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【摘要】2013年，中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，我国利率市场化改革进一步提速。这将显著影响商业银行盈利能力，进而对商业银行经营产生重大影响。本文基于超效率DEA模型对我国上市商业银行2012年度和2013年度经营效率进行实证验证，并提出商业银行应对利率市场化改革的应对举措。
【关键词】利率市场化；上市商业银行；超效率DEA模型
2013年7月，中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国利率市场化改革显著提速。利率市场化改革对商业银行存贷款利率空间具有显著影响，借鉴发达国家利率市场改革进程经验，商业银行存贷款利率中长期内将回落，存贷款利差空间将逐步收窄，从而压缩商业银行盈利空间，进而对商业银行经营管理产生重大影响。
2000年以来，伴随我国经济快速发展，商业银行进入了发展快车道。虽然我国利率市场化改革早在1996年开始，根据“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路积极推进我国利率市场化改革工作。但是我国商业银行受政策保护地位依旧持续，盈利空间一直保持稳定，利率市场化改革对商业银行的重大影响尚未产生。中国人民银行在2012年将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，2013年放开贷款利率管制。自此，利率市场化改革真正对商业银行经营产生重大影响。
利率市场化改革以来，我国学者从政府政策、影响机制、发达国家改革经验和银行经营模式转变等角度出发，主要从理论方面分析了利率市场化对商业银行的影响和应对措施。本文引入超效率DEA模型对我国上市商业银行2012年度和2013年度的经营效率进行分析，以期对我国商业银行顺应利率市场化改革做出一些有效探索。
一、我国利率市场化改革及商业银行发展概述
1996年，我国同业拆借市场利率放开，标志利率市场化改革启动。1997年，人民银行利用开办银行间债权回购业务。1998年，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，并与次年采用市场招标形式。截至1999年，我国实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。在外币利率市场方面，2000年，人民银行放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率。2002年，人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策。2003年，人民银行放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主确定。同年，小额外币存款利率下限放开，对小额存款利率实行上限管理。2004年，人民银行放开1年期以上小额外币存款利率。在贷款利率方面，截至 2013年，我国已全面放开金融机构贷款利率管制。目前，除个人住房贷款利率外其他贷款的利率将完全实现市场化。在人民币存款利率方面，2012年，人民银行扩大了利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。
1987年，我国第一家股份制银行交通银行重新组建成立，其后中信实业银行成立。1987年至1988年间，中国人民银行先后批准广东发展银行、福建兴业银行、深圳发展银行和蛇口招商银行等成立。1992年后，光大银行、华夏银行和浦东发展银行相继成立。1996年，我国首家非公有制入股的中国民生银行成立，其后北京银行、南京银行和宁波银行等城市商业银行相继成立。2002年以来，国有的四大银行工行、农行、中行和建行等开始股份制改革，至2009年初中国农业银行股份制改革的完成，标志着我国的四大国有专业银行真正转变成为股份制商业银行。
当前，我国商业银行体系是以国有控股的大型商业银行为主，区域性商业银行和地方性商业银行为辅，社区银行和村镇银行为补充。本文分析的上市商业银行是截止2012年在上证和深证挂牌交易的16家商业银行，包括：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、南京银行、兴业银行、北京银行、交通银行、光大银行、中信银行、平安银行和宁波银行等16家，涵盖国有商业银行和全国股份制商业银行，对我国商业银行运营效率具有较强的代表性，使得本文研究具有一定研究意义。
二、DEA模型与超效率DEA模型
DEA方法又称为数据包络分析法（Data Envelopment Analysis），该方法是由运筹学家A.Charnes和W.W.Cooper等以相对效率概念为基础发展起来的一种效率评价方法。在我国，魏权龄教授的《评价相对有效性的DEA方法》促使DEA方法在管理科学、系统工程和决策分析等领域展开广泛应用。
