自二十世纪70年代Black-Scholes模型诞生以来,期权定价一直是数理金融学界的一个重要研究对象,同时期权定价方面的相关研究对整个资本市场有着广泛深远的影响。大量研究者发现,在实际市场交易中,金融资产的价格具有不连续性和非正态性,其收益具有“尖峰厚尾左偏”等特征。因此,越来越多的研究人员使用具有无限波动率得广义双曲列维过程刻画基础金融资产价格。其中,广义双曲过程中两个具有代表性的子类：方差伽马过程(Variance Gamma,VG)和逆正态高斯过程(Normal Inverse Gaussian, NIG)被越来越多的使用。本文将使用这两种模型作为股价模型,进行期权价格实证研究。本文在进行实证研究之前,对模型参数的意义进行了说明,并使用有效矩估计对模型各参数进行估计,采用静态利率期限结构中Nelson-Siegel模型导出收益率曲线图从而得到无风险收益率,解释了离散时间随机数的产生原理,以及利用特征函数推导出了两模型风险中性漂移率。从香港联合交易所下载过去四年间建设银行(HK.0939)股票收盘价,并进行一般统计量分型和正态性检验之后,利用蒙特卡洛模拟法对其进行估价路径的模拟,从而得到不同执行价格的期权价值。结果表明,VG模型和NIG模型下得到的理论价值与市场价格趋势一致,拟合程度良好,且均优于传统BS模型。文章最后对理论价值与市场价格差异进行了解释。