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汇率是联系一国经济内外均衡的重要纽带，汇率非预期的大幅波动将对实体经济造成严重的冲击，因此构建准确的汇率预测模型成为各国学者关注和研究的焦点。外汇远期作为投机和套期保值工具充当了价格发现与信息传播的功能，而传统的基于利率平价理论的汇率预测研究较少从远期汇率期限结构角度出发，忽略了各期限远期汇率溢价作为一个整体所包含的信息。本文在评述各类汇率预测方法的基础上，对境内人民币对美元与境外无本金交割人民币远期（NDF）汇率期限结构进行研究，并采用VECM模型对人民币对美元汇率走势进行分析。研究结果表明：VECM模型不适用于境内人民币远期外汇市场，但对于NDF市场拟合结果较好；NDF1月、3月远期汇率溢价及各期限远期汇率变率对即期汇率变动的影响显著；VECM模型预测准确性优于随机游走模型并在中期预测准确性显著提高。