农产品是人类生活不可缺少的一部分,我国农产品价格的稳定是我国长治久安的重要保障,尽可能地降低农产品给企业带来的成本风险,也是我国企业长期可持续发展的必要条件。近年来,党中央都聚焦农业现代化发展,提出大力发展农产品期货市场助力农业现代化发展,农产品期货市场逐渐成为稳定农产品价格和规避农产品价格风险的有效工具。我国农产品期货市场成立至今约三十年时间,规模不断扩大,农产品期货市场的发展情况,值得我们探讨与研究。随着农业现代化的不断推进,农产品期货的影响因素也变得越来越复杂,农产品期货价格收益率序列往往不服从正态分布,具有“尖峰厚尾”的特征,把握农产品期货价格波动趋势更具有挑战性。因此,本文利用隐马尔可夫模型（HMM）状态划分的优势,采用广义自回归条件异方差模型（GARCH）捕捉金融时间序列随时间变化的异方差性和波动率集聚性,选择8种农产品期货为主要研究对象,建立多维隐状态HMM-GRACH模型来度量农产品期货的价格波动和风险价值。实证结果表明,农产品期货市场通过多年的探索和发展,我国农产品期货历年价格波动趋势状态主要以低、中波动趋势状态为主,存在波动趋势状态向高波动趋势状态转移的情况。此外,基于多维隐状态HMM-GARCH-CVaR模型能较好地估计农产品期货的风险价值,个别农产品期货风险水平较高。因此,我们应该做好农产品期货市场相关建设工作,控制农产品期货价格稳定和降低农产品期货风险水平,并且还应该提前做好突发事件可能会带来的风险损失的预备工作。