代企业经营观念的改变，中国企业家越来越重视对员工的人性化关怀，重视企业年金对员工的激励作用和留住人才的金手铐作用。从政策层面上讲，国家鼓励合格的企业建立企业年金计划，相关政策正趋于完善，从企业年金的两个试行办法，到最近劳动保障部发布的2006[34] 号文件《关于进一步加强社会保险基金管理监督工作的通知》，国家正在积极创造条件，消除企业年金市场化运作的障碍。不仅财政部、国资委和税务部门对建立企业年金持积极的态度，国务院《关于保险业改革发展的若干意见》的“国十条”也强调要大力支持保险业参与企业年金的发展。
通过我们对市场的研究，结合其他一些境外权威机构的预测，我们认为，中国企业年金市场巨大，5 年内可能达到5 至6 千亿元的规模；一旦进入高速增长的阶段，10 年左右，中国市场将有望达到万亿的规模，中国将成为全球最大的养老金市场之一，也将是中国金融业的最大增长点和长期金融资产的主要来源。
正是基于这样的判断，中国保险集团将发展养老金业务作为集团的重要战略，提出养老金业务是集团多元化战略中的重要组成部分，是境内业务新的增长点。太平养老作为中国保险集团重要的成员公司，承载着实现集团养老金战略目标的重要使命。
为此，太平养老提出了五年整体规划，我们要致力于成为市场上最权威、最高知名度的养老金公司，引领企业年金市场，打造行业规范，同时要确保市场领先地位。此外我们提出要秉承“用心经营，诚信服务”的经营理念，以“安全、收益、服务”为经营宗旨，建立“技术领先，服务卓越”的优秀品牌，成为市场上最专业和最具创新精神的综合性养老金服务商。
记者：首批29 家企业年金基金管理机构颁布一年多以来，由于仍存在一些制约性因素，市场整体发展速度与相关预期还有一定差距，各机构企业年金业务发展很不平衡，有的机构业务量几乎为零。而太平养老已经与260 多家企业签订了标准企业年金受托合同，成为企业年金领域的领跑者。您认为其中的关键成功因素有哪些？
杨帆：这是一个综合性的问题，以我个人的体会，概括起来有四点：第一源于太平养老和中国保险集团的整体实力和品牌优势；第二是我们专业化经营的理念；第三是政府的支持；第四是我们积极的心态，倡导“以开放之心，走共赢之路”，能够不断加强与其他资格匹配的运营机构之间的合作。
记者：太平养老作为中国保险集团重要的成员公司，其实力优势主要体现在哪里？
杨帆：太平养老股东包括中国保险（控股）有限公司、太平人寿保险有限公司、中保集团资产管理有限公司、太平保险有限公司和富通国际有限公司。公司股东管理的资产超过六万亿元人民币，在年金计划管理、风险管控方面有着丰富的经验，为太平养老提供了强有力的管理和技术支持。其中的富通集团位于全球500 强第23 位，是欧洲市场养老金的主要供应商。
同时，我们还拥有国际化的企业年金专家队伍，公司拥有具备丰富经验的精算师、投资专家和IT 专家。我们的总精算师谭伟民先生曾任职香港政府总精算师，负责香港强积金制度的监管规章及立法，被誉为“香港强积金之父”。我们高级管理层都是拥有丰富的企业年金、投资、保险、财务管理经验，具备国际化视野和海外企业年金管理和运作经验的专家。公司员工70% 以上具有硕士学历，30% 有海外工作或学习背景。
此外，依托集团优势，我们与太平人寿、太平保险建立了“紧密配合、无缝连接”的高效企业年金服务体系，服务网络覆盖全国。通过严格的企业年金专业培训和考试，我们在太平人寿各分支机构发展了700 多名企业年金受托顾问，确保了企业年金服务的高水准，实现对客户要求的高效响应。
专业的服务，是太平养老永远的追求