DEA方法作为一种效率评价方法，主要是一种对多个同类型的具有多输入、多输出的决策单元（DMU） 进行相对效率或有效性比较的计量经济学方法，其基本原理是把每一个被评价单元作为一个决策单元（DMU） ，再由所有被评价单元（DMU） 构成被评价群体，其中每个DMU都有已知的同类型“投入”和“产出”指标，通过对投入和产出比率的综合分析，以DMU的各个投入和产出指标值的权重为变量进行评价运算，用数学规划方法包络出一个“最佳效率的相对有效前沿面”，并根据各DMU 与相对有效前沿面的距离状况，确定其是否DEA 有效。DEA模型与超效率DEA模型的构建：向量 定义为投入指标，向量 定义为产出指标，传统的DEA原始模型为 ：
超效率DEA模型同传统DEA模型相比，超效率DEA模型解决了为多个同时有效的评价单元的比较分析问题，因此运用超效率DEA模型更有利于对上市商业银行的经营效率做出科学的评价。
三、上市商业银行经营效率实证分析
为有效检验利率市场化冲击下上市商业银行经营效率的变化，实证检验过程如下：
1.指标的选择与构建
为了充分反映利率市场化对我国上市商业银行的经营效率的影响，投入和产出指标须具有很强的代表性和可操作性，在充分有效利用上市商业银行的公开数据基础上，选择反映商业银行经营效率的投入、产出指标如下：
投入指标：年度营业支出，年度固定资产均值。
产出指标：净息差，营业利润率，不良贷款比率。
为了反映在利率市场化冲击下的我国上市商业银行的经营效率，本文采取了上市商业银行在2012年度和2013年度公告中投入、产出数据，数据来源于RESSET（锐思）数据库。
2.数据计算及结果分析
根据传统DEA评价值与超效率DEA评价值的判断原则，根据实证检验结果可以看出：我国上市商业银行的经营效率，在2012年有7家商业银行为DEA有效，在2013年度有6家商业銀行为DEA有效。从超效率值可以看出，2012年度，四大国有商业银行经营效率稳定而且效率较高，股份制银行中有3家经营效率有效，且有2家商业银行超效率值局前两位。2013年度，国有大型商业银行中有2家经营效率有效，有2家经营效率由有效变为无效，股份制银行中4家经营有效，但与2012年度相比，仅有1家商业银行保持经营效率有效，其余3家均为2012年度的经营无效转为经营有效。
四、结论
基于超效率DEA模型，在2012年度和2013年度上市商业银行公司数据基础上实证检验发现，利率市场化改革对我国上市商业银行经营效率存在一定影响。从投入和产出效率看，我国上市商业银行竞争不断加剧，尤其是股份制银行之间的竞争。结合指标看，利率市场化背景下，国有控股的大型商业银行表现出了更好的稳定性和竞争力，在利率市场化进程中将进一步发挥重要重要。股份制银行经营效率变化明显，经营效率稳定性有待提高。
参考文献：
[1]吴育华，刘喜华，郭均鹏.经济管理中的数量方法[M]，经济科学出版社，2008
[2]陈敬学，中国银行业的效率：一个基于超效率DEA模型的实证研究[J]，统计与决策，2008，（24）
[3]罗勇，曹丽莉.基于超效率DEA模型的中国商业银行效率分析[J].金融论坛，2005（9）
【关键词】利率市场化；上市商业银行；超效率DEA模型
2013年7月，中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国利率市场化改革显著提速。利率市场化改革对商业银行存贷款利率空间具有显著影响，借鉴发达国家利率市场改革进程经验，商业银行存贷款利率中长期内将回落，存贷款利差空间将逐步收窄，从而压缩商业银行盈利空间，进而对商业银行经营管理产生重大影响。
2000年以来，伴随我国经济快速发展，商业银行进入了发展快车道。虽然我国利率市场化改革早在1996年开始，根据“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路积极推进我国利率市场化改革工作。但是我国商业银行受政策保护地位依旧持续，盈利空间一直保持稳定，利率市场化改革对商业银行的重大影响尚未产生。中国人民银行在2012年将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，2013年放开贷款利率管制。自此，利率市场化改革真正对商业银行经营产生重大影响。
利率市场化改革以来，我国学者从政府政策、影响机制、发达国家改革经验和银行经营模式转变等角度出发，主要从理论方面分析了利率市场化对商业银行的影响和应对措施。本文引入超效率DEA模型对我国上市商业银行2012年度和2013年度的经营效率进行分析，以期对我国商业银行顺应利率市场化改革做出一些有效探索。
一、我国利率市场化改革及商业银行发展概述
1996年，我国同业拆借市场利率放开，标志利率市场化改革启动。1997年，人民银行利用开办银行间债权回购业务。1998年，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，并与次年采用市场招标形式。截至1999年，我国实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。在外币利率市场方面，2000年，人民银行放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率。2002年，人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策。2003年，人民银行放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主确定。同年，小额外币存款利率下限放开，对小额存款利率实行上限管理。2004年，人民银行放开1年期以上小额外币存款利率。在贷款利率方面，截至 2013年，我国已全面放开金融机构贷款利率管制。目前，除个人住房贷款利率外其他贷款的利率将完全实现市场化。在人民币存款利率方面，2012年，人民银行扩大了利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。
