私募股权投资通过独特的投融资制度安排,对整体经济发展具有催化作用:培育高速增长的创新企业群体,形成新兴产业群,提高整体经济创新能力,从而实现经济增长、竞争力提升和财富创造。　　私募股权投资是连接成长型企业和资本市场的重要桥梁,正式架构了这么一个“通道”。私募股权投资以其产业资本和金融资本的双重特性,既提高了创业与成长的效率,提升了创新资源的配置效率,也提升了财富资本的创造效率。即存在一种“创业-创新-创富”的范式。在这一范式下,私募股权资本以创业资本、创新资本、创富资本的表现形式实现经济成长、竞争力提升和财富创造;而且创业资本通过提升“创业经济”效率实现经济增长,创新资本通过提升“创新经济”效率增强经济竞争力,创富资本通过提升“资本经济”的效率加快财富创造和累计。　　本文主要从私募股权投资在公司IPO中所发挥作用的视角展开研究。结合以往国内外经典文献所提出的私募股权投资在公司IPO中的三个主要作用:价值认证、筛选监督及市场力量。针对这三个方面,结合曾经的国外经典论文中提出的验证相应作用的价值认证模型和逆向选择模型(筛选作用),我们采用中小板和创业板的上市公司上市前后数据对比分析,采用明确的分组方法进行针对性的研究,从而验证假设。　　本文的研究结果不仅回答了私募股权投资与被投企业的绩效关系问题,还为我国私募股权投资行业的建设与发展提供进一步的理论依据与政策建议,这对于我国推进多层次资本市场体系建设、深化投融资体制改革和金融创新以及产业结构升级转型都具有一定的现实指导意义。