记者：企业年金市场化运作涉及很多环节，这个过程比较复杂。您刚才讲到专业化是发展企业年金的重要因素，能否在这方面谈谈您的看法？
杨帆：太平养老是目前29 家有企业年金资格机构当中唯一一家专业从事企业年金受托和投资管理业务的专业金融机构。5 家受托人当中，另外4 家从目前市场来看都是兼职做企业年金，只有太平养老一家是只从事企业年金业务的专业性机构。
我们崇尚企业年金管理的专业性，首先是由建立企业年金技术的复杂性决定的。企业年金计划是一个非常复杂的过程，企业年金的运作需要多角色共同参与，法人受托是核心，他跟另外三个角色之间在运营管理、账户管理、投资、IT 等环节联系密切，涉及到众多非常专业而繁琐的日常管理工作，需要专业的人才和专业的技术。我们知道，受托人处于核心的地位，如果不是一个专业的机构，由它来下达一些指令，就会存在巨大的风险，不仅包括道德风险、管理风险，投资风险也很大。
其次是服务的长期性和复杂性所决定的。企业建立企业年金和买一般的保险不一样，一般的保险，买之前客户与保险公司接触很多，因为保险公司的业务人员要做客户的工作，而签单之后则主要在两种情况下和保险公司发生关系，一是出险后理赔，一是续保缴费。而企业年金协议一旦签订以后，我们与客户的联系反而更加频繁和紧密，人事、劳资和退休金给付等日常管理工作将我们紧紧联系在一起，而这种关系一旦确定就是几十年甚至是永续的，只要企业还在缴费，合同就永远存在下去，服务就要保证。我们太平养老从事企业年金比较早，我们花了5 年多的时间（公司筹备阶段花了近4 年时间）自主研发了一套国内领先的受托管理系统，把我们专业服务理念用IT 技术形式固化起来，换句话讲，不会因为人事变动而影响服务的长期性和稳定性，这一点是非常重要的。可以说企业年金服务就像马拉松长跑，决策周期长，服务周期长，一直延伸到收益人退休以后很多年。一家公司一年服务好管理好容易，五年十年服务好管理好容易，但要几十年甚至上百年保持卓越高水准的服务则是巨大的挑战。我们提供的是终身服务，因而我们必须用专业的IT 系统，把我们的服务体系固化起来，保持服务的延续性和稳定性。
另外，也是企业年金投资的专业性所决定的。企业年金的投资不同于一般的强调短期表现的基金或股票的投资，它更加关注长期表现，投资安全性和收益性需要有一种平衡关系，需要专业的人用专业的技术来平衡。我在参加一些国际企业年金研讨会时，也与国外的投资专业机构进行过交流，他们对企业年金的投资业绩评价与一般的投资有很大差别，他们在做收益排名时，还有一个风险排名，两个排名结合在一起才是企业年金投资管理机构的业绩表现排名。所以，企业年金投资需要考虑安全性和收益性之间的平衡，回报与风险之间的平衡，长期稳定与短期回报波动之间的平衡。要达到这个平衡，客观上需要专业化的投资运作管理。
我们追求企业年金管理的专业性，因为我们体会到，只有真的东西才会长久。什么是真的东西，专业化的东西才是真的东西，虽然你做营销做推广，做各种各样的促销活动，但真正的内涵本质是你的专业优势，它是企业里面最核心的东西。如果没有专业化的东西，即使包装得再好，其实只是“皮”好，“心儿”还是假的。这就是我们强调的专业化，是专业的理念、专业的技术、专业的人才、专业化的运营管理流程，加在一起就是专业的服务，这就是真的东西，也是太平养老永远的追求。
“以开放之心，走共赢之路”
记者：企业年金是国家补充养老保障的制度安排，政府的政策引导起到很关键的作用，请在这方面谈谈您的看法。
