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[摘 要]中小企业融资途径单一、融资成本高一直困扰着我国中小企业，互联网金融下的P2P平台为中小企业融资提供了一个更加方便的融资平台。文章在介绍P2P网络借贷平台及其运营模式的基础上，从中小企业融资难现状出发，运用SWOT分析、探讨P2P解决中小企业融资问题的可行性，并提出相关的策略。
[关键词]中小企业融资；P2P借贷平台；SWOT分析
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.193
1 融资及P2P相关理论概述
1.1 融资的定义
融资就是指通过集资的方式从资金的持有者支付给资金的需求者的货币交易手段，它是资金的持有方和需求方之间存在的一切关于货币的交易活动或交易方式。对于融资而言，它可分为广义的融资和狭义的融资。广义上是指货币在需求方和持有方之间交易流动的一种货币交易行为。狭义上是指一个单位或个人根据自身的发展需求，通过特定的途径来获得资金，以备自身更好地发展的货币供应行为。
然而，通常状况下融资的进行至少需要需求者、投资者和中介单位三方，其中的中介单位主要是指银行、证券公司等金融机构。本文从融资狭义的角度分析中小企业的融资方式和融资途径，并主要通过P2P融资平台进行融资的方式来分析，以寻求针对中小企业的合理融资手段。
1.2 P2P网络借贷平台的定义及运营模式
1.2.1 P2P网络借贷平台的定义
P2P网络借贷的基本定义是指个体与个体之间通过网络借贷平台从而进行并实现小额借贷交易的一种民间借贷的货币经营方式。
1.2.2 P2P网络借贷的运营模式介绍
（1）按借款流程分类
如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯平台模式和债权转让模式。纯平台模式和债权转让模式的对比见表1。
（2）按融资渠道分类
如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯线上模式和线上线下相结合模式。纯线上模式和线上线下相结合的模式的对比见表2。
（3）按有无担保分类
按照借贷有无担保人来讲可将P2P网贷平台分为无担保模式和有担保模式。而有担保模式又根据担保人的不同分为第三方担保模式和平台自身担保模式。无担保模式和有担保模式的对比见表3。
2 中小企业融资困境分析
2.1 中小企业自身条件不足
由于我国大部分中小企业的所有权与控制权基本上控制在企业法人和几个股东的手中，对于中小企业而言其进行违约的风险概率将会远远大于大型企业。而且部分中小企业是通过租赁进行经营，可以充当有效抵押的物品非常少，并且抵押物品的变现率更低。从而金融机构在选择信贷投放对象的时候更加倾向于大型企业。
2.2 金融机构获取信息和评估风险成本高
在很大的程度上，我国大部分中小企业的经营信息和资产信息并不完善，同样也缺少相应的资产和财务信息公开渠道，这种情况就使得金融机构获取该中小企业的信息的成本非常高，而且搜集的信息具有很大的不确定性，这也导致了金融机构对中小企业的评估风险较高。
2.3 商业银行经营体制落后
商业银行是经营货币的企业，主要是通过吸收长期或者短期的存款，进而投放给借贷人的经营活动。因为商业银行也是以盈利为目的的企业，所以商业银行从自身的发展上来看，为了避免风险和盈利的目的，也就会减少对于需要长期投入且需要资金不断注入的中小企业借贷的热衷程度，从而导致商业银行对于这类借贷行为的审批周期长、缺乏灵活性的现象，而中长周期的借贷同样是中小企业难以承受的情况。
3 中小企业融资与P2P网络借贷平台结合的SWOT分析
3.1 中小企业采用P2P融资的优势（S）
3.1.1 需求对接
在互联网金融迅速发展并向各个领域渗透的今天，与大企业相比，小企业更能快速适应，并利用互联网解决资金周转问题。同时，中小企业产品生产周期短，资金流转速度快，不易形成呆账、死账，更适合利用P2P平台融通资金。
