证券市场是资本主义发展到一定阶段的产物,清末随着资本主义经济的不断发展,中国近代证券市场也逐渐产生。证券市场的特殊性需要政府对其进行监督管理,1927年以前,清末和北洋政府时期对证券市场多奉行“无为而治”的态度,没有完善的监管立法或监管法律未得到积极贯彻。南京国民政府成立后,采取发行公债的方式缓解财政压力,巩固政权,而债券的顺利推行需要健康、有序的证券市场。因此,国民政府开始着手对证券市场进行监管,颁布一系列有关证券监管的法律法规,在清末和北洋政府时期证券立法的基础上进一步发展和完善,形成独具特色的证券监管法制体系。但国民政府时期的证券监管也存在一定的局限和不足,在实践中出现许多监管问题。本文对南京国民政府时期1927-1937年的证券监管法制进行研究,除去绪论和结语,全文共分为四章。第一章对南京国民政府证券监管的背景进行分析。证券市场的形成是证券监管的前提,近代的证券市场形成于清末,西方股份制度的引进刺激了清末股份制企业的产生与发展。同时,钱庄、票号这些旧金融机构未能给近代企业提供必要的资金资助,近代企业为在短时间内筹得大量资本,仿照洋商发行股份。另外,社会中买办、地主、官吏手中拥有的大量剩余资本为近代证券市场的形成提供了保障。证券市场形成后需要进行必要的监管,清末和北洋政府时期的证券监管都存在许多不足,这些不足也为国民政府的证券监管法制提供了借鉴。最后,国民政府前十年的证券市场呈现出以上海为中心和公债市场活跃的特征,这一时期的政府财政依附于公债,因此,为保障公债顺利推行,国民政府十分重视对证券市场的监管。第二章南京国民政府时期证券监管的立法分析。首先,对十年间所颁布的证券监管法规的历程进行梳理,同时总结在法律制定过程中存在的争议问题。其次,将十年间的监管立法按监管主体和监管对象的分类对监管立法的内容进行梳理。最后,通过查阅民国文献整理出金融界对政府证券监管立法的态度。证券监管立法的主要约束对象是金融界,通过分析他们的态度,可以对监管立法有更深入的认识。第三章对南京国民政府时期证券监管的实施效果和成因进行分析。在实施效果方面,肯定国民政府的证券监管确保证券交易所和经纪人都依法设立和登记,一定程度上维护了证券市场的稳定,促进证券市场的发展。另一方面也指出国民政府的证券监管在实践中存在许多不足,证券市场的百分之八九十都是公债市场,对证券市场的监管也只关注公债市场,而对于股票和公司债市场的问题却无暇管理。监管法律明确禁止投机和官员参与操纵证券市场,但投机和操纵市场的行为却屡禁不止。同时,政府无节制地发行公债严重阻碍了社会经济的发展。分析造成上述实施效果的原因主要包括:中央监管机构权威过重、职能重叠、能力缺乏导致监管效率低下;立法中缺乏信息披露制度和证券上市的规定,不利于股票市场的发展;证券监管者亦是主要的参与者,容易发生权大于法的现象;证券监管的目的完全配合政府需求,而不是促进证券市场的健康发展。第四章是全文的总结部分。首先,肯定南京国民政府时期证券监管法制的作用,指出应正确看待这一时期的监管法制,而不是片面的夸耀或指责。其次,基于前三章的分析,得出现实启示,指导新时代证券市场的发展。