杨帆：企业年金健康发展，必须有政府的引导和支持。首先，企业年金发展是国家宏观层面大的发展战略，需要从国家大局和国家的自身能力出发，在借鉴国际经验的基础上，对企业年金在国家和社会保障体系中的定位予以明确，并制定企业年金的税收优惠政策。其次，企业年金市场的健康发展，需要政府有所作为，来制定规则，制定法律法规，加强推动引导，并实施有效监管。劳动保障部门和其他相关部门下发的20 号令《企业年金试行办法》、23号令《企业年金基金管理试行办法》，是这个过程非常重要的里程碑，奠定了企业年金发展的基本框架。
太平养老在推动企业年金的过程中，一直与政府部门紧密联系。我们今天取得的成绩，与各级政府和监管部门的支持是分不开的。2003 年，太平养老的控股股东太平人寿，经中国保监会推荐，作为保险人的唯一代表，参加了辽宁省企业年金试点工作。2004 年8 月，太平养老保险（筹）、太平人寿在劳动和社会保障部、辽宁省劳动和社会保障厅、辽宁省社会保险事业管理局的支持下，正式与辽宁省社保局签定协议，按照20 号和23 号令的要求，建立标准的企业年金运作模式。经过两年多的运作，省直70 家企业年金的商业化运作取得巨大成功，不仅管理规范而且取得了很好的投资回报。
在政策研究上，我们参与了劳动和社会保障部有关企业年金的大量法规研究、起草和制定工作，参与了保监会相关的法规草拟。
记者：您提出了“以开放之心，走共赢之路”，请问你们具体有些什么做法？
杨帆：我觉得，企业年金市场快速健康发展，还需要倡导我们各个运营机构“以开放之心，走共赢之路”。什么概念呢？就是我们各个运营机构之间有不同的角色，但一个完整的企业年金计划的建立，需要各个角色共同去完成。如果大家各顾各地去推介企业年金，比如说银行去强调账户管理和托管，投资管理人、基金公司只讲基金投资，一方面讲得不完整，另一方面也容易把企业年金讲偏了。其实企业年金的核心在前端受托这一块，由受托人作为核心与另外三种角色发生关系，这是我国企业年金制度设计的核心。作为一个领先者，我们非常提倡业内之间的合作，简化服务流程，提高服务效率，减少风险环节。大家都知道，如果选择四个不同机构来担任角色，每家机构的文化、专业水平、IT 系统、业务流程等都不一样，客观上就增加了管理风险，加大了沟通成本，降低了服务效率。太平养老与银行合作建立了“2 2”标准企业年金计划模式，就是由我们来做受托和投资管理，选一家非常好的银行来做账户管理和托管，将复杂的企业年金业务变得简明和标准化，便于客户对企业年金全面理解和较快地决策。在这方面我们与工商银行、交通银行、招商银行、光大银行都具有良好的合作。此外，在投资领域，我们也先后与海富通基金、华夏基金、银华基金等基金公司签订了合作协议，以满足企业多样化的投资需求。
“四大制度”保证职工养命钱的安全性
记者：在建立企业年金计划的时候，我们的企业最担心资产的风险问题，您能否解释一下太平养老在这方面是如何替客户考虑的？
杨帆：企业年金是职工退休后的养命钱，对基金安全性具有很高的要求，其次才是收益性。首先，企业年金引进了强制托管制度，从制度上保证了资产的独立性，受托人必须以企业年金基金的名义在托管银行开立企业年金专户。这就形成了三个“独立”：一是企业年金资产与企业自有资产分离，是不受企业破产影响的独立资产，所有权归属于年金受益人，不进入清偿范围；二是企业年金资产与运营机构自有资产分离；三是账户清晰，实现了不同客户企业年金资产之间的独立性，从而避免了企业或运营机构“拆东墙补西墙”，使企业年金保持一方净土。
其次，太平养老作为一家专业公司，从公司治理、内部控制等方面建立严格的风险管控机制，以保证企业年金资产的安全性。