3.1.2 融资速度快
借贷中介平台由现实世界转为网贷平台，借贷双方不受地理区域限制，不需要一定人际关系，这不仅拓展了信贷人群，而且使借贷者告别了民间借贷方式中向亲朋好友借不到钱的尴尬局面，实现了社会上中低收入人群的理财需求与中小企业对资金运转需求的对接。
3.1.3 门槛低
P2P网络贷款的准入门槛不高，除一些有效证件外，如陆金所申请条件中还要求税后收入3000元以上，拍拍贷要求提供收入证明、银行对账单等，这些申请条件相对于银行以抵押或质押为主要贷款的方式来说要求并不高。此外，对于信用良好的借款人，P2P网络贷款方式下即使担保抵押不足，也能获得贷款。相较银行贷款，这使得中小企业更易获得借款。
3.2 中小企业采用P2P融资的劣势（W）
3.2.1 融资成本高
P2P网贷融资借款门槛虽低，但需承担高额的利息与服务费，加大了融资成本。因此，P2P平台的高利率对于P2P平台的发展有很大的影响。
3.2.2 P2P平台自身风险
由于资金流量规模小，多数银行不给予网贷公司资金托管服务，借贷资金只能通过网站创始人的个人账户或公司账户进出，容易发生类似淘宝贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷跑路事件。相关数据显示，仅2013年我国就有近80家P2P平台跑路或倒闭，2014年年初的一个月里有10家。这使得投资者血本无归。
3.2.3 P2P收益提现难
按照正常的手续来说，账户提现是正常的交易手续，但目前有些平台总会以系统升级、系统出错等来阻碍投资者收益提现。这就说明平台对于识别和规避风险能力不足，导致平台坏账率偏高，致使投资人无法提现。 3.3 中小企业采用P2P融资的机会（O）
政府相关政策走向良好。央行2008年出台的《放贷人条例》就是为了规范民间借贷或拟将所谓的“地下钱庄”行为阳光化，同样是为了打破目前信贷市场被银行垄断的局面。2014年两会提案中关于民间资本的论述，除大力发展民营金融机构和风险投资基金外，还要积极规范发展P2P网络借贷平台。国家政策的倾斜，对P2P市场的发展是很好的机遇。
3.4 中小企业采用P2P融资的威胁（T）
3.4.1 信息披露不准确
此外，我国银监会针对P2P网络平台的内部控制信息披露及相应的责任和奖惩制度并不完善，这就导致了平台内部从业人员通过对消息进行虚假的陈述、隐瞒或者延迟披露等手段来获得一定的经济目的。这种情况的普遍，会使得投资者对平台发布信息的可靠性和安全性进行质疑，而这种质疑严重影响了我国P2P网络借贷平台的正常发展，进而形成一种恶性循环。
3.4.2 P2P平台监管不明确
国家的P2P网络借贷多半通过投资询问或者信息科技发展公司等模糊注册。按照工商注册管理一些规则，询问类企业注册资金下限仅需3万元，很低的准入。缺乏监督管理，必定导致大量风险。
4 P2P解决中小企业融资困难的建议
4.1 完善P2P相关法律
目前我国针对P2P网络借贷这种贷款依然是将其归属于民间借贷，并根据《合同法》和《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》这两部法律来处理和审理P2P网络借贷案件。也就是说，目前我国专门针对P2P这种网络借贷平台制定的法律文件还不足，因此需尽快出台相应的法律文件以维护P2P网络借贷平台的安全性、有效性。
综上所述，完善相关的法律文件，将P2P融资行业纳入到银监会和工商局的金融监管体系中，并本着公正、公开的原则，在原则问题上不讲人情，坚持有法必依、有责必究的原则，加强P2P融资行业的监督体系和监管力度。保证P2P融资行业的运行效率和规范，保证P2P网络借贷平台的安全性，并降低P2P平台的经营风险。
4.2 完善P2P平台信息披露机制
