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自商业银行产生以来,流动性风险就如影随行的伴随在商业银行整个经营过程中,2008年金融危机的爆发,银行间流动性风险凸显,其传播速度之快和破坏范围之广让人猝不及防,甚至有一些资本较充足的商业银行也受到了流动性危机的威胁导致破产。2013年6月,中国金融市场罕见的出现“钱荒”现象,金融市场流动性失控,银行间同业拆借利率一度飙升至30%,受资金面的影响,危机迅速波及至债券市场以及一级市场,银行间流动性隐患一旦被掀开,就会迅速传染至整个金融市场,全球金融危机的爆发及中国市场突发的“钱荒”现象给监管层敲响了警钟,流动性风险必须纳入商业银行重点监测范围中。2013年中国利率市场化改革开始加速,直至2015年10月央行宣布商业银行和农村金融合作社不再设置存款上限,利率管制时代正式结束,同时伴随着互联网金融的异军突起,银行净息差收窄,靠存贷利差盈利的时代已不再,为了在激烈的竞争中维持自身的盈利水平,各家商业银行开始选择“次优”的客户,银行不良贷款率上升趋势明显,发生流动性风险的概率增加。银行存款保险制度的推出使政府不再以最后救助人的身份出现,若银行出现资不抵债,银行会被迫退出,2015年10月取消存贷款比例不超过75%这一标准后,商业银行自身运营灵活度增加,但这一政策会促使银行信贷大规模扩张,加重期限错配的现象,加大流动性风险发生的概率。压力测试作为一种对罕见小概率风险事件进行定量测度的工具,其对未来风险合理的预估性和定量科学的测试方法,与流动性风险的隐蔽性、突发性有着高度一致的重合点。银行在中国金融改革的过程中,在接踵而来的机遇面前,不确定因素也逐渐增多,因此银行应充分结合压力测试的定量分析对流动性风险进行提前预估,以便在风险发生时采取最好的应对措施,防止金融市场的大规模波动。自2003年以来,随着中国金融业的快速发展与国际化进程,压力测试开始被纳入商业银行测试工具中,2003年部分商业银行在银监会的指引下开始进行市场风险、流动风险的压力测试,2008年银监会发文《商业银行压力测试指引》,压力测试正式成为我国商业银行的风险测试工具,指引一文对压力性测试做了统一性规范,给出了压力测试详细的概念、步骤及注意事项,并规定了执行的期限范围。2009年《商业银行流动性风险管理指引》对压力测试做了更详尽的介绍,并给出了具体的情景假设指引,对压力测试的操作有了进一步实践性的指导意义。虽然压力测试在我国已经成为较为普遍的监管测试工具,银行可以较好的结合宏观环境和自身经营方式的变化来进行情景设定并执行压力测试。但是中国压力测试起步较晚,目前对压力测试风险冲击因子的选定、模型的建立、情景的设定都没有统一的规定。由于我国所处金融环境的特殊性,西方国家成熟的压力测试方法不能直接应用于我国的金融市场。本文的研究意义在于为了更好的应对中国整体金融环境的变化,通过研究分析中国实际情况下易对流动性风险产生冲击的因子,并对冲击程度的进行测度,在压力测试模型的基础上构造因子冲击情景来对中国整体银行业流动性进行评估,探索中国监管层如何更有效的建立流动性风险管理体系。
本研究分为六个部分:第一章绪论。在阐述文章研究背景和意义的基础上,对国内外文献进行了总结性陈述。最后介绍了本文的研究思路和方法,并总结了文章的创新之处。第二章分别对流动性管理理论及银行流动性压力测试进行了理论性陈述,详细介绍了流动性风险的识别、度量及流动性压力测试执行的必要性、方法、流程等,为下文实证部分做了理论铺垫。第三章针对目前国际商业银行流动性压力测试实践进行了理论陈述总结,通过对西方具有典型代表的国家进行压力测试实践的陈述以及对比金融危机前后压力测试操作的改变,指出了其对我国压力测试理论的指导意义。第四章是商业银行流动性压力测试的现状部分,主要结合我国目前国情介绍了我国流动性风险及流动性压力测试的现状,同时对我国银行流动性压力测试现存问题分四个方面进行了详细的介绍。第五章是文章的实证部分。通过主成分因子分析法对可能产生冲击的因子进行了筛选,并利用VAR模型对银行整体流动性冲击因子进行了脉冲响应和方差分解;其次,通过面板数据对大型商业银行、中小型股份制银行和城市商业银行进行了流动性压力测模型的构建;最后,通过情景分析法对冲击进行了模拟,并分析了压力测试的结果。第六章是文章的政策建议部分,基于上述定量与定性的分析所得的结论,分别在宏观、微观、监管层次、金融市场和流动性压力测试系统五个方面进行了政策建议。
本研究分为六个部分:第一章绪论。在阐述文章研究背景和意义的基础上,对国内外文献进行了总结性陈述。最后介绍了本文的研究思路和方法,并总结了文章的创新之处。第二章分别对流动性管理理论及银行流动性压力测试进行了理论性陈述,详细介绍了流动性风险的识别、度量及流动性压力测试执行的必要性、方法、流程等,为下文实证部分做了理论铺垫。第三章针对目前国际商业银行流动性压力测试实践进行了理论陈述总结,通过对西方具有典型代表的国家进行压力测试实践的陈述以及对比金融危机前后压力测试操作的改变,指出了其对我国压力测试理论的指导意义。第四章是商业银行流动性压力测试的现状部分,主要结合我国目前国情介绍了我国流动性风险及流动性压力测试的现状,同时对我国银行流动性压力测试现存问题分四个方面进行了详细的介绍。第五章是文章的实证部分。通过主成分因子分析法对可能产生冲击的因子进行了筛选,并利用VAR模型对银行整体流动性冲击因子进行了脉冲响应和方差分解;其次,通过面板数据对大型商业银行、中小型股份制银行和城市商业银行进行了流动性压力测模型的构建;最后,通过情景分析法对冲击进行了模拟,并分析了压力测试的结果。第六章是文章的政策建议部分,基于上述定量与定性的分析所得的结论,分别在宏观、微观、监管层次、金融市场和流动性压力测试系统五个方面进行了政策建议。