2019年7月,科创板首批企业正式挂牌上市交易。设立科创板并试点注册制意味着我国在资本市场深化改革的道路上又迈进了一步。科创板作为我国资本市场改革的试田,在设立之初就进行了多项机制创新,在发行、交易以及定价制度等方面都做出了突破。然而,我国资本市场与海外成熟市场相比许多机制并不完善,科创板相关配套制度仍需进一步落实。因此,为了降低启动初期的风险,科创板允许企业在首次公开发行时引入绿鞋机制,从而达到稳定市场环境、与国际资本市场接轨的目的。绿鞋机制,即超额配售选择权,最早起源于美国波士顿的绿鞋制造公司。目前该机制在海外IPO市场中被普遍运用,因为其在确定合理发行价格、稳定IPO后交易价格、扩大发行规模等方面均发挥了重要作用。然而,绿鞋机制在我国内陆市场的推行较为缓慢。在科创板设立之前,A股市场仅有四家企业在IPO时引入了该项机制。随着科创板的启动以及市场化的深入推进,绿鞋机制将在科创板得到更广泛的应用。截至2021年2月5日,在已上市的228家科创板企业中43%的企业在招股意向书中表明允许使用绿鞋机制,其中的华润微电子以及中芯国际先后于2020年2月、7月实施了该项机制。由于绿鞋机制在我国的发展仅有二十年左右的历史,不仅我国资本市场中缺少实际运用的案例,针对绿鞋机制的理论研究也相当匮乏,监管部门为此制定的规章制度也在逐步摸索的进程中。因此,本文结合科创板这一全新板块的机制创新,探究绿鞋机制在科创板设立初期所发挥的作用,为绿鞋机制在我国科创板以及其他市场的推广提供一定的帮助。为此,本文采用了案例研究的方法。首先在分析绿鞋机制相关理论的基础上,研究了其运作的原理、前提以及类型。接着从分析华润微电子实施绿鞋机制的具体案例出发,对科创板企业选择运用绿鞋机制的影响因素、实施绿鞋机制的作用效果这两方面进行深入剖析。其中,在影响因素方面,本文选择科创板未使用该机制的企业与案例公司进行对比;在作用效果方面,除了与科创板企业对比,也将A股主板企业纳入对比行列中。最终的研究结果表明:（1）科创板的制度创新、IPO企业的融资规模、主承销商、股权结构、经营状况等均会影响科创板企业是否实施绿鞋机制;（2）科创板绿鞋机制在提股票中签率方面发挥了作用,但对于稳定股价以及提IPO定价效率的影响基于数据局限并不明显;（3）科创板整体抑价率于A股市场,实施绿鞋机制的有效性会受到限制。因此,科创板虽然在机制创新方面为实施绿鞋机制提供了良好的机会,但是由于科创板处于设立初期阶段,加上我国市场环境不够成熟,向市场化程度发展的过程中绿鞋机制所发挥的作用有限。本文的创新点,一是在多数学者采用理论推导、实证研究的情形下采用了案例分析的方法,针对具体一家企业进行探究,与实际相结合,在样本不足的情况下操作性更强;二是对科创板这一全新的市场板块进行分析,探讨了不同市场中绿鞋机制作用的差别;三是考虑了企业选择绿鞋机制的影响因素,而不仅仅是聚焦于该机制的实施效果。