【摘 要】
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随着中国经济的腾飞,中国金融业也在市场改革和对外开放中蓬勃发展,期权交易作为金融市场最重要的交易手段之一,它在中国金融市场上发挥的作用也越来越大,那么期权定价的重要
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随着中国经济的腾飞,中国金融业也在市场改革和对外开放中蓬勃发展,期权交易作为金融市场最重要的交易手段之一,它在中国金融市场上发挥的作用也越来越大,那么期权定价的重要性也就毋庸置疑.关于对期权定价的求解有着很多不同的方法,而由于鞅方法的简洁方便,利用鞅方法求解期权定价问题一直是人们研究的重点.Esscher变换是一个经典的精算学计算工具,但自1994年Gerber-Shiu将其由精算领域引入数理金融领域以来,由于其方法简单明了,应用范围广泛,能够很好地解决各类期权定价问题；同年他又引入了Esscher鞅测度,结合鞅方法能够得出一些复杂模型的期权定价的解.本文在前人的基础上,对这两种方法进行了合理的提取,归纳,总结；从金融市场的角度综述了鞅的概念和性质,利用Esscher变换和鞅方法研究了多个期权定价模型,并对上述的两种方法采取了不同的模型进行对比,得出了各自方法的优劣性比较.最后利用Esscher鞅测度和鞅方法,计算出了几个特殊的由Levy过程驱动的期权定价模型的显示解.
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