本文在对我国证券投资基金的现状进行综合考察后，结合对投资基金绩效评估模型的理论分析，应用目前国外基金业绩评价中主要采用的Sharpe指数、Jensen指数、T-M模型、H-M模型对我国证券投资基金在低迷的证券市场环境中的整体绩效、基金经理的证券选择、市场时机选择能力及基金的风险分散、资产配置程度进行了综合的考察，来说明我国证券投资基金是否为投资者创造了价值。考虑到我国证券投资基金的“混合型”特点，在基准指数的选择上，本文采用中信指数及复合指数作为市场基准指数。在对基金经理的市场时机选择能力的实证研究中，本文在经典的基于CAPM模型的基础上引入Fama-Frerich三因素模型，以进一步印证结果的可靠性。 实证研究表明： (1)总体而言，以风险调整衡量指标来看，我国证券投资基金未能取得超越各种基准指数的表现； (2)部分基金表现出了一定的证券选择能力，但对基金超额收益的贡献甚微，且表现显著的基金不多； (3)总体而言，我国证券投资基金没有显著的市场时机选择能力； (4)多因素模型的引入较显著的提高了模型的解释能力； (5)基金的总体风险分散性较好。