加强P2P网络管理平台内部信息披露机制，明确其内部披露的责任，并根据责任组织结构进行相关的奖惩制度，将公司体系文件透明化、明细化，让平台的所有从业人员和在该平台进行投资和借贷的人员都可以了解平台现在的经营现状。将P2P网络管理平台的内部信息披露给所有的投资人和借贷人，同时将平台本身的经营风险由隐性转向显性，主要是呆账增加、经营亏损严重、支付能力不足、从业人员欺诈与越权经营而产生的操作风险等这些由于借贷人控制力的实施强度不足而引起的风险。因此，完善相应的披露机制，对P2P网络管理平台有着十分重要的意义。
4.3 提升P2P平台的资源整合能力
对P2P平台的内部资源进行有效整合不仅可以更进一步地完善平台的运营成本，提高公司的核心竞争力，同样可以对企业内部的一些问题、经营风险和从业人员利用职务之便进行谋私的现象进行一定的控制。从管理方面来讲，对公司内部的资源整合来完成公司的计划安排，它通过资源的合理利用来应对公司的日常经营活动，以最小的经营成本来完成公司的计划需求，并通过更加紧凑的内部资源使管理层以及相关工作的员工，进行更加高效、有效率的管理工作。简单来说，该系统就是内部资源优化，并将资源进行有效的资源配置，运用最小的成本来获得最大的效益。
5 结 论
在中小企业自身条件不足，金融机构获取信息和评估风险成本高，商业银行经营体制落后的大背景下，P2P网络借贷平台利用自身优势且规避自身劣势，在外部环境给予的机会与挑战中促进中小企业解决融资问题，并且通过完善P2P相关法律、完善P2P信息披露机制以及提升P2P平台的资源整合更好地服务于中小企业。
参考文献：
[1]沈波.P2P模式下中小企业融资问题研究[J].现代经济信息，2015（8）.
[2]刘茜，许中华.论P2P网络借贷平台的监管和法律制度[C].上海市法学会商法学研究会2012年年会，2012.
[3]朱睿.P2P网络贷款平台风险防范研究[D].合肥：安徽大学，2014.
[4]李晓红.P2P网络借贷平台运营监管法律问题研究[D].成都：西南政法大学，2014.
[5]浅析中国P2P网络借贷市场的监管之路[C].2013年中国信息经济学会学术年会暨博士生论坛，2013.
[6]林鑫.P2P网络借贷缓解中小企业融资难问题的探讨[J].中国市场，2015（30）.
[关键词]中小企业融资；P2P借贷平台；SWOT分析
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.193
1 融资及P2P相关理论概述
1.1 融资的定义
融资就是指通过集资的方式从资金的持有者支付给资金的需求者的货币交易手段，它是资金的持有方和需求方之间存在的一切关于货币的交易活动或交易方式。对于融资而言，它可分为广义的融资和狭义的融资。广义上是指货币在需求方和持有方之间交易流动的一种货币交易行为。狭义上是指一个单位或个人根据自身的发展需求，通过特定的途径来获得资金，以备自身更好地发展的货币供应行为。
然而，通常状况下融资的进行至少需要需求者、投资者和中介单位三方，其中的中介单位主要是指银行、证券公司等金融机构。本文从融资狭义的角度分析中小企业的融资方式和融资途径，并主要通过P2P融资平台进行融资的方式来分析，以寻求针对中小企业的合理融资手段。
1.2 P2P网络借贷平台的定义及运营模式
1.2.1 P2P网络借贷平台的定义
P2P网络借贷的基本定义是指个体与个体之间通过网络借贷平台从而进行并实现小额借贷交易的一种民间借贷的货币经营方式。
1.2.2 P2P网络借贷的运营模式介绍
（1）按借款流程分类
如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯平台模式和债权转让模式。纯平台模式和债权转让模式的对比见表1。
（2）按融资渠道分类
如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯线上模式和线上线下相结合模式。纯线上模式和线上线下相结合的模式的对比见表2。
