摘要：中国农村合会组织具有1500多年的历史，满足了农户内生性的资金需求，适应了农户资金需求数额小、地域分布分散、农业生产季节性等特点。随着农村经济的发展，日益旺盛的资金需求与正规金融制度缺失导致农村资金市场供求严重失衡。在农村市场实际利率不断攀高的环境下，合会的组织形态开始变迁演化，并且出现了一些异化案例，如标会崩盘、非法集资、高利贷等。本文在整理了几种形态不同的合会组织基础上，认为其经历了“合会—抬会—农村资金互助社”这样一个变迁历程，这个历程既是对农村市场经济发展由不完善到完善的反映，也是合会组织自身对发展路径的不断“试错”和“搜寻”。与已有文献不同，本文并未止于这一步，而是从合会组织变迁的影响因素入手，分析了农村资金市场供求缺口、组织自身运行的交易成本大小以及合会组织不同形态间的惯例形式强弱对合会组织变迁的影响，在此基础上用这三个要素构建了合会组织的变迁函数。经过实地调查，本文得到江浙地区经典合会、抬会、农村资金互助社与正规商业银行间的贷款利差，在比较分析这三种组织的交易成本大小和惯例形式强弱的基础上，计算各个组织的变迁系数实证分析了合会组织变迁的历程，以此解释了合会组织变迁机制、变迁路径选择以及几种合会组织并存共生的现象。这对于促进合会组织的成长、解决我国农村内生金融发展过程中出现的“一收就死、一放就乱”的困境具有重要意义。最后，借鉴了国外合会组织变迁的经验，指出了在现行农村金融市场环境下，合会组织正规化是一个普遍的需求和趋势。