论文部分内容阅读
货币国际化不仅是一国金融全球化融入程度的标志，更为该国在国际地位的竞争中起到了决定作用。为争取谋求更快的发展，顺应国际的发展潮流以更深入融合世界，我国就势必要积极开启人民币国际化之路。
一、人民币国际化对商业银行国际化的影响
（一）增加商业银行海外布局，提升银行国际竞争力
近年来，由于一带一路发展战略以及银行推行国际化发展战略，中资银行，特别是四大国有银行，在全球搭建了跨时区，跨币种，跨地域的的金融服务网络，与全球市场上占主导的外资银行相比，尽管在创新能力以及体制机制，服务意识上并不具备比较优势，但是我国银行可以利用自身的在人民币产品的规模优势与成本优势，与外资银行进行竞争，打破国际金融格局。
（二）丰富产品结构，拓展海外市场
首先，伴随着人民币得到认可，海外市场上人民币在流通与存储领域不断增加，促进我国商业银行国际化经营的效益。更重要的是伴随着这种趋势，以人民币的对象的规避风险以及投资理财等金融产品涌现，推进我国金融产品创新能力以及投行业务的发展。与之相伴的是可以利用产品优势积极争取到实力雄厚的跨国集团的业务，打开国际市场。
（三）增加中间业务的收入
随着境外中间业务的发展得到了前所未有的重视，主要包括三部分内容：金融市场业务，国际商业结算业务以及投行业务，当前中资银行形成了以结算业务为先导，金融市场业务，投行业务为辅的中间业务结构；另外由于人民币资产逐渐在海外积累以及国际金融逐渐趋于一体化的趋势，客户对保值增值以及规避风险的需要，银行也推出相应期货期权，远期等衍生产品。
（四）增强银行的风险管理
境外商业银行的机构面临政治，经济以及市场环境有很大的不确定性，因此与之相对应的是银行面临的利率与汇率的风险更大，而这也是在倒逼商业银行提升风险管理意识。在风险管理能力上，不同于以往国内的注重定性分析，国际化后中资银行普遍采用了定量分析，增强银行面对风险的管理能力，提升银行的国际竞争力。
二、应对策略与建议
（一）加强风险预警，不断完善银行风险管控体系
针对利率风险，商业银行应加强对国际金融市场走势的分析，根据市场走势及时调整存贷结构，同时运用多种衍生工具进行利率敞口敏感性分析并进行期限结构的匹配。对于汇率风险的管理，商业银行应加强对汇率的走势分析和资产负债结构匹配的管理，严格控制结售汇周转头寸限制，运用衍生工具进一步降低貨币错配风险。
（二）探索业务创新，适时建立离岸人民币金融市场
商业银行在推进海外人民币业务的同时，应加大相关的产品创新力度。首先是跨境人民币结算及相关派生产品的创新。其次是人民币投资产品的创新。商业银行可以为人民币回流提供安全的渠道，鼓励国内金融机构稳健开展离岸金融业务，有利于人民币国际化的进一步深化。在国际上，离岸市场的资本价格主要随市场供求关系波动，人民币离岸市场的建立有利于国内商业银行对利率和汇率风险的控制，并给人民币利率和汇率市场花提供缓冲区域和重要参考，提高我国商业银行经营的安全性。
（三）鼓励海外扩张和国际并购，大力实施“走出去”战略
海外业务的拓展有利于中国银行业分享金融全球化的收益，我国商业银行应以人民币国际化为契机，积极响应并利用国家现有政策，推动我国银行的海外业务布局，特别是在亚太地区与我国双边贸易规模较大且愿意接受人民币的国家的布局，加快建设覆盖全球的清算网络，从而支持人民币国际化进程的推进。中国银行业海外扩张的主要模式是自设网点，而从银行业的实践来看，兼并与收购是我国商业银行迅速进入国际市场的一条有效途径。国际并购不仅可以缩短市场进入时间，避免繁冗的审批程序，还可以获得现有的客户群并迅速在当地市场获得地位。
（四）完善境外网点布局，推动银行国际化发展进程
尽管商业银行基于国际化的战略化要求在全球广泛布局，但绝大多数银行还是处于初级阶段，国有四大银行海外布局除了中国工商银行以及中国银行实现全球布局外，其余银行的覆盖面较窄，主要集中于发达国家，对发展中国家布局较少。布局方式也以自设结构为主，而不是并购整合的主流并购方式。商业银行海外布局需要考察自身的优势的现状，可以响应一带一路的战略，开发中亚市场；在布局方式上，基于当前经济不景气的现状，可以在在充分考察目标银行的风险后，利用并购整合的布局手段。
（五）大力发展境外中间业务，开发人民币定价产品
首先，创新人民币理财产品，尽管当前人民币理财产品蓬勃兴起，但是总体来看呈现投资标的的单一化，由此造成在这领域银行间同质化竞争，因而银行需要在理财产品开发上加大力度，引导产品差异化，同时积极拓展结构性理财产品的开发服务，据统计，我国结构性理财产品占全部理财产品的比例仅为5%左右，因而设计与汇率，股票，基金相挂钩的金融产品，也具有一定现实性。其次创新人民币投资工具以及规避分险工具，由于人民币相关资产与负债的迅速增加，人民币产品持有者必然会处于汇率风险的要求的加大规避风险，因而，需要加大对诸如期货期权，远期等金融衍生品的开发力度；同时由于利率逐步市场化，客户资产也容易受到利率波动的影响，因而在此基础上，对人民币利率衍生品的开发也势在必行。
三、结语