（3）按有无担保分类
按照借贷有无担保人来讲可将P2P网贷平台分为无担保模式和有担保模式。而有担保模式又根据担保人的不同分为第三方担保模式和平台自身担保模式。无担保模式和有担保模式的对比见表3。
2 中小企业融资困境分析
2.1 中小企业自身条件不足
由于我国大部分中小企业的所有权与控制权基本上控制在企业法人和几个股东的手中，对于中小企业而言其进行违约的风险概率将会远远大于大型企业。而且部分中小企业是通过租赁进行经营，可以充当有效抵押的物品非常少，并且抵押物品的变现率更低。从而金融机构在选择信贷投放对象的时候更加倾向于大型企业。
2.2 金融机构获取信息和评估风险成本高
在很大的程度上，我国大部分中小企业的经营信息和资产信息并不完善，同样也缺少相应的资产和财务信息公开渠道，这种情况就使得金融机构获取该中小企业的信息的成本非常高，而且搜集的信息具有很大的不确定性，这也导致了金融机构对中小企业的评估风险较高。
2.3 商业银行经营体制落后
商业银行是经营货币的企业，主要是通过吸收长期或者短期的存款，进而投放给借贷人的经营活动。因为商业银行也是以盈利为目的的企业，所以商业银行从自身的发展上来看，为了避免风险和盈利的目的，也就会减少对于需要长期投入且需要资金不断注入的中小企业借贷的热衷程度，从而导致商业银行对于这类借贷行为的审批周期长、缺乏灵活性的现象，而中长周期的借贷同样是中小企业难以承受的情况。
3 中小企业融资与P2P网络借贷平台结合的SWOT分析
3.1 中小企业采用P2P融资的优势（S）
3.1.1 需求对接
在互联网金融迅速发展并向各个领域渗透的今天，与大企业相比，小企业更能快速适应，并利用互联网解决资金周转问题。同时，中小企业产品生产周期短，资金流转速度快，不易形成呆账、死账，更适合利用P2P平台融通资金。
3.1.2 融资速度快
借贷中介平台由现实世界转为网贷平台，借贷双方不受地理区域限制，不需要一定人际关系，这不仅拓展了信贷人群，而且使借贷者告别了民间借贷方式中向亲朋好友借不到钱的尴尬局面，实现了社会上中低收入人群的理财需求与中小企业对资金运转需求的对接。
3.1.3 门槛低
P2P网络贷款的准入门槛不高，除一些有效证件外，如陆金所申请条件中还要求税后收入3000元以上，拍拍贷要求提供收入证明、银行对账单等，这些申请条件相对于银行以抵押或质押为主要贷款的方式来说要求并不高。此外，对于信用良好的借款人，P2P网络贷款方式下即使担保抵押不足，也能获得贷款。相较银行贷款，这使得中小企业更易获得借款。
3.2 中小企业采用P2P融资的劣势（W）
3.2.1 融资成本高
P2P网贷融资借款门槛虽低，但需承担高额的利息与服务费，加大了融资成本。因此，P2P平台的高利率对于P2P平台的发展有很大的影响。
3.2.2 P2P平台自身风险
由于资金流量规模小，多数银行不给予网贷公司资金托管服务，借贷资金只能通过网站创始人的个人账户或公司账户进出，容易发生类似淘宝贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷跑路事件。相关数据显示，仅2013年我国就有近80家P2P平台跑路或倒闭，2014年年初的一个月里有10家。这使得投资者血本无归。
3.2.3 P2P收益提现难
按照正常的手续来说，账户提现是正常的交易手续，但目前有些平台总会以系统升级、系统出错等来阻碍投资者收益提现。这就说明平台对于识别和规避风险能力不足，导致平台坏账率偏高，致使投资人无法提现。 3.3 中小企业采用P2P融资的机会（O）
政府相关政策走向良好。央行2008年出台的《放贷人条例》就是为了规范民间借贷或拟将所谓的“地下钱庄”行为阳光化，同样是为了打破目前信贷市场被银行垄断的局面。2014年两会提案中关于民间资本的论述，除大力发展民营金融机构和风险投资基金外，还要积极规范发展P2P网络借贷平台。国家政策的倾斜，对P2P市场的发展是很好的机遇。