在公司治理结构方面，我们制订了一系列章程和文件，如明确股东权利、义务，董事会组成和运行规则，以及公司管理层的职权、义务和运行规则等；建立了投资决策委员会和风险控制委员会，并严格按规则实施监控；通过组织架构设计和防火墙设计，确保受托、投资管理和账户管理的独立性；明确治理主体——受托人的职责和管理流程、规则，确保其履行各项受托法律责任；明确投资管理人的职责和管理流程；聘请法律责任人、精算责任人和外部独立审计，明确各自责任，并建立管理规则。
太平养老在成立之初，就建立了完善的内控机制，确保所有“当事人”都依法规行事，包括定期业绩评估规则，定期薪酬机制评价规则；对利益冲突状况进行识别、监控和纠正；对滥用特权信息和机密信息进行惩罚的规则；对投资风险和长寿风险等建立风险测量和风险管理规则。
第三，我们根据客户需求和资本市场特征，设计了多种投资风险和收益程度有所差异的投资组合，供客户自主进行选择。
第四，我们建立了完善的信息披露和报告制度，包括定期向各个监管部门、委托人、计划参加者和受益人、各经办主体、社会公众、公司内部进行信息披露，使得整个经营透明公开。
记者：最后，您对企业建立企业年金还有一些什么建议吗？
杨帆：我有两个方面的建议。第一个就是建议企业审慎选择企业年金的受托管理模式。目前主要有两种模式，一种是法人受托模式，一种是理事会受托模式。我们接触到的一些企业想做理事会模式，他们以为理事会是个权力机构，其实它还是一个法律责任承担的主体，而且它所承担的责任以及每个理事承担的责任是无限责任，即无限的个人责任，理事如果在履行职责过程中因过错导致职工养老钱受损，不是拿掉乌纱帽就没事了，你还要把个人财产拿出来补偿损失。很多企业领导都没有意识到这个问题，讲清这个问题以后，很多企业提出来，我们不做理事会了，我们可以做一个监督管理委员会，我觉得这个方式非常好，成立监督管理委员会既履行了做为委托人监管企业年金的责任，同时也把繁琐的日常管理和风险转移给了专业的法人受托机构，是一种非常好的方式。另外，理事会模式下，损失赔偿的保障程度也不如法人受托模式。前面说过，企业年金因过错造成损失，要由理事承担无限责任，而实际上，理事的个人赔偿能力是很有限的，而法人受托机构有严格的准入条件和资本金要求，不存在这方面的问题。所以，企业选择理事会模式时应该慎重，衡量各方面的因素，要确保有相当数量的专业和专职人员，还要制定严格的规章制度和流程。对于大多数企业来讲，我个人还是建议采用法人机构受托模式。
第二个就是建议企业在建立企业年金计划时，要充分考虑公平和激励之间的关系。我们说，企业年金是留住人才的“金手铐”，但是，作为一项福利制度，应该惠及所有员工。因此我们建议企业在建立企业年金制度时，要考虑在企业年金方案之外制定适当补偿退休员工的制度，以确保企业年金计划的顺利建立和执行。
人物链接
杨帆，太平养老保险股份有限公司总经理，具有丰富国际保险专业和管理经验的专家。中央财经大学金融学硕士，英国伦敦城市大学商学院保险及风险管理学硕士，英国特许保险人，英国皇家保险学会会员。先后在中国人民保险公司、中国保险监督管理委员会、国办秘书局等单位工作，任副处长、处长。2001 年加入中国保险集团，历任中国保险（欧洲）控股有限公司（总部设在英国）董事副总经理，中国保险集团（总部设在香港）董事会办公室总经理兼总经理办公室总经理。
从目前情况看，无论是签约的企业数量还是企业年金基金管理规模，在5 个法人受托机构和15 家投资管理人当中都处于领先地位。太平养老在企业年金领域的专业能力以及其卓有成效的推动工作得到了劳动和社会保障部以及保监会等监管部门的充分肯定。那么，太平养老为什么会取得市场的领先地位？其核心优势又是什么呢？为此，记者采访了太平养老保险
股份有限公司总经理杨帆先生。
做最专业、最具创新精神的综合性养老金服务商
