融资是企业发展的起点,融资结构的选择不仅能够很好的解决企业资金需求,同时还能降低企业融资成本和融资风险。目前我国房地产市场随着国家政策调控影响,市场面临重新洗牌,房地产行业从原来的粗放式发展,逐步转向精细化发展,市场逐渐形成“强者恒强”,龙头企业规模、业绩双升格局。在当前市场环境下,许多房地产企业必须依靠自身特点、产业创新等方式寻求战略转型,而在这一转型过程中融资问题起着举足轻重的作用。ML公司是一家处于转型初期的房地产企业,公司希望通过收购XL公司完成对房地产行业上下游全产业链整合,为后续转型打下基础。本文以ML公司为研究对象,首先介绍了选题的背景和当前国内外研究现状,归纳了融资的相关理论;然后从ML公司和XL公司基本情况、财务状况和收购概况等方面分析ML公司在融资中存在忽视内源融资、过分依赖银行、债务融资压力过大和缺乏新型融资手段问题,主要原因是受制于ML公司自身行业特点、管理水平局限以及管理层短视等;三是依据ML公司特点和融资环境分析,提出ML公司可选择的融资渠道,包括:银行贷款、短期融资券、股权融资、发行公司债、风投、资产证券化,基于ML公司确定的低成本、低风险、多渠道等融资原则和ML公司收购XL公司的资金需求,采取新型融资手段,设计成立资管计划专项收购XL公司股权的融资方案,资金分别通过发行公司债、银行贷款和短期融资券融得;四是制定该融方案设计的实施前提和具体实施过程,预测ML公司在完成XL公司收购后资产负债结构和现金流量的变动情况,资负率有所上升,但仍优于行业的平均水平;最后提出融资方案的保障性措施,ML公司可采用的保障性措施有:加强内部管控手段、建立风险防控体系,完善信誉制度、强化运营管理和产品定位严把质量关,定期分析融资结构风险,优化融资结构等规避风险。根据上述内容,本文划分为五个章节来研究ML公司收购XL公司融资的方案设计。希望通过具体的方案设计,能为ML公司在此次收购事件中得到适合公司的最佳选择,同时能为企业在收购后的融资选择中给出一定的参考。