伴随着人民国际化持续推进，商业银行必须树立国际化的意识，商业银行的国际化是项浩大的系统性工程，国内的机构需要抓住当前机遇期，迎难而上，争取提升自身竞争力。（作者单位为西南财经大学）
一、人民币国际化对商业银行国际化的影响
（一）增加商业银行海外布局，提升银行国际竞争力
近年来，由于一带一路发展战略以及银行推行国际化发展战略，中资银行，特别是四大国有银行，在全球搭建了跨时区，跨币种，跨地域的的金融服务网络，与全球市场上占主导的外资银行相比，尽管在创新能力以及体制机制，服务意识上并不具备比较优势，但是我国银行可以利用自身的在人民币产品的规模优势与成本优势，与外资银行进行竞争，打破国际金融格局。
（二）丰富产品结构，拓展海外市场
首先，伴随着人民币得到认可，海外市场上人民币在流通与存储领域不断增加，促进我国商业银行国际化经营的效益。更重要的是伴随着这种趋势，以人民币的对象的规避风险以及投资理财等金融产品涌现，推进我国金融产品创新能力以及投行业务的发展。与之相伴的是可以利用产品优势积极争取到实力雄厚的跨国集团的业务，打开国际市场。
（三）增加中间业务的收入
随着境外中间业务的发展得到了前所未有的重视，主要包括三部分内容：金融市场业务，国际商业结算业务以及投行业务，当前中资银行形成了以结算业务为先导，金融市场业务，投行业务为辅的中间业务结构；另外由于人民币资产逐渐在海外积累以及国际金融逐渐趋于一体化的趋势，客户对保值增值以及规避风险的需要，银行也推出相应期货期权，远期等衍生产品。
（四）增强银行的风险管理
境外商业银行的机构面临政治，经济以及市场环境有很大的不确定性，因此与之相对应的是银行面临的利率与汇率的风险更大，而这也是在倒逼商业银行提升风险管理意识。在风险管理能力上，不同于以往国内的注重定性分析，国际化后中资银行普遍采用了定量分析，增强银行面对风险的管理能力，提升银行的国际竞争力。
二、应对策略与建议
（一）加强风险预警，不断完善银行风险管控体系
针对利率风险，商业银行应加强对国际金融市场走势的分析，根据市场走势及时调整存贷结构，同时运用多种衍生工具进行利率敞口敏感性分析并进行期限结构的匹配。对于汇率风险的管理，商业银行应加强对汇率的走势分析和资产负债结构匹配的管理，严格控制结售汇周转头寸限制，运用衍生工具进一步降低貨币错配风险。
（二）探索业务创新，适时建立离岸人民币金融市场
商业银行在推进海外人民币业务的同时，应加大相关的产品创新力度。首先是跨境人民币结算及相关派生产品的创新。其次是人民币投资产品的创新。商业银行可以为人民币回流提供安全的渠道，鼓励国内金融机构稳健开展离岸金融业务，有利于人民币国际化的进一步深化。在国际上，离岸市场的资本价格主要随市场供求关系波动，人民币离岸市场的建立有利于国内商业银行对利率和汇率风险的控制，并给人民币利率和汇率市场花提供缓冲区域和重要参考，提高我国商业银行经营的安全性。
（三）鼓励海外扩张和国际并购，大力实施“走出去”战略
海外业务的拓展有利于中国银行业分享金融全球化的收益，我国商业银行应以人民币国际化为契机，积极响应并利用国家现有政策，推动我国银行的海外业务布局，特别是在亚太地区与我国双边贸易规模较大且愿意接受人民币的国家的布局，加快建设覆盖全球的清算网络，从而支持人民币国际化进程的推进。中国银行业海外扩张的主要模式是自设网点，而从银行业的实践来看，兼并与收购是我国商业银行迅速进入国际市场的一条有效途径。国际并购不仅可以缩短市场进入时间，避免繁冗的审批程序，还可以获得现有的客户群并迅速在当地市场获得地位。
（四）完善境外网点布局，推动银行国际化发展进程
尽管商业银行基于国际化的战略化要求在全球广泛布局，但绝大多数银行还是处于初级阶段，国有四大银行海外布局除了中国工商银行以及中国银行实现全球布局外，其余银行的覆盖面较窄，主要集中于发达国家，对发展中国家布局较少。布局方式也以自设结构为主，而不是并购整合的主流并购方式。商业银行海外布局需要考察自身的优势的现状，可以响应一带一路的战略，开发中亚市场；在布局方式上，基于当前经济不景气的现状，可以在在充分考察目标银行的风险后，利用并购整合的布局手段。
（五）大力发展境外中间业务，开发人民币定价产品
首先，创新人民币理财产品，尽管当前人民币理财产品蓬勃兴起，但是总体来看呈现投资标的的单一化，由此造成在这领域银行间同质化竞争，因而银行需要在理财产品开发上加大力度，引导产品差异化，同时积极拓展结构性理财产品的开发服务，据统计，我国结构性理财产品占全部理财产品的比例仅为5%左右，因而设计与汇率，股票，基金相挂钩的金融产品，也具有一定现实性。其次创新人民币投资工具以及规避分险工具，由于人民币相关资产与负债的迅速增加，人民币产品持有者必然会处于汇率风险的要求的加大规避风险，因而，需要加大对诸如期货期权，远期等金融衍生品的开发力度；同时由于利率逐步市场化，客户资产也容易受到利率波动的影响，因而在此基础上，对人民币利率衍生品的开发也势在必行。
三、结语
伴随着人民国际化持续推进，商业银行必须树立国际化的意识，商业银行的国际化是项浩大的系统性工程，国内的机构需要抓住当前机遇期，迎难而上，争取提升自身竞争力。（作者单位为西南财经大学）