记者：当前我国企业年金市场呈现加速发展的趋势，给金融机构带来了新的战略机遇。太平养老作为国内企业年金的先行者，对把握这一机遇有什么样的考虑？
杨帆：当前，我国的养老保障体系正处于重大的变革期，企业年金作为社会保障的第二支柱，可以在提高员工退休生活水平、稳定员工队伍方面发挥重要的作用，对建设和谐社会具有十分重大的意义。随着现代企业经营观念的改变，中国企业家越来越重视对员工的人性化关怀，重视企业年金对员工的激励作用和留住人才的金手铐作用。从政策层面上讲，国家鼓励合格的企业建立企业年金计划，相关政策正趋于完善，从企业年金的两个试行办法，到最近劳动保障部发布的2006[34] 号文件《关于进一步加强社会保险基金管理监督工作的通知》，国家正在积极创造条件，消除企业年金市场化运作的障碍。不仅财政部、国资委和税务部门对建立企业年金持积极的态度，国务院《关于保险业改革发展的若干意见》的“国十条”也强调要大力支持保险业参与企业年金的发展。
通过我们对市场的研究，结合其他一些境外权威机构的预测，我们认为，中国企业年金市场巨大，5 年内可能达到5 至6 千亿元的规模；一旦进入高速增长的阶段，10 年左右，中国市场将有望达到万亿的规模，中国将成为全球最大的养老金市场之一，也将是中国金融业的最大增长点和长期金融资产的主要来源。
正是基于这样的判断，中国保险集团将发展养老金业务作为集团的重要战略，提出养老金业务是集团多元化战略中的重要组成部分，是境内业务新的增长点。太平养老作为中国保险集团重要的成员公司，承载着实现集团养老金战略目标的重要使命。
为此，太平养老提出了五年整体规划，我们要致力于成为市场上最权威、最高知名度的养老金公司，引领企业年金市场，打造行业规范，同时要确保市场领先地位。此外我们提出要秉承“用心经营，诚信服务”的经营理念，以“安全、收益、服务”为经营宗旨，建立“技术领先，服务卓越”的优秀品牌，成为市场上最专业和最具创新精神的综合性养老金服务商。
记者：首批29 家企业年金基金管理机构颁布一年多以来，由于仍存在一些制约性因素，市场整体发展速度与相关预期还有一定差距，各机构企业年金业务发展很不平衡，有的机构业务量几乎为零。而太平养老已经与260 多家企业签订了标准企业年金受托合同，成为企业年金领域的领跑者。您认为其中的关键成功因素有哪些？
杨帆：这是一个综合性的问题，以我个人的体会，概括起来有四点：第一源于太平养老和中国保险集团的整体实力和品牌优势；第二是我们专业化经营的理念；第三是政府的支持；第四是我们积极的心态，倡导“以开放之心，走共赢之路”，能够不断加强与其他资格匹配的运营机构之间的合作。
记者：太平养老作为中国保险集团重要的成员公司，其实力优势主要体现在哪里？
杨帆：太平养老股东包括中国保险（控股）有限公司、太平人寿保险有限公司、中保集团资产管理有限公司、太平保险有限公司和富通国际有限公司。公司股东管理的资产超过六万亿元人民币，在年金计划管理、风险管控方面有着丰富的经验，为太平养老提供了强有力的管理和技术支持。其中的富通集团位于全球500 强第23 位，是欧洲市场养老金的主要供应商。
同时，我们还拥有国际化的企业年金专家队伍，公司拥有具备丰富经验的精算师、投资专家和IT 专家。我们的总精算师谭伟民先生曾任职香港政府总精算师，负责香港强积金制度的监管规章及立法，被誉为“香港强积金之父”。我们高级管理层都是拥有丰富的企业年金、投资、保险、财务管理经验，具备国际化视野和海外企业年金管理和运作经验的专家。公司员工70% 以上具有硕士学历，30% 有海外工作或学习背景。
