原油是一种重要的战略资源，价格波动受多方面的影响。因而在石油危机后，英美相继推出了原油期货。目前，世界上最主要的两大原油期货交易市场分别是纽约(NYMEX)和伦敦(ICE)。我国的原油期货已于2018年3月26日正式上市交易，为了我国期货市场与发达金融市场接轨，寻求不同市场间的套利交易是投资者所感兴趣的一部分内容。
　　对于期货而言，主要功能包含两个方面。第一点，价格发现功能，通过期货发现现货市场的合理价格。第二点，套期保值功能，主要是通过一系列的合约交易对冲风险，从而获得较为稳定的收益。基于套期保值的功能存在，期货市场中就存在着这样一些套利者。通过不同的交易策略，在尽可能小的风险下，获得丰厚的收益。伴随着交易技术的不断发展，科学技术的运用，统计套利逐渐在市场中取得一定的优势。通过量化的方式，不断寻找市场中的套利机会，锁定套利空间，从而赚取收益。
　　由于美原油与布伦特原油期货价格具有高度相关性，并且它们之间的价差具有一定规律，由此为跨市场套利提供了可能。本文重点介绍的是跨期套利，通过对两种合约的套利实证分析之后，我们最终发现，基于ECM模型的跨期套利策略具有一定的可行性。我们需要制定好合理的开平仓标准，设定好止损套利区间，我们就可以获取一定的收益。本文提供的研究框架，不仅对于实务操作有一定的借鉴意义，同时，也会为学术界研究期货市场的国际化提供一些参考。