金融衍生产品在20世纪60年代进入了一个快速发展的阶段，其中期权是一种非常基本和重要的金融衍生产品。今天金融市场上很多新的衍生产品大都可以从期权的框架中得到解释与分析，因此，期权的定价理论就显得尤为重要。1997年，Black和Scholes由于他们的Black-Scholes期权定价理论而获得了诺贝尔经济学奖，人们将Black-Scholes期权定价理论视为经典的金融分析工具。但是，在很多情形下，B-S方程是得不到解析解的。在实际中，人们更多地使用数值方法来为期权定价，其中二叉树方法是使用较广泛的一种数值方法。 二叉树方法直观，易懂，而且适用于美式期权。本文针对住房抵押贷款保险的期权特性，将其视为美式看跌期权，利用期权定价的二叉树方法对其进行定价。从实际情况出发，在传统的二叉树模型上增加一个代表房屋价值增长率的参数δ,并重新构造了模型中的其它参数。新的参数较原参数更加合理，模型永远不会产生负的概率。最后给出了一个实际算例。本文的主要内容如下： 第一章，介绍期权的基本理论； 第二章，介绍Black-Scholes期权定价理论； 第三章，讨论期权定价的数值方法：二叉树方法； 第四章，介绍住房抵押贷款保险的基本知识；构造出新的二叉树参数模型；利用新的模型为住房抵押贷款保险定价并给出数值算例； 第五章，结论。