此外，依托集团优势，我们与太平人寿、太平保险建立了“紧密配合、无缝连接”的高效企业年金服务体系，服务网络覆盖全国。通过严格的企业年金专业培训和考试，我们在太平人寿各分支机构发展了700 多名企业年金受托顾问，确保了企业年金服务的高水准，实现对客户要求的高效响应。
专业的服务，是太平养老永远的追求
记者：企业年金市场化运作涉及很多环节，这个过程比较复杂。您刚才讲到专业化是发展企业年金的重要因素，能否在这方面谈谈您的看法？
杨帆：太平养老是目前29 家有企业年金资格机构当中唯一一家专业从事企业年金受托和投资管理业务的专业金融机构。5 家受托人当中，另外4 家从目前市场来看都是兼职做企业年金，只有太平养老一家是只从事企业年金业务的专业性机构。
我们崇尚企业年金管理的专业性，首先是由建立企业年金技术的复杂性决定的。企业年金计划是一个非常复杂的过程，企业年金的运作需要多角色共同参与，法人受托是核心，他跟另外三个角色之间在运营管理、账户管理、投资、IT 等环节联系密切，涉及到众多非常专业而繁琐的日常管理工作，需要专业的人才和专业的技术。我们知道，受托人处于核心的地位，如果不是一个专业的机构，由它来下达一些指令，就会存在巨大的风险，不仅包括道德风险、管理风险，投资风险也很大。
其次是服务的长期性和复杂性所决定的。企业建立企业年金和买一般的保险不一样，一般的保险，买之前客户与保险公司接触很多，因为保险公司的业务人员要做客户的工作，而签单之后则主要在两种情况下和保险公司发生关系，一是出险后理赔，一是续保缴费。而企业年金协议一旦签订以后，我们与客户的联系反而更加频繁和紧密，人事、劳资和退休金给付等日常管理工作将我们紧紧联系在一起，而这种关系一旦确定就是几十年甚至是永续的，只要企业还在缴费，合同就永远存在下去，服务就要保证。我们太平养老从事企业年金比较早，我们花了5 年多的时间（公司筹备阶段花了近4 年时间）自主研发了一套国内领先的受托管理系统，把我们专业服务理念用IT 技术形式固化起来，换句话讲，不会因为人事变动而影响服务的长期性和稳定性，这一点是非常重要的。可以说企业年金服务就像马拉松长跑，决策周期长，服务周期长，一直延伸到收益人退休以后很多年。一家公司一年服务好管理好容易，五年十年服务好管理好容易，但要几十年甚至上百年保持卓越高水准的服务则是巨大的挑战。我们提供的是终身服务，因而我们必须用专业的IT 系统，把我们的服务体系固化起来，保持服务的延续性和稳定性。
另外，也是企业年金投资的专业性所决定的。企业年金的投资不同于一般的强调短期表现的基金或股票的投资，它更加关注长期表现，投资安全性和收益性需要有一种平衡关系，需要专业的人用专业的技术来平衡。我在参加一些国际企业年金研讨会时，也与国外的投资专业机构进行过交流，他们对企业年金的投资业绩评价与一般的投资有很大差别，他们在做收益排名时，还有一个风险排名，两个排名结合在一起才是企业年金投资管理机构的业绩表现排名。所以，企业年金投资需要考虑安全性和收益性之间的平衡，回报与风险之间的平衡，长期稳定与短期回报波动之间的平衡。要达到这个平衡，客观上需要专业化的投资运作管理。
我们追求企业年金管理的专业性，因为我们体会到，只有真的东西才会长久。什么是真的东西，专业化的东西才是真的东西，虽然你做营销做推广，做各种各样的促销活动，但真正的内涵本质是你的专业优势，它是企业里面最核心的东西。如果没有专业化的东西，即使包装得再好，其实只是“皮”好，“心儿”还是假的。这就是我们强调的专业化，是专业的理念、专业的技术、专业的人才、专业化的运营管理流程，加在一起就是专业的服务，这就是真的东西，也是太平养老永远的追求。
“以开放之心，走共赢之路”