3.4 中小企业采用P2P融资的威胁（T）
3.4.1 信息披露不准确
此外，我国银监会针对P2P网络平台的内部控制信息披露及相应的责任和奖惩制度并不完善，这就导致了平台内部从业人员通过对消息进行虚假的陈述、隐瞒或者延迟披露等手段来获得一定的经济目的。这种情况的普遍，会使得投资者对平台发布信息的可靠性和安全性进行质疑，而这种质疑严重影响了我国P2P网络借贷平台的正常发展，进而形成一种恶性循环。
3.4.2 P2P平台监管不明确
国家的P2P网络借贷多半通过投资询问或者信息科技发展公司等模糊注册。按照工商注册管理一些规则，询问类企业注册资金下限仅需3万元，很低的准入。缺乏监督管理，必定导致大量风险。
4 P2P解决中小企业融资困难的建议
4.1 完善P2P相关法律
目前我国针对P2P网络借贷这种贷款依然是将其归属于民间借贷，并根据《合同法》和《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》这两部法律来处理和审理P2P网络借贷案件。也就是说，目前我国专门针对P2P这种网络借贷平台制定的法律文件还不足，因此需尽快出台相应的法律文件以维护P2P网络借贷平台的安全性、有效性。
综上所述，完善相关的法律文件，将P2P融资行业纳入到银监会和工商局的金融监管体系中，并本着公正、公开的原则，在原则问题上不讲人情，坚持有法必依、有责必究的原则，加强P2P融资行业的监督体系和监管力度。保证P2P融资行业的运行效率和规范，保证P2P网络借贷平台的安全性，并降低P2P平台的经营风险。
4.2 完善P2P平台信息披露机制
加强P2P网络管理平台内部信息披露机制，明确其内部披露的责任，并根据责任组织结构进行相关的奖惩制度，将公司体系文件透明化、明细化，让平台的所有从业人员和在该平台进行投资和借贷的人员都可以了解平台现在的经营现状。将P2P网络管理平台的内部信息披露给所有的投资人和借贷人，同时将平台本身的经营风险由隐性转向显性，主要是呆账增加、经营亏损严重、支付能力不足、从业人员欺诈与越权经营而产生的操作风险等这些由于借贷人控制力的实施强度不足而引起的风险。因此，完善相应的披露机制，对P2P网络管理平台有着十分重要的意义。
4.3 提升P2P平台的资源整合能力
对P2P平台的内部资源进行有效整合不仅可以更进一步地完善平台的运营成本，提高公司的核心竞争力，同样可以对企业内部的一些问题、经营风险和从业人员利用职务之便进行谋私的现象进行一定的控制。从管理方面来讲，对公司内部的资源整合来完成公司的计划安排，它通过资源的合理利用来应对公司的日常经营活动，以最小的经营成本来完成公司的计划需求，并通过更加紧凑的内部资源使管理层以及相关工作的员工，进行更加高效、有效率的管理工作。简单来说，该系统就是内部资源优化，并将资源进行有效的资源配置，运用最小的成本来获得最大的效益。
5 结 论
在中小企业自身条件不足，金融机构获取信息和评估风险成本高，商业银行经营体制落后的大背景下，P2P网络借贷平台利用自身优势且规避自身劣势，在外部环境给予的机会与挑战中促进中小企业解决融资问题，并且通过完善P2P相关法律、完善P2P信息披露机制以及提升P2P平台的资源整合更好地服务于中小企业。
参考文献：
[1]沈波.P2P模式下中小企业融资问题研究[J].现代经济信息，2015（8）.
[2]刘茜，许中华.论P2P网络借贷平台的监管和法律制度[C].上海市法学会商法学研究会2012年年会，2012.
[3]朱睿.P2P网络贷款平台风险防范研究[D].合肥：安徽大学，2014.
[4]李晓红.P2P网络借贷平台运营监管法律问题研究[D].成都：西南政法大学，2014.
[5]浅析中国P2P网络借贷市场的监管之路[C].2013年中国信息经济学会学术年会暨博士生论坛，2013.
[6]林鑫.P2P网络借贷缓解中小企业融资难问题的探讨[J].中国市场，2015（30）.