1987年，我国第一家股份制银行交通银行重新组建成立，其后中信实业银行成立。1987年至1988年间，中国人民银行先后批准广东发展银行、福建兴业银行、深圳发展银行和蛇口招商银行等成立。1992年后，光大银行、华夏银行和浦东发展银行相继成立。1996年，我国首家非公有制入股的中国民生银行成立，其后北京银行、南京银行和宁波银行等城市商业银行相继成立。2002年以来，国有的四大银行工行、农行、中行和建行等开始股份制改革，至2009年初中国农业银行股份制改革的完成，标志着我国的四大国有专业银行真正转变成为股份制商业银行。
当前，我国商业银行体系是以国有控股的大型商业银行为主，区域性商业银行和地方性商业银行为辅，社区银行和村镇银行为补充。本文分析的上市商业银行是截止2012年在上证和深证挂牌交易的16家商业银行，包括：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、南京银行、兴业银行、北京银行、交通银行、光大银行、中信银行、平安银行和宁波银行等16家，涵盖国有商业银行和全国股份制商业银行，对我国商业银行运营效率具有较强的代表性，使得本文研究具有一定研究意义。
二、DEA模型与超效率DEA模型
DEA方法又称为数据包络分析法（Data Envelopment Analysis），该方法是由运筹学家A.Charnes和W.W.Cooper等以相对效率概念为基础发展起来的一种效率评价方法。在我国，魏权龄教授的《评价相对有效性的DEA方法》促使DEA方法在管理科学、系统工程和决策分析等领域展开广泛应用。
DEA方法作为一种效率评价方法，主要是一种对多个同类型的具有多输入、多输出的决策单元（DMU） 进行相对效率或有效性比较的计量经济学方法，其基本原理是把每一个被评价单元作为一个决策单元（DMU） ，再由所有被评价单元（DMU） 构成被评价群体，其中每个DMU都有已知的同类型“投入”和“产出”指标，通过对投入和产出比率的综合分析，以DMU的各个投入和产出指标值的权重为变量进行评价运算，用数学规划方法包络出一个“最佳效率的相对有效前沿面”，并根据各DMU 与相对有效前沿面的距离状况，确定其是否DEA 有效。DEA模型与超效率DEA模型的构建：向量 定义为投入指标，向量 定义为产出指标，传统的DEA原始模型为 ：
超效率DEA模型同传统DEA模型相比，超效率DEA模型解决了为多个同时有效的评价单元的比较分析问题，因此运用超效率DEA模型更有利于对上市商业银行的经营效率做出科学的评价。
三、上市商业银行经营效率实证分析
为有效检验利率市场化冲击下上市商业银行经营效率的变化，实证检验过程如下：
1.指标的选择与构建
为了充分反映利率市场化对我国上市商业银行的经营效率的影响，投入和产出指标须具有很强的代表性和可操作性，在充分有效利用上市商业银行的公开数据基础上，选择反映商业银行经营效率的投入、产出指标如下：
投入指标：年度营业支出，年度固定资产均值。
产出指标：净息差，营业利润率，不良贷款比率。
为了反映在利率市场化冲击下的我国上市商业银行的经营效率，本文采取了上市商业银行在2012年度和2013年度公告中投入、产出数据，数据来源于RESSET（锐思）数据库。
2.数据计算及结果分析
根据传统DEA评价值与超效率DEA评价值的判断原则，根据实证检验结果可以看出：我国上市商业银行的经营效率，在2012年有7家商业银行为DEA有效，在2013年度有6家商业銀行为DEA有效。从超效率值可以看出，2012年度，四大国有商业银行经营效率稳定而且效率较高，股份制银行中有3家经营效率有效，且有2家商业银行超效率值局前两位。2013年度，国有大型商业银行中有2家经营效率有效，有2家经营效率由有效变为无效，股份制银行中4家经营有效，但与2012年度相比，仅有1家商业银行保持经营效率有效，其余3家均为2012年度的经营无效转为经营有效。
四、结论
基于超效率DEA模型，在2012年度和2013年度上市商业银行公司数据基础上实证检验发现，利率市场化改革对我国上市商业银行经营效率存在一定影响。从投入和产出效率看，我国上市商业银行竞争不断加剧，尤其是股份制银行之间的竞争。结合指标看，利率市场化背景下，国有控股的大型商业银行表现出了更好的稳定性和竞争力，在利率市场化进程中将进一步发挥重要重要。股份制银行经营效率变化明显，经营效率稳定性有待提高。
参考文献：
[1]吴育华，刘喜华，郭均鹏.经济管理中的数量方法[M]，经济科学出版社，2008
[2]陈敬学，中国银行业的效率：一个基于超效率DEA模型的实证研究[J]，统计与决策，2008，（24）
[3]罗勇，曹丽莉.基于超效率DEA模型的中国商业银行效率分析[J].金融论坛，2005（9）