记者：企业年金是国家补充养老保障的制度安排，政府的政策引导起到很关键的作用，请在这方面谈谈您的看法。
杨帆：企业年金健康发展，必须有政府的引导和支持。首先，企业年金发展是国家宏观层面大的发展战略，需要从国家大局和国家的自身能力出发，在借鉴国际经验的基础上，对企业年金在国家和社会保障体系中的定位予以明确，并制定企业年金的税收优惠政策。其次，企业年金市场的健康发展，需要政府有所作为，来制定规则，制定法律法规，加强推动引导，并实施有效监管。劳动保障部门和其他相关部门下发的20 号令《企业年金试行办法》、23号令《企业年金基金管理试行办法》，是这个过程非常重要的里程碑，奠定了企业年金发展的基本框架。
太平养老在推动企业年金的过程中，一直与政府部门紧密联系。我们今天取得的成绩，与各级政府和监管部门的支持是分不开的。2003 年，太平养老的控股股东太平人寿，经中国保监会推荐，作为保险人的唯一代表，参加了辽宁省企业年金试点工作。2004 年8 月，太平养老保险（筹）、太平人寿在劳动和社会保障部、辽宁省劳动和社会保障厅、辽宁省社会保险事业管理局的支持下，正式与辽宁省社保局签定协议，按照20 号和23 号令的要求，建立标准的企业年金运作模式。经过两年多的运作，省直70 家企业年金的商业化运作取得巨大成功，不仅管理规范而且取得了很好的投资回报。
在政策研究上，我们参与了劳动和社会保障部有关企业年金的大量法规研究、起草和制定工作，参与了保监会相关的法规草拟。
记者：您提出了“以开放之心，走共赢之路”，请问你们具体有些什么做法？
杨帆：我觉得，企业年金市场快速健康发展，还需要倡导我们各个运营机构“以开放之心，走共赢之路”。什么概念呢？就是我们各个运营机构之间有不同的角色，但一个完整的企业年金计划的建立，需要各个角色共同去完成。如果大家各顾各地去推介企业年金，比如说银行去强调账户管理和托管，投资管理人、基金公司只讲基金投资，一方面讲得不完整，另一方面也容易把企业年金讲偏了。其实企业年金的核心在前端受托这一块，由受托人作为核心与另外三种角色发生关系，这是我国企业年金制度设计的核心。作为一个领先者，我们非常提倡业内之间的合作，简化服务流程，提高服务效率，减少风险环节。大家都知道，如果选择四个不同机构来担任角色，每家机构的文化、专业水平、IT 系统、业务流程等都不一样，客观上就增加了管理风险，加大了沟通成本，降低了服务效率。太平养老与银行合作建立了“2 2”标准企业年金计划模式，就是由我们来做受托和投资管理，选一家非常好的银行来做账户管理和托管，将复杂的企业年金业务变得简明和标准化，便于客户对企业年金全面理解和较快地决策。在这方面我们与工商银行、交通银行、招商银行、光大银行都具有良好的合作。此外，在投资领域，我们也先后与海富通基金、华夏基金、银华基金等基金公司签订了合作协议，以满足企业多样化的投资需求。
“四大制度”保证职工养命钱的安全性
记者：在建立企业年金计划的时候，我们的企业最担心资产的风险问题，您能否解释一下太平养老在这方面是如何替客户考虑的？
杨帆：企业年金是职工退休后的养命钱，对基金安全性具有很高的要求，其次才是收益性。首先，企业年金引进了强制托管制度，从制度上保证了资产的独立性，受托人必须以企业年金基金的名义在托管银行开立企业年金专户。这就形成了三个“独立”：一是企业年金资产与企业自有资产分离，是不受企业破产影响的独立资产，所有权归属于年金受益人，不进入清偿范围；二是企业年金资产与运营机构自有资产分离；三是账户清晰，实现了不同客户企业年金资产之间的独立性，从而避免了企业或运营机构“拆东墙补西墙”，使企业年金保持一方净土。
