汇率是开放经济体宏观经济环境中的一个重要变量,其变动对国民经济有着深远的影响。本文针对人民币汇率波动对中国国内物价的影响展开分析。传统的国际经济理论认为,汇率的波动会反映在价格水平的变动上。2005年汇率体制改革以后,人民币汇率波动更加频繁,幅度更大,其对我国物价水平有着多大的影响以及具体如何影响,进而对我国国民经济的影响又是如何?这些问题都值得我们做深入分析。本文在回顾国内外相关文献的基础上,针对我国的实际情况建立了向量自回归模型,选取人民币名义有效汇率、消费者价格指数、生产者价格指数、国际原油价格、工业增加值和货币供应量进行研究。通过单位根检验数据的平稳性,然后建立向量自回归模型,进行脉冲响应分析和方差分解,来分析国内物价水平对各变量冲击的响应以及各变量对国内物价水平的方差的贡献度。本文的创新在于对2005年7月汇改前和汇改后汇率对物价的影响进行了比较,发现汇改前人民币名义有效汇率对CPI的冲击影响是正向的,而汇改后这个冲击的影响变成负向的。说明2005年7月中国的汇率制度改革在人民币汇率对国内物价水平的影响方面起到了很大的作用。