一直以来,黄金、黑金以及美金之间的关系是敏感的世界金融核心话题之一。在国内金融资本市场越来越开放、国内外资本市场相互间联系越来越紧密的情况下,中国黄金期货市场与国际”三金”期货市场之间存在怎样的价格影响关系、传递以及波动联动性关系呢?依据波动溢出和联动效应理论,本文应用四元SVAR-BEKK模型,通过协整检验、GRANGER因果关系检验、脉冲响应函数以及波动溢出和联动效应等方法,实证分析了上海黄金期货与纽约黄金、原油期货以及美元指数之间的波动信息传递关系。在研究中我们得出以下几点主要结论:从长期来看,上海黄金期货价格变动与国际”三金”期货价格变动之间存在某种长期均衡关系;上海黄金期货价格与纽约黄金期货价格仅存在单向的GRANGER因果关系,上海黄金期货价格基本受纽约黄金期货价格的引导;而上海黄金期货与国际原油期货以及美元指数之间则均存在显著的双向GRANGER因果关系;从响应函数分析角度来看,上海黄金期货与纽约黄金、原油期货相互之间呈现短期互动的正向冲击效应,与美元指数之间则呈现短期互动的逆向冲击效应,样本期货市场之间存在一定程度的回振效应和传染效应;从联动性实证分析来看,上海黄金期货与纽约黄金、原油期货以及美元指数在收益率和波动性方面存在明显有差异的非线性与非对称性溢出和联动效应,如纽约黄金、原油期货以及美元指数对上海黄金期货的波动溢出和联动效应影响均明显显著于上海黄金期货对纽约黄金、原油期货以及美元指数的波动溢出和联动效应影响。根据所得实证研究结论,本文还进一步详细阐述了样本期货市场间存在波动联动性的原因,并从投资者和政府角度提出了相关的政策建议。