其次，太平养老作为一家专业公司，从公司治理、内部控制等方面建立严格的风险管控机制，以保证企业年金资产的安全性。
在公司治理结构方面，我们制订了一系列章程和文件，如明确股东权利、义务，董事会组成和运行规则，以及公司管理层的职权、义务和运行规则等；建立了投资决策委员会和风险控制委员会，并严格按规则实施监控；通过组织架构设计和防火墙设计，确保受托、投资管理和账户管理的独立性；明确治理主体——受托人的职责和管理流程、规则，确保其履行各项受托法律责任；明确投资管理人的职责和管理流程；聘请法律责任人、精算责任人和外部独立审计，明确各自责任，并建立管理规则。
太平养老在成立之初，就建立了完善的内控机制，确保所有“当事人”都依法规行事，包括定期业绩评估规则，定期薪酬机制评价规则；对利益冲突状况进行识别、监控和纠正；对滥用特权信息和机密信息进行惩罚的规则；对投资风险和长寿风险等建立风险测量和风险管理规则。
第三，我们根据客户需求和资本市场特征，设计了多种投资风险和收益程度有所差异的投资组合，供客户自主进行选择。
第四，我们建立了完善的信息披露和报告制度，包括定期向各个监管部门、委托人、计划参加者和受益人、各经办主体、社会公众、公司内部进行信息披露，使得整个经营透明公开。
记者：最后，您对企业建立企业年金还有一些什么建议吗？
杨帆：我有两个方面的建议。第一个就是建议企业审慎选择企业年金的受托管理模式。目前主要有两种模式，一种是法人受托模式，一种是理事会受托模式。我们接触到的一些企业想做理事会模式，他们以为理事会是个权力机构，其实它还是一个法律责任承担的主体，而且它所承担的责任以及每个理事承担的责任是无限责任，即无限的个人责任，理事如果在履行职责过程中因过错导致职工养老钱受损，不是拿掉乌纱帽就没事了，你还要把个人财产拿出来补偿损失。很多企业领导都没有意识到这个问题，讲清这个问题以后，很多企业提出来，我们不做理事会了，我们可以做一个监督管理委员会，我觉得这个方式非常好，成立监督管理委员会既履行了做为委托人监管企业年金的责任，同时也把繁琐的日常管理和风险转移给了专业的法人受托机构，是一种非常好的方式。另外，理事会模式下，损失赔偿的保障程度也不如法人受托模式。前面说过，企业年金因过错造成损失，要由理事承担无限责任，而实际上，理事的个人赔偿能力是很有限的，而法人受托机构有严格的准入条件和资本金要求，不存在这方面的问题。所以，企业选择理事会模式时应该慎重，衡量各方面的因素，要确保有相当数量的专业和专职人员，还要制定严格的规章制度和流程。对于大多数企业来讲，我个人还是建议采用法人机构受托模式。
第二个就是建议企业在建立企业年金计划时，要充分考虑公平和激励之间的关系。我们说，企业年金是留住人才的“金手铐”，但是，作为一项福利制度，应该惠及所有员工。因此我们建议企业在建立企业年金制度时，要考虑在企业年金方案之外制定适当补偿退休员工的制度，以确保企业年金计划的顺利建立和执行。
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杨帆，太平养老保险股份有限公司总经理，具有丰富国际保险专业和管理经验的专家。中央财经大学金融学硕士，英国伦敦城市大学商学院保险及风险管理学硕士，英国特许保险人，英国皇家保险学会会员。先后在中国人民保险公司、中国保险监督管理委员会、国办秘书局等单位工作，任副处长、处长。2001 年加入中国保险集团，历任中国保险（欧洲）控股有限公司（总部设在英国）董事副总经理，中国保险集团（总部设在香港）董事会办公室总经理兼总经理办公室总经理。