对离散有限时间金融市场,讨论了自筹资策略的若干等价形式,从任意一个d维适应过程出发都可以得到一个自筹资策略。对市场套利提出了新的看法,即无套利市场的价值过程的保号性。等价鞅测度的存在导致市场无套利,反之无套利市场一定存在等价鞅测度。未定权益可达等价于有可料表出,所有未定权益可达的是完备市场;存在离散鞅具有可料表示性的市场是完备市场,反之亦然;具有可料表示性的鞅只能取有限多个不同的值,这导致完备市场的滤子是有限生成的;反之,滤子是有限生成的市场存在具有可料表示性的鞅,因而是完备市场。这样离散完备市场就有了四个不同的等价描述。对连续有限时间金融市场尤其是It(?)市场,讨论了自筹资策略的等价形式,以及从任意d维适应过程构出发造自筹资策略。探讨了重对数律的证明过程,利用随机时变讨论了Brown运动和局部鞅的关系,总结了Doleans-Dade指数鞅一致可积性的判断准则,并讨论了Girsanov定理,指出了经典形式的Girsanov定理必须限于有限时间区间。连续时间的Brown运动具有可料表示性,在等价鞅测度下的Brown运动也具有可料表示性,通过It(?)公式建立基本折现资本过程与Brown运动的积分关系,证明了在一定条件下基本折现资本过程也具有可料表示性,得到了It(?)市场完备性的等价描述。